Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Paycom Software Inc., ajustement du bénéfice net
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le revenu net et le bénéfice net ajusté.
- Revenu net
- Le revenu net a connu une croissance notable entre 2018 et 2019, passant de 137 065 milliers de dollars américains à 180 576 milliers de dollars américains. Une diminution est ensuite observée en 2020, avec un revenu net de 143 453 milliers de dollars américains. Le revenu net a rebondi en 2021, atteignant 195 960 milliers de dollars américains, avant de progresser significativement en 2022 pour atteindre 281 389 milliers de dollars américains. Cette dernière année représente le chiffre d'affaires le plus élevé sur la période analysée.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il a augmenté de 137 065 milliers de dollars américains en 2018 à 180 576 milliers de dollars américains en 2019. Une baisse est également constatée en 2020, avec un bénéfice net ajusté de 143 453 milliers de dollars américains. Le bénéfice net ajusté a augmenté en 2021 pour atteindre 195 960 milliers de dollars américains, et a continué à croître en 2022, atteignant 277 686 milliers de dollars américains. Bien que suivant la même tendance que le revenu net, le bénéfice net ajusté en 2022 est légèrement inférieur au revenu net de cette même année.
- Comparaison des tendances
- Les deux indicateurs, revenu net et bénéfice net ajusté, présentent une corrélation positive. La période 2020 a été marquée par une diminution pour les deux, suivie d'une reprise et d'une croissance significative en 2021 et 2022. La convergence des deux courbes en 2018, 2019 et 2021 suggère une gestion efficace des coûts et une rentabilité stable pendant ces périodes. L'écart observé en 2022 pourrait indiquer des variations dans les éléments ajustant le bénéfice net.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Paycom Software Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière de rentabilité et d’efficacité de l’utilisation des capitaux. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une fluctuation significative sur la période considérée. Après une stabilité relative entre 2018 et 2019, il a diminué de manière substantielle en 2020, avant de montrer des signes de reprise en 2021 et 2022, sans toutefois retrouver les niveaux initiaux.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a évolué de 24,2% en 2018 à 24,48% en 2019, puis a chuté à 17,05% en 2020. Une légère amélioration est observée en 2021 (18,57%) et en 2022 (20,46%).
Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée suit une trajectoire similaire à celle du ratio non ajusté, ce qui suggère que les ajustements n'ont pas un impact majeur sur la tendance générale de la rentabilité. Le rendement des capitaux propres a également connu une baisse progressive entre 2018 et 2020, se stabilisant ensuite en 2021 et affichant une légère augmentation en 2022.
- Rendement des capitaux propres
- Ce ratio a diminué de 40,95% en 2018 à 21,88% en 2020, puis a augmenté à 21,93% en 2021 et 23,79% en 2022.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Le ratio de rendement de l’actif a également suivi une tendance similaire, avec une diminution en 2020 suivie d’une reprise progressive en 2021 et 2022. Les valeurs ajustées du ratio de rendement de l’actif sont très proches des valeurs non ajustées, indiquant une faible influence des ajustements sur ce ratio.
- Ratio de rendement de l’actif
- Ce ratio a diminué de 9,01% en 2018 à 5,5% en 2020, puis a augmenté à 6,09% en 2021 et 7,21% en 2022.
En résumé, les données indiquent une période de rentabilité plus faible en 2020, suivie d’une amélioration progressive en 2021 et 2022. L’efficacité de l’utilisation des capitaux propres et des actifs a également connu des fluctuations similaires, avec une stabilisation et une légère reprise vers la fin de la période analysée. Les ajustements apportés aux ratios n’ont pas modifié de manière significative les tendances observées.
Paycom Software Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable, passant de 137 065 unités monétaires en 2018 à 281 389 unités monétaires en 2022. Cependant, cette croissance n'a pas été linéaire, avec une diminution observée en 2020, suivie d'une reprise et d'une accélération en 2021 et 2022.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net, affichant une croissance globale sur la période, mais avec une baisse en 2020 et une forte augmentation en 2021 et 2022. La valeur du bénéfice net ajusté en 2022 s'élève à 277 686 unités monétaires.
