Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
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Ratio des régularisations au bilan
ONEOK Inc., calcul au bilan des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Total du passif | ||||||
| Moins: Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Moins: Emprunts à court terme | ||||||
| Moins: Responsabilité actuelle au titre du contrat de location-financement | ||||||
| Moins: Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Moins: Responsabilité locative non courante | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Actif net d’exploitation1 | ||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2022 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2022 – Actif net d’exploitation2021
= – =
3 2022 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan. L'actif net d'exploitation a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 18 938 645 unités monétaires en 2019 à 19 916 745 unités monétaires en 2022. Cependant, cette progression n'a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2021, à 19 535 888 unités monétaires.
Les régularisations agrégées fondées sur le bilan ont présenté une volatilité significative. Elles ont diminué de manière substantielle en 2020, puis sont devenues négatives en 2021, avant de revenir à des valeurs positives en 2022. Cette fluctuation suggère des ajustements comptables importants au cours de ces années.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Le ratio de régularisation basé sur le bilan a suivi une trajectoire descendante marquée de 2019 à 2021, passant de 16,97% à -1,23%. Cette diminution indique une réduction relative de l'impact des régularisations sur l'actif net d'exploitation. En 2022, le ratio a connu une légère reprise, atteignant 1,93%, mais est resté bien en deçà de son niveau initial.
En résumé, l'actif net d'exploitation a globalement augmenté, tandis que les régularisations fondées sur le bilan ont été sujettes à des variations importantes, influençant le ratio de régularisation associé. L'évolution du ratio suggère une modification de la relation entre les régularisations et l'actif net d'exploitation au fil du temps.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
ONEOK Inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net attribuable à ONEOK | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation | ||||||
| Moins: Liquidités utilisées dans les activités d’investissement | ||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif net d'exploitation et les ajustements liés au tableau des flux de trésorerie.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation a connu une augmentation entre 2019 et 2020, passant de 18 938 645 US$ à 19 778 269 US$. Cette croissance s'est ensuite stabilisée, avec une légère diminution en 2021 à 19 535 888 US$, suivie d'une reprise en 2022, atteignant 19 916 745 US$. L'évolution globale suggère une expansion modérée de l'actif net d'exploitation sur la période considérée.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie ont présenté une évolution significative. Elles ont diminué de manière substantielle entre 2020 et 2021, passant de 984 270 US$ à -381 274 US$. Cette tendance à la baisse s'est accentuée en 2022, avec une valeur de -444 98 US$. Cette évolution indique un changement dans la gestion des éléments non monétaires affectant les flux de trésorerie.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie a connu une diminution marquée. Il est passé de 17,76 % en 2019 à 5,08 % en 2020. Cette baisse s'est poursuivie en 2021 (-1,94 %) et en 2022 (-0,23 %). La valeur négative observée en 2021 et 2022 suggère que les flux de trésorerie liés aux charges à payer sont devenus moins importants, voire inversés, par rapport aux autres éléments du tableau des flux de trésorerie.
En résumé, l'actif net d'exploitation a montré une croissance modérée, tandis que les ajustements liés au tableau des flux de trésorerie et le ratio des charges à payer ont connu des variations plus importantes, indiquant des changements dans la structure financière et la gestion des flux de trésorerie.