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Paycom Software Inc. (NYSE:PAYC)

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Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA) 

Microsoft Excel

Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)

Paycom Software Inc., EBITDAcalcul

US$ en milliers

Microsoft Excel
12 mois terminés le 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018
Revenu net 281,389 195,960 143,453 180,576 137,065
Plus: Charge d’impôt sur le résultat 108,189 60,002 42,483 45,511 37,646
Bénéfice avant impôt (EBT) 389,578 255,962 185,936 226,087 174,711
Plus: Charges d’intérêts 2,536 19 940 766
Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) 392,114 255,962 185,955 227,027 175,477
Plus: Dotations aux amortissements 92,699 67,222 53,373 42,211 29,657
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) 484,813 323,184 239,328 269,238 205,134

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).


Revenu net
Une croissance globale significative du revenu net est observée sur la période, passant de 137 065 milliers de dollars en 2018 à 281 389 milliers de dollars en 2022. Après une progression notable entre 2018 et 2019, le revenu a connu une baisse en 2020, atteignant 143 453 milliers de dollars, avant de repartir à la hausse en 2021 et 2022, culminant avec la valeur la plus élevée de la période.
Bénéfice avant impôt (EBT)
Le bénéfice avant impôt présente une tendance à la hausse, allant de 174 711 milliers de dollars en 2018 à 389 578 milliers de dollars en 2022. La progression est régulière, avec une augmentation substantielle entre 2021 et 2022, marquant une amélioration de la performance financière à ce niveau.
Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
Similarité avec l'EBT, l’EBIT affiche une croissance continue, de 175 477 milliers de dollars en 2018 à 392 114 milliers de dollars en 2022. Les valeurs suivent une tendance positive régulière, reflétant probablement une gestion efficace des charges opérationnelles et une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
L’EBITDA connaît la progression la plus marquée, avec une augmentation de 205 134 milliers de dollars en 2018 à 484 813 milliers de dollars en 2022. La croissance est robuste, témoignant d'une amélioration forte de la performance opérationnelle et de la capacité à générer de la trésorerie avant dépréciations et amortissements. Cette forte progression peut indiquer une gestion efficace des coûts opérationnels et une croissance soutenue du chiffre d’affaires.

Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant

Paycom Software Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Valeur d’entreprise (EV) 9,013,886
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) 484,813
Ratio d’évaluation
EV/EBITDA 18.59
Repères
EV/EBITDAindustrie
Industriels 23.28

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).

Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.


Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique

Paycom Software Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Valeur d’entreprise (EV)1 17,421,005 18,763,705 23,064,675 17,387,028 10,205,741
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 484,813 323,184 239,328 269,238 205,134
Ratio d’évaluation
EV/EBITDA3 35.93 58.06 96.37 64.58 49.75
Repères
EV/EBITDAindustrie
Industriels 16.44 16.30 30.80

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).

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3 2022 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 17,421,005 ÷ 484,813 = 35.93


Évolution de la valeur d'entreprise (EV)
La valeur d'entreprise de l'entreprise montre une tendance globale à la hausse entre 2018 et 2022, atteignant un pic en 2020 à près de 23 milliards de dollars américains. Cependant, après cette année, une baisse progressive est observée, avec une diminution notable en 2022 pour atteindre environ 17,42 milliards de dollars. Cette évolution pourrait refléter des fluctuations dans la perception du marché ou dans la valorisation de l'entreprise.
Évolution du bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Le EBITDA connaît une croissance constante tout au long de la période analysée, passant d'environ 205 millions de dollars en 2018 à près de 485 millions en 2022. Cette augmentation témoigne d'une amélioration de la performance opérationnelle de l'entreprise, avec une croissance régulière année après année.
Évolution du ratio EV/EBITDA
Le ratio EV/EBITDA, qui mesure la valorisation relative par rapport à la rentabilité opérationnelle, a connu une évolution significative. En 2018, il s'établissait à près de 49,75. Ce ratio a augmenté en 2019 pour atteindre environ 64,58, indiquant une surévaluation relative ou des attentes élevées du marché. En 2020, le ratio atteignait un pic à près de 96,37, ce qui pourrait signaler une surévaluation ou une forte anticipation de croissance future par les investisseurs. Par la suite, le ratio diminue à 58,06 en 2021, puis chute à 35,93 en 2022, témoignant d'une réduction de la valorisation relative par rapport à la performance opérationnelle. La baisse progressive du ratio en 2021 et 2022 pourrait indiquer une correction du marché ou une révision à la baisse des attentes de croissance.