Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Newmont Corp., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2023 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d'exploitation après impôts (NOPAT)
- De 2019 à 2021, le NOPAT a connu une diminution progressive, passant de 3 486 millions de dollars à 274 millions, puis il est devenu négatif en 2022 avec -555 millions, et a continué à se dégrader en 2023 pour atteindre -2 520 millions. Cette tendance indique une détérioration significative de la rentabilité opérationnelle sur la période étudiée, en particulier à partir de 2022.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a fluctué, passant de 28 943 millions de dollars en 2019 à un pic de 29 461 millions en 2020, puis a diminué à 27 566 millions en 2021. Par la suite, il a augmenté à 23 044 millions en 2022 et atteint 36 379 millions en 2023. L'augmentation notable en 2023 peut indiquer des investissements importants ou une augmentation de l'actif investi dans l'entreprise, suite à une phase de réduction du capital investi en 2021-2022.
- Évolution du ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Ce ratio a fortement diminué au cours de la période : de 12,04 % en 2019 à 8,93 % en 2020, puis à 0,99 % en 2021. Les années suivantes, le ROIC est devenu négatif, avec -2,41 % en 2022 et -6,93 % en 2023, traduisant une dégradation importante de la performance en matière de rentabilité du capital investi. La tendance indique une capacité décroissante à générer des rendements positifs à partir de l'investissement effectué.
Décomposition du ROIC
Newmont Corp., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- La marge bénéficiaire d’exploitation a connu une tendance fortement déclinante sur la période. Elle était de 41,44 % à la fin de 2019, avant de diminuer à 31,44 % en 2020. La baisse s’est accentuée en 2021, atteignant 12,57 %, puis a drastiquement chuté en 2022 pour s’établir à 1,76 %. En 2023, la marge devient négative à -15,82 %, indiquant une perte d’exploitation nette sur l’année.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio a montré une tendance à la hausse durant la processus, passant de 0,34 en 2019 à 0,52 en 2022, signe d’une meilleure utilisation du capital pour générer du chiffre d’affaires. Cependant, en 2023, ce ratio diminue à 0,32, ce qui pourrait indiquer une utilisation moins efficace du capital ou une réduction des activités génératrices de revenus.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a varié de façon notable. Il s’établissait à 86,37 % en 2019, puis diminuait à 72,74 % en 2020, suggérant une réduction du poids de l'impôt effectif. En 2021, il chute à 17,85 %, puis devient négatif à -264,37 % en 2022, ce qui indique une situation exceptionnelle liée à des ajustements fiscaux ou des pertes fiscales reportées, avant de revenir à 100 % en 2023, ce qui pourrait refléter de nouvelles obligations fiscales ou une reconduction de la charge fiscale globale.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROI a également subi une décroissance importante. Il était de 12,04 % en 2019, puis a diminué à 8,93 % en 2020, avant de se réduire davantage à 0,99 % en 2021, puis devenir négatif à -2,41 % en 2022 et enfin à -6,93 % en 2023. Cette tendance indique une dégradation progressive de la rentabilité du capital investi, qui est devenue négative en 2022 et 2023, ce qui peut signaler une perte de valeur dans l’utilisation des actifs ou une faiblesse dans la génération de rendement à partir des investissements engagés.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Newmont Corp., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Ventes | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2023 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventes
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des ventes
- Les ventes ont connu une croissance progressive entre 2019 et 2021, passant de 9 740 millions de dollars en 2019 à 12 222 millions de dollars en 2021. Cependant, à partir de 2022, une légère diminution est observée, avec des ventes en déclin à 11 915 millions de dollars, puis à 11 812 millions de dollars en 2023. Cela indique une stabilisation ou une légère contraction de l'activité commerciale durant cette période.
- Évolution du bénéfice net d'exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a connu une baisse notable à partir de 2019, passant de 4 036 millions de dollars à 3 615 millions de dollars en 2020. La tendance s'accélère en 2021 avec une forte diminution à 1 536 millions de dollars. La situation se détériore davantage en 2022, avec une valeur négative de -210 millions de dollars, marquant une perte d'exploitation avant impôts. En 2023, le NOPBT plonge dans le rouge à -1 869 millions de dollars, indiquant une situation financière fortement dégradée.
- Évolution de la marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- La marge bénéficiaire d'exploitation a connu une baisse significative sur la période, passant de 41,44 % en 2019 à 31,44 % en 2020, puis à 12,57 % en 2021. La tendance se poursuit avec un recul à 1,76 % en 2022, avant de devenir négative à -15,82 % en 2023. La dégradation constante de cette marge reflète une détérioration de la rentabilité opérationnelle, culminant en une perte opérationnelle en 2023.
Taux de rotation du capital (TO)
Newmont Corp., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Ventes | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2023 calcul
TO = Ventes ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des ventes
- Les ventes ont connu une croissance notable entre 2019 et 2021, passant de 9 740 millions de dollars à 12 222 millions de dollars. Cependant, à partir de 2022, une légère baisse est observée, avec un montant de 11 915 millions, puis une stabilité relative en 2023 à 11 812 millions. Cette tendance indique une période initiale de croissance suivie d'une stabilisation ou d'une légère contraction des ventes.
- Capital investi
- Le capital investi a affiché des fluctuations importantes. Après une augmentation de 2019 à 2020 (de 28 943 à 29 461 millions), une diminution significative s'est produite en 2021 et 2022, avec des valeurs respectives de 27 566 et 23 044 millions. Toutefois, une reprise substantielle est relevée en 2023, avec un capital investi qui grimpe à 36 379 millions. Ces variations peuvent refléter des ajustements stratégiques concernant les investissements ou des investissements exceptionnels en 2023.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une augmentation de 2019 à 2021, passant de 0.34 à 0.44, signalant une utilisation plus efficace du capital pour générer des ventes. En 2022, une hausse importante à 0.52 est observée, mais en 2023, une baisse significative à 0.32 indique une possible diminution de l'efficacité ou une croissance du capital investi qui n'a pas été aussi productive en termes de ventes. La fluctuation de ce ratio met en évidence des variations dans la gestion de la mobilisation du capital ou un changement dans la structure financière de l'entreprise.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Newmont Corp., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2023 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une hausse significative entre 2019 et 2021, passant de 550 millions de dollars à 1 262 millions de dollars. En 2022, cette valeur a diminué à 765 millions, puis à nouveau en 2023 à 651 millions. Cette tendance indique une augmentation initiale des paiements d’impôts décaissés puis une réduction notable en 2022 et 2023.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a montré une tendance à la baisse de 2019 à 2022, passant de 4 036 millions de dollars à 210 millions, puis un passage en territoire négatif en 2023 avec une perte de 1 869 millions. La dégradation progressive de cette métrique reflète une réduction des bénéfices opérationnels, culminant avec une perte en 2023.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’imposition a augmenté de façon substantielle entre 2019 et 2021, passant de 13,63 % à 82,15 %. En 2022, le taux a encore fortement augmenté à 364,37 %. La absence de données pour 2023 ne permet pas d’observer la tendance postérieure, mais l’évolution jusqu’en 2022 indique une augmentation rapide du coût de l’impôt en pourcentage des flux en espèces.