Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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- État des résultats
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- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
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- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport prix/FCFE (P/FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2014
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2014
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2014
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Ratios de rentabilité (résumé)
Paycom Software Inc., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Ce ratio a maintenu une position relativement stable au-dessus de 84 %, avec une légère fluctuation. Il a atteint un sommet à 85,32 % en 2020, avant de se stabiliser vers 84,53 % en 2022. Cette stabilité indique une capacité constante à générer une marge brute satisfaisante sur le chiffre d’affaires, avec une tendance à la légère diminutions en fin de période.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio a connu une baisse notable à partir de 30,67 % en 2018 et 2019, jusqu’à 22,12 % en 2020. Par la suite, il a connu une reprise progressive, atteignant 24,02 % en 2021 puis 27,54 % en 2022. La tendance suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle après une période de contraction.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Initialement élevé à 24,2 % en 2018, ce ratio a diminué en 2019, puis a fortement chuté à 17,05 % en 2020. Par la suite, une amélioration progressive a été observée, avec une remontée à 18,57 % en 2021 et à 20,46 % en 2022. La tendance montre une reprise de la rentabilité nette après une baisse significative.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Ce ratio a connu une baisse importante, passant de 40,95 % en 2018 à 21,88 % en 2020. Après cette baisse, il a légèrement augmenté, atteignant 23,79 % en 2022. La tendance indique une réduction de la rentabilité pour les actionnaires durant la période, avec une amélioration partielle vers la fin de la période analysée.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Ce ratio a diminué de 9,01 % en 2018 à 5,5 % en 2020. Il a ensuite montré une tendance à la reprise, s’établissant à 6,09 % en 2021 et culminant à 7,21 % en 2022. La fluctuation reflète une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices dans la dernière période observée.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Paycom Software Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Marge brute | ||||||
| Revenus | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
- Évolution de la marge brute
- La marge brute de l'entreprise a connu une progression constante sur la période étudiée, passant de 475 573 milliers de dollars en 2018 à 1 162 477 milliers de dollars en 2022. Cette hausse soutenue indique une augmentation significative de la rentabilité brute, traduisant une amélioration de la capacité à générer un profit sur le coût des ventes. La marge bénéficiaire brute demeure relativement stable, fluctuante légèrement autour de 85 %, avec une baisse marginale en 2022 à 84,53 %, ce qui suggère une légère compression de la rentabilité brute en fin de période.
- Évolution des revenus
- Les revenus ont également connu une croissance soutenue, passant de 566 336 milliers de dollars en 2018 à 1 375 218 milliers de dollars en 2022. La croissance annuelle semble régulière, confirmant une expansion continue du chiffre d'affaires sans interruption majeure. La progression des revenus témoigne d'une augmentation de la part de marché ou d'une expansion commerciale ou géographique favorable.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Ce ratio a maintenu une stabilité relative, oscillant entre 83,97 % en 2018 et 84,66 % en 2021, avant de légèrement diminuer en 2022 à 84,53 %. La stabilité de ce ratio suggère que la structure des coûts en relation avec les revenus est restée assez constante, malgré la croissance importante des revenus et de la marge brute. La faiblesse de fluctuations importantes indique une gestion efficace des coûts de production ou de livraison, en ligne avec l’augmentation du chiffre d’affaires.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Paycom Software Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
- Évolution du résultat d’exploitation
- La société a connu une croissance significative du résultat d’exploitation sur la période, passant d’environ 173,7 millions de dollars en 2018 à près de 378,7 millions en 2022. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle, avec une augmentation progressive année après année, malgré une légère baisse en 2020.
- Évolution des revenus
- Les revenus ont également connu une croissance soutenue, passant de 566,3 millions de dollars en 2018 à plus de 1,375 milliard en 2022. La croissance annuelle a été constante, témoignant d’une expansion régulière de l’activité commerciale.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- La marge bénéficiaire d’exploitation a connu des fluctuations : elle était stable à 30,67 % en 2018 et 2019, avant de diminuer à 22,12 % en 2020. Cette baisse peut indiquer une augmentation des coûts ou une détérioration de la rentabilité opérationnelle durant cette année. Cependant, elle s’est redressée en 2021 à 24,02 %, puis a progressé pour atteindre 27,54 % en 2022, suggérant une amélioration de l’efficacité opérationnelle ou une gestion plus efficace des coûts.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Paycom Software Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
- Revenu net
- Les données montrent une tendance à la hausse du revenu net sur la période analysée, passant de 137 065 milliers de dollars en 2018 à 281 389 milliers de dollars en 2022. Après une augmentation notable en 2019, une baisse relative est observée en 2020, suivie d'une reprise forte en 2021 et 2022, dépassant ainsi le niveau de 2018.
