Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
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Ratios d’activité à court terme (résumé)
Paycom Software Inc., les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a fluctué au cours de la période, passant de 113,88 en 2018 à 94,77 en 2019, puis augmentant à 107,34 en 2020. Une hausse significative est observée en 2021 avec un taux de 143,14. Toutefois, une légère baisse survient en 2022, se situant à 132,38. Globalement, la rotation des stocks a connu des variations sans tendance claire de croissance ou de décroissance sur la période.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio a fortement diminué de 165,89 en 2018 à 79,34 en 2019, avant de se redresser à 92,16 en 2020. En 2021, il a encore augmenté pour atteindre 111,22, mais a ensuite chuté à 60,2 en 2022. La tendance générale montre une variabilité, avec une amélioration en 2020 et 2021 suivie d’une détérioration en 2022, suggérant une gestion plus efficace des créances dans les premières années puis une détérioration vers la fin de la période.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a connu une croissance régulière, passant de 14,43 en 2018 à 21,73 en 2019, puis à 18,2 en 2020. Ensuite, il a augmenté fortement en 2021 à 28,05 avant de redescendre à 13,25 en 2022. La forte fluctuation indique une gestion variable des dettes fournisseurs, avec une période d’allongement du délai de paiement en 2021, suivie d’un resserrement en 2022.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio a nettement diminué de 15,76 en 2018 à 6,27 en 2019, puis a continué à décliner en 2020 (5,74), en 2021 (4,03) et en 2022 (3,55). La tendance montre une réduction progressive de la rotation du fonds de roulement, indiquant probablement une accumulation de fonds immobilisés ou une gestion plus conservatrice des ressources à court terme dans les années ultérieures.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Ce indicateur est resté stable à 3 jours de 2018 à 2020, puis a été maintenu à 3 jours en 2021 et 2022. La stabilité reflète une gestion constante des stocks, sans variations significatives au fil des années.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce paramètre a connu une hausse progressive de 2 jours en 2018 à 5 jours en 2019, puis est resté à 4 jours en 2020 et 2021, avant d’atteindre 6 jours en 2022. La tendance indique une augmentation de la période de recouvrement des créances, ce qui pourrait suggérer un allongement des délais de paiement accordés aux clients ou une détérioration de la gestion du crédit client.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle a varié, passant de 5 jours en 2018 à 9 jours en 2019, puis diminuant à 7 jours en 2020, suivi d’une stabilisation à 6 jours en 2021, puis une augmentation notable à 9 jours en 2022. La fluctuation reflète des changements dans la gestion opérationnelle ou la rotation des éléments du cycle d'exploitation.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce nombre de jours a fluctué, avec une baisse de 25 jours en 2018 à 17 jours en 2019, puis augmenté à 20 jours en 2020. La tendance à la baisse en 2019 et 2020 signale un resserrement des délais de paiement, tandis que la forte remontée à 28 jours en 2022 indique un allongement des délais de règlement auprès des fournisseurs, ce qui peut affecter la liquidité.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle est resté négatif tout au long de la période, avec une moyenne oscillant autour de -20 à -19 jours, conformément à une gestion efficace ou à une rotation rapide des flux financiers. La persistance de valeurs négatives indique que la société récupère ses liquidités avant de devoir payer ses fournisseurs, ce qui est généralement favorable à la liquidité globale.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Paycom Software Inc., le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Taux de rotation des stocks = Coût des revenus ÷ Inventaire
= ÷ =
- Évolution du coût des revenus
- Le coût des revenus a connu une augmentation continue sur la période considérée, passant de 90 763 milliers de dollars en 2018 à 212 741 milliers de dollars en 2022. Cette croissance représente une hausse significative, doublant presque entre 2018 et 2022, ce qui pourrait indiquer une expansion de l’activité ou une hausse des coûts liés à la production ou à la prestation de services.
- Evolution de l'inventaire
- L'inventaire a également augmenté sur la période, passant de 797 milliers de dollars en 2018 à 1 607 milliers de dollars en 2022. Sa croissance est relativement modérée comparée au coût des revenus, mais une augmentation notable est observée entre 2021 et 2022, ce qui pourrait refléter une optimisation ou une accumulation de stocks, ou une stratégie de gestion des stocks en réponse à une demande accrue.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a subi des fluctuations significatives, avec une baisse en 2019 par rapport à 2018 (de 113.88 à 94.77), suivie d’une hausse en 2020 (107.34), puis d’une forte augmentation en 2021 (143.14). Enfin, en 2022, ce taux a légèrement diminué à 132.38. La tendance générale présente une augmentation notable en 2021, indiquant une meilleure efficacité dans la gestion des stocks ou une accélération de la rotation des stocks. La baisse en 2019 pourrait indiquer une accumulation ou une inefficacité, tandis que la hausse conséquente en 2021 pourrait signaler une amélioration de la gestion logistique ou une augmentation de la demande.
