Ratios d’évaluation des actions ordinaires
Les ratios d’évaluation mesurent la quantité d’un actif ou d’un défaut (p. ex., les bénéfices) associée à la propriété d’une créance déterminée (p. ex., une part de la propriété de l’entreprise).
Ratios d’évaluation actuels
Paycom Software Inc., les ratios d’évaluation actuels
| Paycom Software Inc. | Industriels | ||
|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||
| Cours actuel de l’action (P) | $162.66 | ||
| Nombre d’actions ordinaires en circulation | 57,700,820 | ||
| Taux de croissance (g) | 28.23% | ||
| Bénéfice par action (EPS) | $4.88 | ||
| BPA attendu pour l’année prochaine | $6.25 | ||
| Résultat d’exploitation par action | $6.56 | ||
| Chiffre d’affaires par action | $23.83 | ||
| Valeur comptable par action (BVPS) | $20.50 | ||
| Ratios d’évaluation | |||
| Ratio cours/bénéfice net (P/E) | 33.35 | 50.57 | |
| Ratio cours/bénéfice prévu pour l’année prochaine | 26.01 | 48.60 | |
| Ratio cours-bénéfices-croissance (PEG) | 1.18 | 12.47 | |
| Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) | 24.79 | 27.86 | |
| Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) | 6.82 | 2.52 | |
| Rapport cours/valeur comptable (P/BV) | 7.94 | 7.71 | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
Si le ratio de valorisation de l’entreprise est inférieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, les actions de l’entreprise sont relativement sous-évaluées.
Sinon, si le ratio de valorisation de l’entreprise est supérieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, l’action de l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratios d’évaluation historiques (résumé)
Paycom Software Inc., les ratios d’évaluation historiques
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution du ratio cours/bénéfice net (P/E)
- Ce ratio a connu une augmentation significative de 2018 à 2020, passant de 74,54 à un sommet de 161,62, indiquant une croissance du prix de l'action par rapport au bénéfice net. Cependant, une baisse notable est observée entre 2020 et 2022, avec un ratio de 97,02 en 2021 et de 63,23 en 2022, suggérant une réduction de la valorisation relative ou une augmentation du bénéfice net ou des bénéfices attendus.
- Évolution du ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
- Le ratio a suivi une tendance similaire, avec une augmentation jusqu’en 2020 (124,57) puis une diminution en 2021 (74,98) et en 2022 (46,99). Cette évolution peut refléter une amélioration des marges opérationnelles ou une augmentation du résultat d’exploitation, rendant le titre moins cher par rapport à ses résultats d'exploitation à partir de 2020.
- Évolution du ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
- Ce ratio a augmenté en 2019 et 2020, atteignant 27,55, avant de diminuer en 2021 (18,01) et en 2022 (12,94). La baisse récente indique une valorisation moins élevée par rapport au chiffre d’affaires, pouvant être le signe d’une perception plus prudente du marché ou d’un ralentissement de la croissance attendue en termes de revenus.
- Évolution du rapport cours/valeur comptable (P/BV)
- Ce ratio est en baisse progressive depuis 2019, passant de 33,21 à 15,05 en 2022, après avoir atteint un pic de 35,36 en 2020. La réduction de ce ratio pourrait indiquer une diminution de la valorisation par rapport à la valeur comptable de l’entreprise, possiblement liée à une amélioration de la solidité financière ou à une perception plus rationnelle de la valeur de l’actif net.
Ratio cours/bénéfice net (P/E)
Paycom Software Inc., P/Ecalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2022 calcul
EPS = Revenu net ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 281,389,000 ÷ 57,871,962 = 4.86
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Paycom Software Inc.
4 2022 calcul
P/E = Cours de l’action ÷ EPS
= 307.45 ÷ 4.86 = 63.23
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une tendance haussière notable entre 2018 et 2020, passant de 178,38 USD à un pic de 401,55 USD en 2020. Après cette période, une réduction progressive est apparue, avec un cours de 327,72 USD en 2021, puis une légère baisse à 307,45 USD en 2022. Cette évolution indique une forte croissance initiale suivie d'une stabilisation ou d'une correction de marché.
- Bénéfice par action (EPS)
- Le bénéfice par action a présenté une progression globale, en passant de 2,39 US$ en 2018 à 4,86 US$ en 2022. La tendance montre une croissance continue, avec une augmentation plus marquée entre 2021 et 2022, où l’EPS a connu une hausse significative par rapport à la période précédente. Cela suggère une amélioration de la rentabilité par action sur la période étudiée.
- Ratio P/E (Price/Earnings)
- Le ratio P/E a varié de manière importante, avec une croissance sensible jusqu'en 2020, où il a atteint 161,62, indiquant une valorisation élevée par rapport aux bénéfices réalisés. Par la suite, le ratio a diminué pour s'établir à 97,02 en 2021 puis à 63,23 en 2022, ce qui reflète soit une baisse du prix relatif par rapport aux bénéfices ou une augmentation des bénéfices sans une hausse proportionnelle du cours de l’action. La baisse du ratio P/E en 2022 pourrait indiquer une meilleure valorisation ou un ralentissement dans la croissance attendue des bénéfices.
- Conclusion générale
- La période analysée montre une croissance initiale du cours de l’action et de la rentabilité, suivie d'une correction du marché, avec une stabilisation et une valorisation plus modérée à partir de 2021. La forte progression de l’EPS contribue à une amélioration de la perception de la rentabilité, tandis que la baisse du ratio P/E à partir de 2020 pourrait indiquer une réduction des attentes du marché ou une réévaluation du prix de l’action en lien avec ses bénéfices.
Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
Paycom Software Inc., P/OPcalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2022 calcul
Résultat d’exploitation par action = Résultat d’exploitation ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 378,679,000 ÷ 57,871,962 = 6.54
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Paycom Software Inc.
4 2022 calcul
P/OP = Cours de l’action ÷ Résultat d’exploitation par action
= 307.45 ÷ 6.54 = 46.99
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une croissance significative entre fin 2018 et fin 2020, passant de 178,38 USD à 401,55 USD. Cette hausse s’est accompagnée d’une forte volatilité, notamment une augmentation marquée en 2019, puis un pic en 2020. Cependant, depuis cette période, le cours a diminué, atteignant 307,45 USD à la fin de 2022, ce qui indique une correction ou une stabilisation après la hausse précédente.
- Résultat d’exploitation par action (EPS)
- Le résultat d’exploitation par action a connu une tendance à la hausse au fil des années. Il est passé de 3,03 USD en 2018 à 6,54 USD en 2022, affichant une croissance régulière. La progression de l’EPS reflète une amélioration de la rentabilité par action, notamment une croissance notable en 2022, ce qui peut indiquer une augmentation de la rentabilité opérationnelle ou une réduction du nombre d’actions en circulation.
- Ratio P/OP (Price to Operating Profit)
- Ce ratio a varié de manière significative au cours de la période analysée. Il a augmenté de 58,82 en 2018 à un pic de 124,57 en 2020, reflétant une valorisation du marché relativement élevée par rapport aux profits opérationnels à cette époque. Ensuite, il a diminué pour atteindre 74,98 en 2021, puis s’est encore réduit à 46,99 en 2022. La baisse du ratio indique une réduction de la valorisation relative ou une amélioration des profits opérationnels, ou potentiellement une combinaison des deux.
Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
Paycom Software Inc., P/Scalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2022 calcul
Chiffre d’affaires par action = Revenus ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 1,375,218,000 ÷ 57,871,962 = 23.76
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Paycom Software Inc.
4 2022 calcul
P/S = Cours de l’action ÷ Chiffre d’affaires par action
= 307.45 ÷ 23.76 = 12.94
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une croissance significative entre la fin 2018 et la fin 2020, passant d'environ 178,38 \$ à 401,55 \$. Cependant, après cette période de progression, une baisse a été observée en 2021, avec le cours atteignant 327,72 \$, puis une légère diminution à 307,45 \$ à la fin de 2022. La tendance globale indiquée par cette métrique montre d'abord une augmentation forte, suivie d'une correction ou stabilisation relative à la fin de la période observée.
- Chiffre d’affaires par action
- Ce ratio a montré une croissance continue sur la période, passant de 9,89 \$ en 2018 à 23,76 \$ en 2022. La progression est régulière et soutenue, ce qui suggère une augmentation de la rentabilité ou de la valeur créée par l’entreprise par rapport au nombre d’actions en circulation. La croissance annuelle est notable, surtout entre 2021 et 2022, où le chiffre d’affaires par action a augmenté de manière significative.
- Ratio P/S (Prix/Ventes)
- Le ratio P/S a connu une fluctuation notable au fil des années. Il a augmenté de 18,04 en 2018 jusqu’à un sommet de 27,55 en 2020, reflétant une hausse du prix de l’action par rapport aux ventes ou une valorisation plus élevée du marché. Par la suite, une baisse significative a été observée en 2021, avec le ratio descendant à 18,01, puis une réduction supplémentaire à 12,94 en 2022. Cela peut indiquer une compression de la valorisation relative par rapport aux ventes ou une stabilisation/relaxation des attentes du marché à l’égard de l’entreprise.
Rapport cours/valeur comptable (P/BV)
Paycom Software Inc., P/BVcalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2022 calcul
BVPS = Capitaux propres ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 1,182,607,000 ÷ 57,871,962 = 20.43
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Paycom Software Inc.
4 2022 calcul
P/BV = Cours de l’action ÷ BVPS
= 307.45 ÷ 20.43 = 15.05
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a affiché une tendance haussière notable entre 2018 et 2020, passant de 178,38 USD à 401,55 USD, ce qui reflète une croissance significative du marché ou une appréciation de la valeur de l’entreprise. Cependant, à partir de 2021, une baisse est observée, avec le cours descendant à 327,72 USD, puis à 307,45 USD en 2022, indiquant une légère correction ou une stagnation après la période de forte croissance.
- Valeur comptable par action (BVPS)
- La valeur comptable par action montre une progression constante sur l’ensemble de la période, passant de 5,84 USD en 2018 à 20,43 USD en 2022. Cette augmentation indique une croissance soutenue des capitaux propres par action, ce qui peut être le résultat de bénéfices réinvestis ou d’actions propres. La croissance de la BVPS témoigne d’une amélioration de la situation financière nette de l’entreprise par action.
- Ratio P/BV (Price-to-Book Value)
- Ce ratio, qui compare le cours de l’action à la valeur comptable par action, a connu une orientation décroissante après avoir atteint un sommet de 35,36 en 2020, passant à 21,27 en 2021, puis à 15,05 en 2022. La diminution de ce ratio peut indiquer que le marché valorise l’entreprise de moins en moins par rapport à ses actifs comptables, ou que la croissance du cours de l’action s’est ralentie par rapport à l’augmentation de la valeur comptable. La baisse continue du ratio pourrait également refléter une perception du marché d’une diminution du potentiel de croissance futur ou une correction du prix de l’action suite à la forte hausse précédente.