Le ratio de marge bénéficiaire nette a fluctué au cours des cinq années. Il a augmenté légèrement de 2018 à 2019, puis a diminué de manière significative en 2020, atteignant 17,05 %. Une amélioration a été constatée en 2021 et 2022, avec un ratio de 20,46 % en 2022, bien qu'il ne retrouve pas les niveaux de 2018 et 2019.
Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) présente une évolution parallèle à celle du ratio de marge bénéficiaire nette non ajustée. Il a également connu une baisse en 2020, suivie d'une reprise en 2021 et 2022, atteignant 20,19 % en 2022. La différence entre les deux ratios est minime sur l'ensemble de la période.
- Tendances générales
- Croissance du revenu net et du bénéfice net ajusté sur la période, avec une perturbation en 2020.
- Marge bénéficiaire
- Fluctuation de la marge bénéficiaire nette, avec une baisse en 2020 et une reprise partielle en 2021 et 2022.
- Comparaison des ratios
- Les ratios de marge bénéficiaire nette et ajustée sont très similaires, suggérant que les ajustements apportés au bénéfice net n'ont pas un impact significatif sur la marge.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2018 et 2022, bien qu'avec une fluctuation en 2020.
- Revenu net
- Le revenu net a progressé de 137 065 unités monétaires en 2018 à 180 576 en 2019, représentant une augmentation substantielle. Une diminution est ensuite observée en 2020, avec 143 453 unités monétaires, suivie d'une reprise en 2021 à 195 960 unités monétaires. La croissance s'est accélérée en 2022, atteignant 281 389 unités monétaires, ce qui représente le niveau le plus élevé sur la période.
- Bénéfice net ajusté
- L'évolution du bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. On observe les mêmes augmentations et diminutions sur les mêmes périodes, avec des valeurs légèrement inférieures en 2022 par rapport au revenu net (277 686 unités monétaires contre 281 389 unités monétaires).
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a montré une tendance à la baisse entre 2018 et 2020, passant de 40,95 % à 21,88 %. Il s'est stabilisé en 2021 à 21,93 % et a légèrement augmenté en 2022, atteignant 23,79 %.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution parallèle au rendement des capitaux propres non ajusté. La diminution de 2018 à 2020 est suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation en 2022, atteignant 23,48 %.
En résumé, l'entreprise a démontré une croissance significative de son revenu net sur la période, malgré une fluctuation en 2020. Le rendement des capitaux propres a connu une baisse initiale suivie d'une stabilisation et d'une légère amélioration, suggérant une efficacité d'utilisation des capitaux propres qui s'est maintenue malgré les variations de revenu.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2018 et 2022, bien qu'avec une fluctuation en 2020.
- Revenu net
- Le revenu net a progressé de 137 065 unités monétaires en 2018 à 180 576 en 2019, représentant une augmentation d'environ 31,6%. Une diminution est ensuite observée en 2020, avec 143 453 unités monétaires, suivie d'une reprise en 2021 à 195 960 unités monétaires. La croissance s'est accélérée en 2022, atteignant 281 389 unités monétaires, soit une augmentation d'environ 43,5% par rapport à 2021.
- Bénéfice net ajusté
- L'évolution du bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Les valeurs sont identiques à celles du revenu net pour les années 2018, 2019, 2020 et 2021. En 2022, le bénéfice net ajusté s'établit à 277 686 unités monétaires, légèrement inférieur au revenu net.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a présenté une variabilité au cours de la période. Il est passé de 9,01% en 2018 à 7,26% en 2019, puis a diminué à 5,5% en 2020. Une légère amélioration a été constatée en 2021, avec une valeur de 6,09%, et une nouvelle augmentation en 2022, atteignant 7,21%.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté a suivi une évolution très proche de celle du ratio de rendement de l’actif non ajusté. Les valeurs sont identiques pour les années 2018, 2019, 2020 et 2021. En 2022, le ratio ajusté s'élève à 7,12%, légèrement inférieur au ratio non ajusté.
En résumé, l'entreprise a démontré une croissance significative de son revenu net sur la période, malgré une fluctuation en 2020. Le ratio de rendement de l’actif a également montré une tendance à l'amélioration, bien qu'avec des variations annuelles. La différence entre les ratios ajustés et non ajustés est minime, suggérant que les ajustements n'ont pas un impact majeur sur l'évaluation de la performance de l'actif.