Structure du compte de résultat
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Paycom Software Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- Bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport prix/FCFE (P/FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2014
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2014
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2014
Nous acceptons :
Paycom Software Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Constance du chiffre d'affaires
- La répartition du chiffre d'affaires en revenus récurrents est très stable au fil des années, représentant environ 98,2 % à 98,4 % du total. La proportion des activités liées à la mise en œuvre et autres diminues légèrement, passant de 1,6 % en 2018 à 1,7 % en 2022, indiquant une stabilité relative dans la composition des sources de revenus.
- Évolution des charges d’exploitation
- Les charges d’exploitation exprimées en pourcentage du chiffre d'affaires montrent une baisse progressive, passant de -13,46 % en 2018 à -12,35 % en 2022, illustrant une amélioration de la maîtrise des coûts opérationnels. Cependant, cette baisse est modérée, avec une tendance à la stabilisation à partir de 2020.
- Dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements, en pourcentage du chiffre d'affaires, ont tendance à augmenter, passant de -2,57 % en 2018 à -3,12 % en 2022. Cette croissance peut refléter un investissement accru dans des actifs immobilisés ou une démarche d’amortissement plus accrue des investissements réalisés.
- Coût des revenus et marge brute
- Le coût des revenus valide une réduction, passant de -16,03 % en 2018 à -15,47 % en 2022, tandis que la marge brute reste relativement stable, oscillant autour de 83,97 % en 2018 à 84,53 % en 2022. La stabilité de la marge brute indique une gestion efficace des coûts liés à la production ou à la livraison des services, malgré des variations mineures dans le coût des revenus.
- Frais de ventes, marketing, recherche et développement, administration
- Les dépenses en ventes et marketing ont diminué légèrement en pourcentage du chiffre d'affaires, passant de -25,41 % en 2018 à -25,2 % en 2022, suggérant une gestion équilibrée de ces coûts. En revanche, les dépenses en recherche et développement ont connu une augmentation progressive, dépassant 10 % en 2020, avec une légère baisse à -10,79 % en 2022. Les généralités et frais administratifs ont connu une augmentation significative en 2020, atteignant -21,18 %, avant de revenir à -17,39 % en 2022, ce qui pourrait refléter des ajustements organisationnels ou une optimisation des dépenses administratives.
- Résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation, exprimé en pourcentage du chiffre d'affaires, est stable à environ 30,67 % en 2018 et 2019. Une chute notable à 22,12 % est observée en 2020, probablement en lien avec une augmentation des coûts ou des investissements exceptionnels, avant une reprise vers 24,02 % en 2021 et une nouvelle augmentation à 27,54 % en 2022. Cette dernière évolution indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
- Charges d’intérêts et autres produits (charges)
- Les charges d'intérêts restent faibles, autour de -0,13 % à -0,18 %. Les autres produits, notamment en 2022, ont connu une croissance significative, atteignant 0,98 %, ce qui a contribué favorablement au résultat net.
- Résultat avant impôts et fiscalité
- Le bénéfice avant impôts a suivi une tendance similaire au résultat d’exploitation, passant de 30,85 % en 2018 à 28,33 % en 2022. La charge d’impôts sur les bénéfices a augmenté en 2022 à -7,87 %, ce qui représente une part plus importante du chiffre d'affairescompared à des années antérieures, impactant la rentabilité nette.
- Revenu net
- Le revenu net a présenté une croissance modérée, passant de 24,2 % en 2018 à 20,46 % en 2022, après une légère baisse en 2020. La reprise en 2021 et 2022 indique une amélioration de la rentabilité globale de l'entreprise, malgré cette légère baisse par rapport à 2018. La tendance générale montre une amélioration continue de la rentabilité après une période de baisse en 2020.