Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Newmont Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Tableau des flux de trésorerie
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des zones géographiques
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
Nous acceptons :
Profit économique
Newmont Corp., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2023 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- La tendance du NOPAT montre une baisse significative entre 2019 et 2022, passant d'environ 3 486 millions de dollars à une perte de 555 millions en 2022. En 2023, cette perte s'aggrave à environ 2 520 millions, ce qui indique une détérioration continue de la rentabilité opérationnelle après impôts.
- Coût du capital
- Le coût du capital reste relativement stable, avec une légère variation autour de 9 %, atteignant un pic de 9,26 % en 2021. En 2023, il diminue à 8,69 %, suggérant une légère amélioration du coût de financement ou une meilleure perception des risques par les investisseurs.
- Capital investi
- Le capital investi connaît une fluctuation importante : une augmentation de 2019 à 2020, puis une réduction significative en 2021 et 2022. En 2023, il connaît une forte hausse pour atteindre 36 379 millions, dépassant ainsi le niveau de 2019. Cette évolution peut indiquer des investissements importants ou une augmentation des actifs exploités.
- Profit économique
- Le profit économique affiche une tendance extrêmement défavorable, passant d’un bénéfice de 880 millions en 2019 à des pertes importantes depuis 2020, culminant à -5 680 millions en 2023. La progression de ces pertes reflète un déclin de la création de valeur économique pour l’entreprise, malgré la hausse du capital investi en 2023.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Newmont Corp., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Newmont.
3 2023 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
4 2023 calcul
Avantage fiscal de la charge d’intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés = Charges d’intérêts ajustées, déduction faite des intérêts capitalisés × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
5 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Newmont.
6 2023 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Élimination des revenus de placement après impôts.
8 Élimination des activités abandonnées.
- Analyse des bénéfices nets attribuables aux actionnaires :
- La tendance des bénéfices nets attribuables indique une stabilité relative entre 2019 et 2020, avec une légère augmentation passant de 2 805 millions de dollars en 2019 à 2 829 millions en 2020. Cependant, à partir de cette période, une forte dégradation est observée : le bénéfice net chute à 1 166 millions de dollars en 2021, puis bascule en perte en 2022 avec -429 millions. La situation se dégrade davantage en 2023, où la perte atteint -2 494 millions de dollars. Cette évolution signale une détérioration significative de la rentabilité nette sur la période, avec une évolution négative marquée à partir de 2021.
- Analyse du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) :
- Le NOPAT connaît également une stabilité initiale entre 2019 et 2020, avec une légère baisse de 3 486 millions à 2 630 millions de dollars. En 2021, le NOPAT diminue drastiquement jusqu’à 274 millions, reflétant une dégradation notable de la rentabilité opérationnelle. La tendance continue de s’aggraver en 2022 avec une perte opérationnelle de -555 millions, puis s’accentue en 2023, culminant à -2 520 millions, ce qui indique une crise de rentabilité au cours des dernières années. La décroissance rapide du NOPAT souligne une réduction significative de la performance opérationnelle, alignée avec la détérioration du résultat net.
Impôts d’exploitation décaissés
Newmont Corp., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Charge d’impôt sur le revenu et d’impôt minier
- Entre 2019 et 2023, la charge d’impôt sur le revenu et d’impôt minier a connu des fluctuations importantes. Elle a diminué de 832 millions de dollars en 2019 à 704 millions en 2020, avant de connaître une forte augmentation en 2021, atteignant 1 098 millions. Par la suite, cette charge a diminué de nouveau en 2022 pour s’établir à 455 millions, puis a légèrement augmenté en 2023 pour atteindre 526 millions. Ces variations indiquent une instabilité dans la charge fiscale, potentiellement en réponse à des changements dans la rentabilité ou la structure fiscale de l’entreprise.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont suivi une tendance globalement à la hausse de 2019 à 2021, passant de 550 millions à 1 262 millions de dollars. Après cette période de croissance, une baisse est observée en 2022, où ils descendent à 765 millions, et ils poursuivent cette tendance en 2023, avec une nouvelle réduction à 651 millions. La fluctuation de ces flux de trésorerie liés aux impôts décaissés peut refléter des variations dans le niveau de profits imposables ou dans la gestion de la fiscalité opérationnelle de l’entreprise.
Capital investi
Newmont Corp., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres de Newmont.
4 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
5 Soustraction de travaux en cours.
6 Soustraction de titres négociables et de titres négociables restreints.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Entre 2019 et 2022, la dette et les contrats de location déclarés de l'entreprise ont montré une tendance à la baisse, passant de 6 909 millions de dollars en 2019 à 6 248 millions de dollars en 2022. Cependant, en 2023, on observe une augmentation significative à 9 541 millions de dollars, ce qui indique une augmentation notable de l'endettement ou des contrats de location déclarés cette année-là.
