Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
ONEOK Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les valeurs du NOPAT ont connu des fluctuations importantes au cours de la période étudiée. Entre 2018 et 2019, une augmentation est observée, passant de 1 887 822 à 2 040 364 milliers de dollars. Une baisse notable intervient en 2020, où le NOPAT chute à 1 365 278 milliers de dollars, indiquant un ralentissement de la rentabilité opérationnelle. Cependant, à partir de 2021, une forte reprise est enregistrée, avec une progression significative jusqu’à 2 721 886 milliers de dollars en 2022. La tendance globale depuis 2018 montre une croissance continue malgré la chute en 2020, reflétant une capacité de récupération et d’adaptation de l’entreprise.
- Capital investi
- Le capital investi suit une tendance généralement haussière sur la période, passant de 16 415 008 milliers de dollars en 2018 à 22 064 152 milliers de dollars en 2022. On note une augmentation constante de 2018 à 2019, puis une hausse moins marquée en 2020, suivie d’une stabilité relative en 2021 avec une légère baisse, avant une nouvelle augmentation en 2022. Ces variations indiquent une augmentation persistante de l’investissement en actifs, probablement en lien avec la croissance ou la modernisation de l’entreprise.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC présente une tendance face à la rentabilité relative du capital investi. Après un pic à 11,5 % en 2018, une baisse sensible jusqu’à 6,31 % en 2020 indique une diminution de l’efficacité de l’utilisation du capital durant cette période. Toutefois, à partir de 2021, le ratio rebondit de manière significative pour atteindre 11,93 %, puis 12,34 % en 2022, dépassant ainsi le niveau de 2018. Cela traduit une amélioration notable de la performance opérationnelle et de la gestion du capital à partir de cette période.
Décomposition du ROIC
ONEOK Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une baisse régulière entre 2019 et 2022. Après avoir atteint un pic à 21,09 % en 2019, il a diminué à 17,78 % en 2020, puis à 16,45 % en 2021, et enfin à 13,08 % en 2022. Cela indique une réduction progressive de la rentabilité opérationnelle sur cette période.
- Tendances du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a présenté une fluctuation notable. Il a diminué de 0,77 en 2018 à 0,51 en 2019, puis à 0,4 en 2020. À partir de 2021, il a repris une tendance à la hausse, atteignant 0,77, puis dépassant cette valeur à 1,01 en 2022. Cette évolution suggère une amélioration de l’efficience dans l’utilisation du capital depuis 2021.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a été relativement stable, oscillant entre 89,91 % en 2020 et 95,19 % en 2019. En 2022, il a atteint 92,95 %, témoignant d’une stabilité relative dans la charge fiscale effective, malgré quelques fluctuations au cours des années concernées.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu des variations importantes. Il a diminué de 11,5 % en 2018 à 6,31 % en 2020, avant de rebondir et de progresser à 11,93 % en 2021, puis à 12,34 % en 2022. Cette évolution reflète une période de baisse suivie d’une reprise de la performance en termes de rendement du capital investi.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
ONEOK Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Entre 2018 et 2022, le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une évolution fluctuante. Après une augmentation notable entre 2018 (1 988 543 milliers de dollars) et 2019 (2 143 469 milliers de dollars), il a diminué en 2020 (1 518 441 milliers), probablement en raison de facteurs économiques ou sectoriels affectant la rentabilité. Toutefois, une reprise significative est observée en 2021 avec une valeur atteignant 2 720 168 milliers, suivie d'une légère croissance en 2022 à 2 928 437 milliers de dollars, témoignant d’une tendance à l’amélioration de la rentabilité opérationnelle.
- Revenus
- Les revenus présentent une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. Après une baisse entre 2018 (12 593 196 milliers de dollars) et 2019 (10 164 367 milliers), ils ont connu une chute encore plus importante en 2020, avec une réduction significative à 8 542 242 milliers. Cependant, à partir de 2021, une forte reprise intervient, avec des revenus qui doublent pour atteindre 16 540 309 milliers et continuent à croître en 2022 pour atteindre 22 386 892 milliers de dollars. Cette croissance indique une amélioration significative de l’activité commerciale dans les deux dernières années considérées.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio montre une tendance à la baisse, passant de 15,79 % en 2018 à 21,09 % en 2019, indiquant une amélioration en termes de rentabilité opérationnelle cette année-là. Cependant, en 2020, le ratio diminue à 17,78 %, reflétant une réduction de la marge malgré un contexte probablement affecté par des facteurs externes ou internes. La tendance se poursuit en 2021 avec une baisse à 16,45 %, pour culminer à 13,08 % en 2022. La diminution continue du ratio suggère une contraction de la rentabilité opérationnelle relative, malgré la croissance des revenus et du bénéfice net d’exploitation, ce qui pourrait indiquer une augmentation des coûts ou une baisse de la marge opérationnelle relative.
Taux de rotation du capital (TO)
ONEOK Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2022 calcul
TO = Revenus ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des revenus
- La société a connu une baisse significative de ses revenus entre 2018 et 2020, passant d’environ 12,6 milliards de dollars en 2018 à environ 8,5 milliards en 2020. Cette diminution suggère une contraction de l’activité ou des revenus générés durant cette période. Cependant, à partir de 2021, une forte reprise est observée, avec une remontée substantielle des revenus, atteignant environ 16,5 milliards de dollars en 2021 et poursuivant sa croissance pour atteindre près de 22,4 milliards en 2022. Cette tendance indique une récupération ou une croissance exceptionnelle après 2020.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a augmenté globalement de 2018 à 2022, passant d’environ 16,4 milliards à 22 milliards de dollars, avec une légère stagnation ou léger recul en 2021 par rapport à 2020. La croissance du capital investi reflète une intensification des investissements de l’entreprise sur cette période. La stabilité relative en 2021 malgré une augmentation des revenus pourrait indiquer une consolidation ou un ajustement des investissements.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital montre une tendance à la baisse entre 2018 et 2020, passant de 0,77 à 0,4, indiquant une utilisation plus efficace du capital sur cette période. Toutefois, à partir de 2021, le TO reprend une forte hausse pour atteindre 0,77, et dépasse cette valeur en 2022 à 1,01. Cela suggère une amélioration significative de l’efficacité de l’utilisation du capital, permettant à l’entreprise de générer davantage de revenus par unité de capital investi, notamment après la période de 2020.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
ONEOK Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Une tendance à la hausse est observée dans les impôts d’exploitation décaissés, passant d’environ 100,7 millions de dollars en 2018 à plus de 206,6 millions de dollars en 2022. Cette augmentation indique une croissance constante du flux de trésorerie lié aux impôts, en accord avec une augmentation probable des activités ou des bénéfices après impôt.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu des fluctuations importantes au cours de la période. Il a augmenté de manière notable de 1,99 milliard de dollars en 2018 à une pointe de 2,72 milliards de dollars en 2021, avant de se stabiliser à 2,93 milliards en 2022. La hausse significative en 2021 indique une amélioration de la performance opérationnelle, bien que la valeur ait légèrement augmenté en 2022, témoignant d’une stabilité relative dans la profitabilité de l’entreprise.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a varié sur la période, oscillant de 4,81% en 2019 à une hausse notable de 10,09% en 2020, puis revenant à 6,14% en 2021 et à 7,05% en 2022. La hausse en 2020 peut refléter une modification dans le régime fiscal ou une augmentation des impôts en proportion des bénéfices, tandis que la baisse en 2021 puis la hausse légère en 2022 indiquent une certaine stabilité ou adaptation aux changements fiscaux.