Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
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Ratios de solvabilité (résumé)
Paycom Software Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une diminution régulière sur la période, passant de 0,10 en 2018 à 0,02 en 2022, indiquant une réduction progressive de l'endettement par rapport aux capitaux propres. Cette tendance suggère une amélioration de la structure financière de l'entreprise, avec une dépendance moindre à la dette pour financer ses activités.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Ce ratio a augmenté légèrement de 0,10 en 2018 à 0,12 en 2019, avant de diminuer ensuite, atteignant 0,06 en 2022. La tendance reflète une gestion qui tend à réduire la dépendance globale à la dette, y compris les contrats de location, contribuant à une structure plus solide au fil du temps.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a suivi une tendance à la baisse significative, passant de 0,09 en 2018 à 0,02 en 2022. La réduction de ce ratio indique une diminution du levier financier et une stabilité financière accrue, avec moins de fonds externes mobilisés par rapport aux fonds propres.
- Évolution du ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio a varié de 0,09 en 2018 à 0,06 en 2022. Une stabilité relative est observée au fil du temps, suggérant que l'entreprise maintient une proportion équilibrée entre dette et capital dans sa structure financière globale.
- Évolution du ratio d’endettement
- Ce ratio est demeuré stable à 0,02 tout au long de la période, ce qui indique une faible dépendance à la dette pour financer son activité ou ses investissements.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport à l’actif (incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio est constant à 0,02, témoignant d’une stabilité dans la proportion de dette relative à l’actif total, renforçant l’impression d’une structure financière prudente et équilibrée.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio a légèrement augmenté de 4,55 en 2018 à 3,3 en 2022, ce qui indique une baisse de l'endettement financier, renforçant la capacité de l'entreprise à couvrir cette dette par ses résultats ou son patrimoine, et reflétant une gestion prudente du levier financier.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a connu une forte croissance, passant de 229,08 en 2018 à un pic à 9787,11 en 2020, avant de se réduire à 154,62 en 2022. La hausse notable en 2020 indique une capacité très élevée à couvrir les charges d’intérêts, mais la baisse en 2022 pourrait signaler une amélioration de la rentabilité ou une diminution de la charge d’intérêt, tout en restant à un niveau encore favorable.
- Évolution du taux de couverture des charges fixes
- Ce taux a varié entre 17,43 en 2020 et 27,26 en 2022, témoignant d'une capacité accrue à couvrir ses charges fixes avec ses résultats opérationnels, ce qui indique une stabilité financière renforcée et une meilleure gestion des risques liés à ses obligations fixes.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Paycom Software Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= ÷ =
- Total de la dette
- La dette totale a montré une tendance à la baisse progressive sur la période analysée. Elle est passée de 34 389 milliers de dollars en 2018 à 29 000 milliers en 2022. Cette diminution suggère une réduction de l'endettement de l'entreprise, ce qui pourrait indiquer une stratégie visant à renforcer la solvabilité et à limiter la dépendance aux financements externes.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance constante au cours de la période. Ils sont passés de 334 753 milliers de dollars en 2018 à 1 182 607 milliers en 2022, enregistrant une progression significative. Cette évolution indique une augmentation substantielle de la valeur nette de l'entreprise, probablement due à une meilleure rentabilité, à la rétention des bénéfices ou à de nouveaux apports en capital.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a chroniqueusement diminué, passant de 0,10 en 2018 à 0,02 en 2022. Cette baisse traduit une amélioration de la structure financière de l'entreprise, avec une moindre dépendance à l’endettement par rapport à ses fonds propres. La diminution de ce ratio peut refléter une politique de gestion prudente du levier financier ou une gestion active du remboursement de la dette.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Paycom Software Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= ÷ =
- Dette totale
- La dette totale a connu une évolution globale à la hausse sur la période, passant de 34 389 milliers de dollars en 2018 à 70 012 milliers de dollars en 2022. Cette augmentation indique une intensification de l'endettement de l'entreprise, qui semble avoir accru ses emprunts ou obligations financières pour financer ses activités ou investissements. Cependant, la croissance de la dette s'est ralentie entre 2021 et 2022, avec une hausse plus modérée, ce qui pourrait refléter une volonté de stabiliser ou de maîtriser la recapitalisation par l'endettement.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance significative, en passant de 334 753 milliers de dollars en 2018 à 1 182 607 milliers de dollars en 2022. Cette progression témoigne d'une amélioration de la solidité financière de l'entreprise, probablement due à la rentabilité, à la rétention de bénéfices ou à des émissions de capital. La tendance indique une consolidation du patrimoine de l'entreprise et une augmentation de sa capacité à financer ses opérations par ses propres ressources.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio, qui mesure la proportion de dette par rapport aux capitaux propres, a montré une baisse régulière, passant de 0.1 en 2018 à 0.06 en 2022. La diminution de ce ratio indique une amélioration de la structure financière, avec une moindre dépendance vis-à-vis de l'endettement par rapport aux fonds propres. Même si la dette totale a augmenté, sa croissance n'a pas suivi celle des capitaux propres, ce qui a permis de réduire la proportion de la dette dans la structure financière globale de l'entreprise, renforçant ainsi sa solvabilité et sa stabilité financière à long terme.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Paycom Software Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
- Total de la dette
- La totalité de la dette a montré une tendance à la baisse progressive sur la période, passant de 34 389 milliers de dollars en 2018 à 29 000 milliers de dollars en 2022. Cette diminution indique une réduction de l'endettement de l'entreprise, ce qui pourrait refléter une gestion prudente de la dette ou une capacité accrue à financer ses activités par ses propres fonds.
