Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Medtronic PLC, structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-04-25), 10-Q (Date du rapport : 2025-01-24), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-25), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-26), 10-K (Date du rapport : 2024-04-26), 10-Q (Date du rapport : 2024-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-28), 10-K (Date du rapport : 2023-04-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-27), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-04-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-04-24), 10-Q (Date du rapport : 2020-01-24), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-25), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-26).
- Tendances concernant les titres de créance à court terme
- Le pourcentage de titres de créance à court terme par rapport au total du passif et des capitaux propres montre une volatilité importante au fil du temps. Après une faible proportion en juillet 2019 (1,6%), cette part fluctue de manière significative, atteignant un pic à 6,37% en janvier 2022. Une forte augmentation en avril 2020 (3,06%) correspond probablement à des stratégies de gestion de liquidités pendant la période initiale de la pandémie, suivie d'une forte hausse en octobre 2022 (6,29%). Par la suite, cette proportion diminue pour se stabiliser à des niveaux plutôt faibles autour de 1 à 3% à partir de début 2023. La tendance générale indique une gestion fluctuante de ces titres, sans une tendance claire à la hausse ou à la baisse à long terme, traduisant peut-être une utilisation stratégique en fonction des conditions de marché ou des besoins de financement à court terme.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs, exprimés en pourcentage du total du passif et capitaux propres, évoluent dans une fourchette relativement étroite, oscillant entre 2,09% et 2,93%. La tendance générale montre une stabilité modérée, avec quelques fluctuations mineures. Notamment, on observe une augmentation notable à 2,93% en juillet 2021, mais le niveau revient autour de 2,5% à partir de 2022. L'absence de variations importantes suggère une gestion stable des dettes fournisseurs au cours de la période.
- Les variations de la rémunération accumulée
- Ce poste, représentant une part variable du passif, présente une tendance haussière sur l’ensemble de la période, passant de 1,65% en juillet 2019 à un pic à 2,74% en avril 2024. Les fluctuations indiquent une croissance progressive de cette obligation, reflétant peut-être une augmentation de l’engagement de l'entreprise envers ses employés ou une accumulation de rémunérations différées. La tendance générale montre une stabilisation récente autour de 2,5%, voire une légère hausse, ce qui pourrait également indiquer une politique accrue de rémunération différée ou de prépaiements liés à la retraite.
- Évolution des impôts sur les comptes de régularisation
- Ce poste montre une tendance générale à la hausse, passant de 0,55% en juillet 2019 à environ 1,48% en octobre 2024. La progression est surtout marquée après janvier 2022, indiquant une augmentation possible des obligations fiscales différées ou des ajustements comptables liés aux impôts. La hausse progressive suggère une amélioration ou un changement dans la structure fiscale de l’entreprise ou dans sa comptabilisation des impôts différés.
- Autres charges à payer
- Ce poste reste relativement stable, oscillant entre 3,45% et 4,32%. Une légère augmentation est perceptible vers la fin de la période, passant de 3,45% en juillet 2019 à un maximum de 4,32% en octobre 2022, puis une stabilisation autour de 3,84% à 4%. La stabilité dans ces charges indique une gestion cohérente des autres passifs courants liés aux charges à payer.
- Évolution du passif à court terme
- Ce passif, exprimé en pourcentage du total du passif et des capitaux propres, montre une tendance à la hausse, passant d’environ 9,33% en juillet 2019 à un pic de 15,62% en janvier 2022. Après ce sommet, cette proportion diminue légèrement pour osciller autour de 10 à 13% en 2023 et 2024. La montée initiale indique une augmentation de l'endettement à court terme ou une intensification d'obligations à échéance courte, puis une stabilisation relative dans la gestion des dettes à court terme.
- Evolution de la dette à long terme
- La part de la dette à long terme dans le passif total montre une tendance notamment descendante entre juillet 2019 (27,18%) et avril 2022 (22,39%). Toutefois, à partir de ce point, cette proportion connaît une reprise, atteignant jusqu’à 27,97% en janvier 2025. La fluctuation indique une gestion dynamique de la structure du financement à long terme, oscillant entre désendettement et refinancement ou nouveaux emprunts à long terme, selon les périodes.
- Les composants de capitaux propres
- Les capitaux propres, en proportion du passif total, oscillent dans une fourchette de 52,36% à 58,77%. La part la plus basse est observée en octobre 2022 (54,83%) et la plus haute en janvier 2023 (58,77%). La composante principale, le capital versé supplémentaire, montre une baisse progressive sur la période, passant de 29% en juillet 2019 à environ 22,72% en avril 2025. Par conséquent, la hausse ou la stabilité des bénéfices non répartis (augmentant progressivement sur la période) contribue à maintenir globalement une part importante des capitaux propres dans la structure financière.
- Autres éléments
- Les participations ne donnant pas le contrôle évoluent modestement, avec une légère augmentation de 0,15% à 0,25%. La répartition des autres éléments du résultat global, en revanche, présente une tendance à la baisse, passant de -2,72% en juillet 2019 à environ -4,67% en avril 2025. Cela reflète probablement des variations dans la rubrique des résultats globaux, potentiellement liées à la valorisation des actifs ou obligations de couverture.