- Total des capitaux propres de Newmont
- Les capitaux propres ont connu une croissance régulière de 2019 à 2020, passant de 21 420 millions de dollars à 23 008 millions de dollars. Ensuite, une légère diminution à 22 022 millions de dollars est constatée en 2021. La baisse se poursuit en 2022, avec un total de 19 354 millions de dollars, mais une forte reprise est observable en 2023, avec un total de 29 027 millions de dollars, soit une augmentation significative par rapport à l’année précédente. Ce mouvement peut refléter des opérations de restructuration ou une hausse de la valeur comptable de l'entreprise.
- Capital investi
- Le capital investi a montré une croissance constante de 2019 à 2023, avec une baisse visible en 2021, passant de 28 943 millions de dollars en 2019 à 27 566 millions de dollars. Après cette baisse, une forte augmentation intervient en 2022, atteignant 23 044 millions de dollars, puis une progression significative jusqu’à 36 379 millions de dollars en 2023. Ces variations suggèrent une évolution dans les investissements de l'entreprise, avec une augmentation notable en 2023, en lien notamment avec la croissance des capitaux propres et l’expansion de ses activités.
Coût du capital
Newmont Corp., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette, location-financement et autres obligations de financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette, location-financement et autres obligations de financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette, location-financement et autres obligations de financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette, location-financement et autres obligations de financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette, location-financement et autres obligations de financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette, location-financement et autres obligations de financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette, location-financement et autres obligations de financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette, location-financement et autres obligations de financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette, location-financement et autres obligations de financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette, location-financement et autres obligations de financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Newmont Corp., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2023 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- Le profit économique montre une tendance fortement déclinante sur la période, passant d'une valeur positive de 880 millions de dollars en 2019 à des valeurs négatives croissantes jusqu'à -5680 millions de dollars en 2023. Cette évolution indique une dégradation progressive de la rentabilité économique de l'entreprise, avec une situation de pertes accrues sur la période considérée.
- Capital investi
- Le capital investi présente une fluctuation au cours des années. Après une augmentation de 2958 millions de dollars entre 2019 et 2020, il diminue significativement en 2021, puis remonte notablement en 2023, atteignant 36379 millions de dollars. La hausse en 2023 pourrait refléter une augmentation des investissements ou une réévaluation des actifs, tandis que la baisse en 2021 pourrait indiquer une désinvestition ou une réduction de capital pendant cette année.
- Ratio d’écart économique
- Ce ratio, représentant la marge entre le profit économique et le capital investi, affiche une dégradation constante, passant de 3.04 % en 2019 à -15.61 % en 2023. La tendance négative traduit une détérioration progressive de la performance économique relative par rapport au capital mis en œuvre, indiquant que l'entreprise devient de moins en moins profitable économiquement malgré les investissements engagés.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Newmont Corp., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Ventes | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Ventes
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- Entre 2019 et 2023, le profit économique de l'entreprise a connu une tendance fortement dégradée. En 2019, le profit était positif, atteignant 880 millions de dollars, mais il a rapidement chuté en 2020 à -44 millions de dollars, indiquant une perte négligeable. La situation s'est aggravée en 2021 avec une perte substantielle de -2 278 millions, puis en 2022 à -2 661 millions, et enfin en 2023, la perte s'est accentuée à -5 680 millions, témoignant d'une dégradation continue des résultats financiers en termes de profit économique sur la période.
- Ventes
- Les ventes de l'entreprise ont montré une croissance stable de 2019 à 2021, passant de 9 740 millions à 12 222 millions de dollars. En 2022, une légère baisse à 11 915 millions est observée, et cette tendance à la baisse s'est poursuivie en 2023 pour atteindre 11 812 millions. Malgré la baisse en 2022 et 2023, les ventes restent globalement supérieures à celles de 2019, ce qui indique une période de croissance initiale suivie d'un léger recul récent.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Ce ratio, qui mesure la rentabilité économique relative, affiche une évolution très défavorable. En 2019, il était positif à 9.03 %, mais il a rapidement basculé en territoire négatif en 2020 à -0.38 %. La marge bénéficiaire économique s'est ensuite détériorée davantage en 2021, atteignant -18.64 %, puis en 2022, à -22.34 %, et en 2023, à -48.08 %. La progression vers des marges de plus en plus négatives indique une dégradation de la rentabilité économique de l'entreprise sur la période analysée.