- Total du capital
- Le capital total a connu une croissance significative durant la même période, passant de 369 142 milliers de dollars en 2018 à 1 211 607 milliers de dollars en 2022. Cette augmentation importante suggère une augmentation substantielle des fonds propres, probablement alimentée par des bénéfices réinvestis ou des émissions d'actions. La croissance du capital indique une amélioration de la solidité financière de l'entreprise et une capacité accrue à financer de nouveaux investissements ou à soutenir ses opérations.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a connu une baisse régulière, passant de 0,09 en 2018 à 0,02 en 2022. La réduction du ratio d'endettement relative aux fonds propres indique que l'entreprise s'est progressivement désendettée ou a renforcé ses fonds propres plus rapidement que son endettement. Cette évolution reflète une consolidation de la structure financière, signifiant une meilleure stabilité financière et une moindre dépendance à l’endettement pour financer ses activités.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Paycom Software Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Depuis 2018, la dette totale a augmenté de manière régulière. Elle est passée d’environ 34,4 millions de dollars en 2018 à 70 millions de dollars en 2022, soit une croissance plus que doublée sur cette période. Cette tendance indique une augmentation de l’endettement de l’entreprise, mais la progression semble modérée et gérée, ce qui laisse penser que l’entreprise maintient un niveau d’endettement contrôlé en relation avec ses actifs et ses capitaux propres.
- Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Le total du capital a connu une croissance soutenue, passant d’environ 369,1 millions de dollars en 2018 à plus de 1,25 milliard de dollars en 2022. Cette augmentation significative reflète probablement une expansion importante de l’entreprise, que ce soit par croissance organique ou acquisitions, ou une augmentation de son capital social. La croissance du capital indique également une capacité de financement solide pour soutenir ses activités et ses investissements futurs.
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio est resté relativement stable, oscillant entre 0,09 en 2018, puis descendant à 0,06 en 2021 et 2022. La légère baisse de ce ratio indique une amélioration de la structure financière, avec une proportion moindre de l’endettement par rapport au capital total au fil du temps. Cela suggère que l’entreprise a peut-être renforcé ses fonds propres ou géré efficacement son endettement relatif, ce qui pourrait améliorer sa solvabilité et sa stabilité financière à long terme.
Ratio d’endettement
Paycom Software Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
- Évolution du total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a connu une légère diminution au cours de la période analysée, passant de 34 389 milliers de dollars en 2018 à 29 000 milliers de dollars en 2022. Cette baisse progressive indique une gestion prudente de l'endettement ou une capacité accrue à financer ses activités par d'autres sources de capitaux.
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif a montré une croissance significative, passant de 1 521 926 milliers de dollars en 2018 à 3 902 513 milliers de dollars en 2022. La progression est particulièrement marquée entre 2019 et 2022, avec une croissance continue, ce qui reflète une expansion de la taille et de la capacité opérationnelle de l’entreprise.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a maintenu une valeur stable et faible, autour de 0.01 à 0.02 tout au long de la période, atteignant un maximum de 0.02 en 2018. La stabilité de ce ratio indique une gestion maîtrisée de l’endettement, avec peu de recours à l’emprunt par rapport à l’actif total, renforçant la solidité financière de l’entreprise.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Paycom Software Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation progressive au fil des années, passant de 34 389 milliers de dollars en 2018 à 70 012 milliers de dollars en 2022. Cette croissance indique une hausse de l'endettement, doublant presque en quatre ans. Malgré cette augmentation, le rythme est modéré
- Total de l’actif
- Le total de l'actif a connu une croissance soutenue, passant de 1 521 926 milliers de dollars en 2018 à 3 902 513 milliers de dollars en 2022. Cette progression reflète une expansion significative du portefeuille d’actifs, probablement en lien avec la croissance de l’entreprise et ses investissements.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Le ratio d'endettement par rapport à l'actif est resté constant à 0,02 sur toute la période, ce qui suggère que l'accroissement de la dette a été proportionnel à celui de l'actif total. Cela indique que l'entreprise a maintenu une structure de capital relativement stable en termes de levier financier, malgré l'augmentation de ses actifs et de sa dette.
