Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Paycom Software Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1, 2 Voir les détails »
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- La tendance de ce poste montre une croissance progressive au fil des années. En 2018, le flux s’élevait à 184,8 millions de dollars, puis augmenta de manière régulière pour atteindre 224,3 millions en 2019. La croissance se poursuit en 2020, atteignant 227,2 millions, ce qui indique une stabilité relative avec une légère progression. En 2021, une hausse significative est observée, portant le flux à 319,4 millions, soit une augmentation notable par rapport à l’année précédente. Cette croissance continue en 2022, culminant à 365,1 millions, témoignant d’une amélioration constante de la génération de trésorerie provenant des opérations.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF reflète également une tendance à la hausse au fil des années, bien que la progression soit plus régulière et moins accentuée qu’au niveau des flux opérationnels. En 2018, il s’élevait à 126,1 millions de dollars, puis il a connu une augmentation modérée pour atteindre 132,5 millions en 2019 et 134,3 millions en 2020. La croissance s’accélère en 2021, avec une hausse significative pour atteindre 194,3 millions, et se poursuit en 2022 en atteignant 229,3 millions. La progression dans ce cas indique une amélioration continue de la capacité de l’entreprise à générer de la trésorerie disponible après dépenses d’investissements et autres obligations.
Intérêts payés, nets d’impôt
Paycom Software Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2 2022 calcul
Encaisse versée pour les intérêts, déduction faite des montants capitalisés, de l’impôt = Encaisse versée pour les intérêts, déduction faite des montants capitalisés × EITR
= × =
3 2022 calcul
Charges d’intérêts capitalisées, impôts = Charges d’intérêts capitalisées × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Une tendance à la hausse du taux effectif de l’impôt sur le revenu est observée, passant de 22% en 2018 à 28% en 2022. Après une légère baisse en 2019 à 20%, le taux a augmenté régulièrement, atteignant son niveau maximal en 2022. Cette évolution peut indiquer une augmentation de la charge fiscale effective, éventuellement en raison de modifications législatives ou d’autres facteurs fiscaux affectant la société.
- Encaisse versée pour intérêts, déduction faite des montants capitalisés, nette d’impôt
- Les encaissements liés aux intérêts ont connu une augmentation significative entre 2018 et 2021, passant d’environ 552 000 US$ à 2 365 000 US$, indiquant une croissance importante des flux de trésorerie liés aux intérêts. Cependant, cette valeur n’est pas disponible pour 2020, mais reprend à une valeur plus élevée en 2021. La tendance générale montre une croissance substantielle, ce qui pourrait refléter une augmentation du volume ou de la valeur des emprunts ou des investissements générant des intérêts, ou une amélioration de la capacité d’encaissement dans ce domaine.
- Charges d’intérêts capitalisées, nettes d’impôt
- Les charges d’intérêts capitalisées ont diminué de 1 155 000 US$ en 2020 à 648 000 US$ en 2022, avec une valeur de 480 000 US$ en 2019. La baisse de ces charges, notamment entre 2020 et 2022, pourrait indiquer une réduction des activités de capitalisation des intérêts ou une diminution du montant des investissements capitalisés. La tendance à la baisse pourrait aussi refléter une gestion plus prudente des coûts liés à la capitalisation des intérêts ou un changement dans la politique d’amortissement de ces coûts.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Paycom Software Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Industriels | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Paycom Software Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise de l’entreprise a connu une croissance significative entre 2018 et 2020, passant d’environ 10,2 milliards de dollars à près de 23 milliards de dollars, ce qui témoigne d’une augmentation de la valorisation de l’entreprise. Cependant, à partir de 2021, on observe une baisse de cette valeur, atteignant environ 18,8 milliards de dollars en 2022, indiquant une possible correction ou dévaluation du marché.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a montré une tendance à la hausse constante sur la période considérée, passant de 126 millions de dollars en 2018 à 229 millions de dollars en 2022. Cette progression reflète une amélioration de la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles, ce qui est généralement favorable pour la stabilité financière et la capacité à soutenir la croissance ou à rembourser sa dette.
- EV/FCFF (Ratio financier)
- Ce ratio a énormément fluctué au cours de la période analysée. Il a débuté à 80,94 en 2018, puis a atteint un pic très élevé de 171,79 en 2020, ce qui indique par rapport au contexte une valorisation élevée par rapport aux flux de trésorerie. En 2021, le ratio a diminué à 96,6, puis a fortement réduit à 75,97 en 2022. La baisse de ce ratio à partir de 2020 peut suggérer une correction de la valorisation ou une augmentation significative du FCFF par rapport à la valeur de marché, renforçant l’idée d’une amélioration de la rentabilité relative ou d’une surévaluation initiale qui s’est corrigée dans le temps.