- Revenus
- Les revenus de l'entreprise connaissent une croissance régulière sur la période, passant de 566 336 milliers de dollars en 2018 à 1 375 218 milliers de dollars en 2022. Cette progression témoigne d'une expansion continue de l'activité ou des ventes, avec notamment une hausse significative entre 2019 et 2022.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a fluctué au cours de la période, commençant à 24,2 % en 2018, puis augmentant légèrement à 24,48 % en 2019. Une baisse importante est observée en 2020, où il chute à 17,05 %, indiquant une réduction de la rentabilité nette relative pour cette année. Cependant, cette marge se redresse en 2021 à 18,57 % et poursuit sa progression en 2022 pour atteindre 20,46 %, suggérant une amélioration de la gestion des coûts ou une augmentation de la rentabilité opérationnelle.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Paycom Software Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
- Revenu net
- La société a observé une croissance significative de son revenu net sur la période, passant de 137 065 milliers de dollars en 2018 à 281 389 milliers de dollars en 2022. Après une augmentation remarquable en 2019, il y a eu une baisse en 2020, ce qui pourrait être attribué à des facteurs temporaires ou sectoriels. Cependant, la tendance globale reste à la hausse, avec des revenus atteignant le double de ceux de 2018 à la fin de la période considérée. La croissance continue entre 2021 et 2022 indique une forte reprise ou une croissance soutenue de ses activités.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 334 753 milliers de dollars en 2018 à 1 182 607 milliers de dollars en 2022. La progression régulière suggère une accumulation solide de richesse et une gestion efficace des bénéfices réinvestis ou conservés. La croissance progressive indique également une stabilité financière accrue au fil du temps.
- ROE (Return on Equity)
- Le rendement des capitaux propres a connu une variation notable au cours de la période. En 2018, le ROE atteignait près de 41 %, mais il a diminué en 2019 et 2020 à environ 34 % puis 22 %, respectivement. La baisse en 2020 pourrait refléter une baisse de rentabilité relative par rapport aux capitaux propres ou des investissements plus importants. Toutefois, il y a une légère reprise en 2021 et 2022, où le ROE dépasse à nouveau la barre de 23 %, indiquant une amélioration de la rentabilité par rapport aux fonds propres utilisés. La tendance suggère une volatilité dans la rentabilité, mais une amélioration récente.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Paycom Software Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
- Analyse des revenus nets
- Les revenus nets ont connu une croissance significative entre 2018 et 2022, passant d'environ 137 millions de dollars à 281 millions de dollars. Après une hausse notable en 2019, avec une augmentation d'environ 43 %, une baisse relative a été observée en 2020, maîtrisée toutefois par une reprise en 2021. La tendance globale montre une progression régulière, particulièrement marquée en 2022, ce qui indique une croissance soutenue du chiffre d'affaires de l'entreprise.
- Analyse de la valeur totale de l’actif
- La valeur totale de l’actif a augmenté de manière constante sur la période, avec une progression importante de près de 2,5 millions de dollars en 2019, suivie d'une croissance continue jusqu'à atteindre plus de 3,9 milliards de dollars en 2022. Cette évolution témoigne d’un renforcement de la structure financière et d’un possible investissement accru dans les actifs de l’entreprise.
- Analyse du Rendement des Actifs (ROA)
- Le ROA a fluctué au cours de la période, depuis un pic de 9,01 % en 2018, puis une baisse notable en 2020 à 5,5 %, ce qui indique une diminution de l'efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices durant cette année-là. Cependant, le ROA a rebondi en 2021 à 6,09 % et a atteint 7,21 % en 2022, suggérant une amélioration relative de la rentabilité des actifs, malgré une croissance globale plus modérée du profit net par rapport à la croissance totale de l’actif.