Ratio d’endettement financier
Paycom Software Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
- Total de l’actif
- Entre 2018 et 2022, le total de l’actif de l’entreprise a connu une croissance constante. Il est passé d’environ 1,52 million de dollars à près de 3,90 millions de dollars, représentant une augmentation significative sur cette période. Cette progression indique une expansion substantielle de la taille et des ressources de l’entreprise, probablement liée à une augmentation des investissements, des acquisitions ou du développement de ses activités.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont également progressé de manière régulière, passant d’environ 335 millions de dollars en 2018 à environ 1,18 milliard de dollars en 2022. Cette croissance reflète l’accumulation de bénéfices retenus ou d’autres apports en capital, renforçant ainsi la solidité financière de l’entreprise et sa capacité à financer ses activités futures sans dépendre excessivement de l’endettement.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a diminué de 4,55 en 2018 à 3,3 en 2022. La tendance à la baisse indique une réduction relative de la dépendance à l’endettement par rapport aux capitaux propres. Cette évolution peut traduire une stratégie de désendettement ou une gestion prudente du levier financier, contribuant potentiellement à une moindre vulnérabilité face aux fluctuations financières ou économiques.
Ratio de couverture des intérêts
Paycom Software Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Entre 2018 et 2022, l'EBIT a connu une tendance générale à la hausse, passant d'environ 175,5 millions de dollars à 392,1 millions de dollars. Cette augmentation témoigne d'une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise sur cette période. La croissance est particulièrement notable entre 2021 et 2022, où l'EBIT affiche une augmentation substantielle.
- Charges d’intérêts
- Les charges d'intérêts ont connu des fluctuations. Elles sont faibles en 2019 et 2020, avec 766 et 940 milliers de dollars respectivement. En 2022, ces charges ont augmenté de manière marquée pour atteindre 2,536 millions de dollars, indiquant une croissance de l'endettement ou une augmentation des coûts d'intérêts, ou les deux. Ces variations nécessitent une analyse plus approfondie pour en déterminer la cause précise. La donnée manquante en 2021 limite cependant une compréhension complète de la tendance sur cette année.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a connu une forte augmentation entre 2019 et 2020, passant d'environ 241,52 à 9787,11, ce qui indique une capacité extrêmement élevée à couvrir les charges d'intérêts, probablement due à une augmentation du bénéfice ou une baisse des charges d’intérêts en 2020. En 2018, le ratio était également très élevé à 229,08, présentant une capacité de couverture très confortable. En 2022, le ratio diminue à 154,62, surtout en raison de la hausse des charges d’intérêts et de la croissance de l’EBIT, mais demeure à un niveau indiquant une capacité solide à couvrir les intérêts. La variation significative en 2020 semble refléter un événement exceptionnel ou une restructuration financière, tandis que la baisse en 2022 pourrait signaler une augmentation relative de l’endettement ou une sensibilité accrue aux charges d'intérêts.
Taux de couverture des charges fixes
Paycom Software Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
- Évolution du bénéfice avant charges fixes et impôts
- Le bénéfice avant charges fixes et impôts a connu une croissance significative au cours de la période analysée. Il est passé de 183 077 $ en 2018 à 404 414 $ en 2022, enregistrant une augmentation globale d'environ 120 %. Après une progression régulière de 2018 à 2019, une baisse en 2020 a été observée, passant de 237 127 $ à 197 255 $, ce qui pourrait indiquer une période de ralentissement ou de perturbation. Cependant, à partir de 2020, la tendance s'est inversée avec une croissance forte en 2021 et 2022, culminant à plus de 400 000 $, témoignant d'une amélioration notable de la rentabilité brute de l'entreprise.
- Évolution des charges fixes
- Les charges fixes ont augmenté de manière régulière sur l'ensemble de la période, passant de 8 366 $ en 2018 à 14 836 $ en 2022. La croissance annuelle, bien qu'assez constante, reste modérée. Cette augmentation pourrait refléter une expansion des opérations ou une augmentation des coûts fixes liés aux activités de l'entreprise. La hausse de ces charges est en décalage avec l'augmentation plus prononcée du bénéfice avant charges fixes et impôts, indiquant une meilleure maîtrise ou une croissance plus rapide du chiffre d'affaires ou d'autres revenus opérationnels.
- Évolution du taux de couverture des charges fixes
- Le taux de couverture des charges fixes a connu une amélioration constante à partir de 2020. Il est passé de 17,43 en 2020 à 27,26 en 2022. Ce ratio témoigne de la capacité croissante de l'entreprise à couvrir ses charges fixes avec son bénéfice avant impôts. La forte progression du ratio indique une amélioration de la rentabilité relative de l'entreprise face à ses coûts fixes, ce qui peut signaler une gestion efficace ou une augmentation de la marge opérationnelle.