Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
Ratio des régularisations au bilan
ONEOK Inc., calcul au bilan des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | 24,379,094) | 23,621,613) | 23,078,754) | 21,812,121) | 18,231,671) | |
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | 220,227) | 146,391) | 524,496) | 20,958) | 11,975) | |
| Actifs d’exploitation | 24,158,867) | 23,475,222) | 22,554,258) | 21,791,163) | 18,219,696) | |
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Total du passif | 17,885,209) | 17,606,450) | 17,036,356) | 15,586,170) | 11,652,128) | |
| Moins: Échéances actuelles de la dette à long terme | 925,000) | 895,814) | 7,650) | 7,650) | 507,650) | |
| Moins: Emprunts à court terme | —) | —) | —) | 220,000) | —) | |
| Moins: Responsabilité actuelle au titre du contrat de location-financement | 2,954) | 2,584) | 2,153) | 1,949) | 1,765) | |
| Moins: Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 12,695,834) | 12,747,636) | 14,228,421) | 12,479,757) | 8,873,334) | |
| Moins: Responsabilité locative non courante | 19,299) | 21,082) | 22,143) | 24,296) | 26,244) | |
| Passifs d’exploitation | 4,242,122) | 3,939,334) | 2,775,989) | 2,852,518) | 2,243,135) | |
| Actif net d’exploitation1 | 19,916,745) | 19,535,888) | 19,778,269) | 18,938,645) | 15,976,561) | |
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | 380,857) | (242,381) | 839,624) | 2,962,084) | —) | |
| Ratio financier | ||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | 1.93% | -1.23% | 4.34% | 16.97% | — | |
| Repères | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | 0.03% | -3.43% | — | — | — | |
| ConocoPhillips | -5.86% | 44.50% | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | -1.19% | -4.87% | — | — | — | |
| Occidental Petroleum Corp. | 3.65% | -11.15% | — | — | — | |
| Ratio des régularisations au bilansecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | -0.84% | -0.16% | 200.00% | — | — | |
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | ||||||
| Énergie | -0.61% | -0.16% | 200.00% | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= 24,158,867 – 4,242,122 = 19,916,745
2 2022 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2022 – Actif net d’exploitation2021
= 19,916,745 – 19,535,888 = 380,857
3 2022 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × 380,857 ÷ [(19,916,745 + 19,535,888) ÷ 2] = 1.93%
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
| Ratio financier | Description | L’entreprise |
|---|---|---|
| Ratio des régularisations au bilan | Le ratio est obtenu en divisant les charges à payer agrégées fondées sur le bilan par l’actif d’exploitation net moyen. | À l’aide du ratio de régularisation basé sur le bilan, ONEOK Inc. a détérioré la qualité des bénéfices de 2021 à 2022. |
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
ONEOK Inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net attribuable à ONEOK | 1,722,221) | 1,499,706) | 612,809) | 1,278,577) | 1,151,703) | |
| Moins: Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation | 2,905,955) | 2,546,272) | 1,899,068) | 1,946,779) | 2,186,719) | |
| Moins: Liquidités utilisées dans les activités d’investissement | (1,139,236) | (665,292) | (2,270,529) | (3,768,758) | (2,114,888) | |
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | (44,498) | (381,274) | 984,270) | 3,100,556) | 1,079,872) | |
| Ratio financier | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | -0.23% | -1.94% | 5.08% | 17.76% | — | |
| Repères | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | -1.22% | -4.57% | — | — | — | |
| ConocoPhillips | -1.56% | -0.78% | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | -2.93% | -6.69% | — | — | — | |
| Occidental Petroleum Corp. | 2.84% | -13.52% | — | — | — | |
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | -1.62% | -6.08% | -20.08% | — | — | |
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | ||||||
| Énergie | -1.32% | -6.12% | -23.36% | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × -44,498 ÷ [(19,916,745 + 19,535,888) ÷ 2] = -0.23%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
| Ratio financier | Description | L’entreprise |
|---|---|---|
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie | Le ratio est obtenu en divisant les charges à payer agrégées basées sur l’état des flux de trésorerie par l’actif d’exploitation net moyen. | À l’aide du ratio de régularisation basé sur le tableau des flux de trésorerie, ONEOK Inc. a amélioré la qualité des bénéfices de 2021 à 2022. |