Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Exxon Mobil Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des segments à présenter
- Analyse des zones géographiques
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
Nous acceptons :
Ratio des régularisations au bilan
Exxon Mobil Corp., calcul au bilan des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Total du passif | ||||||
| Moins: Billets et emprunts à payer | ||||||
| Moins: Dette à long terme, à l’exclusion des échéances de moins d’un an | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Actif net d’exploitation1 | ||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2025 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2025 – Actif net d’exploitation2024
= – =
3 2025 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation a connu une augmentation constante sur la période analysée. Il est passé de 214 026 millions de dollars américains en 2022 à 222 572 millions de dollars américains en 2023, puis a connu une croissance plus importante pour atteindre 289 287 millions de dollars américains en 2024. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie en 2025, avec un actif net d'exploitation de 299 482 millions de dollars américains. L'augmentation globale sur la période est donc substantielle.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Les régularisations agrégées fondées sur le bilan ont présenté une évolution plus volatile. Elles étaient de -2 559 millions de dollars américains en 2022, puis ont augmenté à 8 546 millions de dollars américains en 2023. En 2024, ces régularisations ont connu une augmentation significative, atteignant 66 715 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2025 à 10 195 millions de dollars américains. Cette fluctuation suggère des changements importants dans la manière dont les actifs et passifs sont évalués et ajustés.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Le ratio de régularisation basé sur le bilan a suivi une trajectoire variable. Il était de -1,19 % en 2022, indiquant une régularisation négative par rapport à l'actif net d'exploitation. En 2023, ce ratio est devenu positif, atteignant 3,91 %. En 2024, il a connu une augmentation spectaculaire à 26,07 %, reflétant l'importance accrue des régularisations par rapport à l'actif net d'exploitation. Enfin, en 2025, le ratio a diminué de manière significative à 3,46 %, suggérant une stabilisation relative des régularisations.
En résumé, l'actif net d'exploitation a affiché une croissance régulière, tandis que les régularisations et leur ratio associé ont connu des fluctuations plus importantes, notamment une augmentation notable en 2024 suivie d'une diminution en 2025. Ces variations dans les régularisations méritent une attention particulière pour comprendre les facteurs sous-jacents qui les influencent.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Exxon Mobil Corp., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net attribuable à ExxonMobil | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | ||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L'actif net d'exploitation a connu une augmentation constante. En 2022, il s'élevait à 214 026 millions de dollars américains, puis a progressé pour atteindre 222 572 millions de dollars américains en 2023. Cette croissance s'est accélérée en 2024 avec une valeur de 289 287 millions de dollars américains, et a continué en 2025, atteignant 299 482 millions de dollars américains.
Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie ont présenté une évolution notable. Initialement négatives à -6 315 millions de dollars américains en 2022, elles se sont considérablement réduites à -85 millions de dollars américains en 2023. En 2024, la valeur est devenue négative à -1 404 millions de dollars américains, avant de devenir positive en 2025, atteignant 2 801 millions de dollars américains. Cette transition suggère un changement dans la gestion des flux de trésorerie et des ajustements comptables.
Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie a également montré une évolution. Il était de -2,93 % en 2022, puis a augmenté pour atteindre -0,04 % en 2023 et -0,55 % en 2024. En 2025, ce ratio est devenu positif, atteignant 0,95 %. Cette augmentation indique une amélioration de la capacité à gérer les obligations à court terme et une potentielle amélioration de la liquidité.
- Actif net d’exploitation
- Croissance continue et soutenue sur la période, indiquant une expansion des actifs opérationnels.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Transition d'une valeur négative significative à une valeur positive, suggérant des changements dans la gestion des flux de trésorerie.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Amélioration progressive, passant d'une valeur négative à une valeur positive, indiquant une meilleure gestion des dettes à court terme.