Ratio de rotation des créances
Paycom Software Inc., le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de rotation des créances = Revenus ÷ Comptes débiteurs
= ÷ =
- Évolution des revenus
- Les revenus ont connu une croissance soutenue sur la période analysée. En 2018, ils s'élèvent à 566 336 milliers de dollars, et cette tendance haussière s'est poursuivie chaque année, atteignant 1 375 218 milliers de dollars en 2022. La progression annuelle est significative, témoignant d'une expansion constante de l'activité de l'entreprise.
- Évolution des comptes débiteurs
- Les comptes débiteurs ont augmenté de manière notable, passant de 3 414 milliers de dollars en 2018 à 22 843 milliers en 2022. Cette croissance de plus de six fois peut indiquer une augmentation des ventes à crédit ou une extension des conditions de crédit accordées aux clients.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a des fluctuations importantes au cours de la période. En 2018, il est très élevé à 165,89, puis chute à 79,34 en 2019. Par la suite, il remonte à 92,16 en 2020, puis atteint un pic à 111,22 en 2021, avant de baisser de nouveau à 60,2 en 2022. Cette tendance peut refléter des variations dans la gestion du crédit client ou dans la rapidité de recouvrement des créances. La baisse en 2022 indique une diminution du taux de rotation, possiblement liée à un allongement des délais de paiement des clients ou à une gestion plus prudente des crédits accordés.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Paycom Software Inc., ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coût des revenus ÷ Comptes créditeurs
= ÷ =
- Analyse des coûts des revenus
- Au cours de la période analysée, le coût des revenus a connu une augmentation constante. En 2018, il s'établissait à 90 763 milliers de dollars, puis a augmenté chaque année pour atteindre 212 741 milliers de dollars en 2022. Cette tendance indique une croissance soutenue des coûts liés à l'activité, qui semble suivre ou dépasser celle du chiffre d'affaires, pouvant refléter une expansion de l'entreprise ou une augmentation des dépenses opérationnelles directes.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont présenté une croissance significative en valeur absolue, passant de 6 288 milliers de dollars en 2018 à 16 054 milliers de dollars en 2022. Cependant, leur évolution en termes de ratio par rapport aux ventes ou autres indicateurs financiers n’est pas fournie, mais l’augmentation des soldes en valeur absolue suggère une accumulation ou un report de dettes envers les fournisseurs.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une fluctuation notable. En 2018, il était de 14,43, puis a augmenté à 21,73 en 2019, indiquant une rotation plus rapide des comptes fournisseurs. En 2020, il a légèrement diminué à 18,2, puis a rapidement augmenté en 2021 à 28,05, ce qui reflète une gestion plus efficace ou une accélération dans le règlement des dettes fournisseurs. Cependant, en 2022, ce taux a fortement diminué à 13,25, revenant au niveau de 2018, ce qui peut indiquer un report ou une accumulation de dettes fournisseurs, ou une modification dans les termes de crédit accordés par les fournisseurs.
Taux de rotation du fonds de roulement
Paycom Software Inc., taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Revenus ÷ Fonds de roulement
= ÷ =
- Fonds de roulement
- Les fonds de roulement ont connu une croissance significative sur la période analysée, passant de 35 940 milliers de dollars en 2018 à 387 135 milliers de dollars en 2022. Cette augmentation témoigne d'une amélioration substantielle de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec ses actifs à court terme, suggérant une forte croissance de la liquidité ou de la gestion de ses ressources à court terme.
- Revenus
- Les revenus ont également affiché une hausse régulière et soutenue, passant de 566 336 milliers de dollars en 2018 à 1 375 218 milliers de dollars en 2022. Cette progression indique une croissance continue des activités et une augmentation de la proposition de valeur commerciale sur la période, avec un accroissement annuel constant.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement a connu une baisse notable, passant de 15,76 en 2018 à 3,55 en 2022. Cette tendance suggère que, malgré l’augmentation des fonds de roulement, l’efficacité avec laquelle ces fonds sont mobilisés pour générer des revenus ou couvrir les activités a diminué. La réduction du ratio peut indiquer une gestion plus prudente ou un engagement accru de liquidités à long terme ou en réserves, ou encore une croissance des actifs à court terme qui ne se traduit pas proportionnellement par une augmentation immédiate des ventes ou des opérations courantes.
Jours de rotation de l’inventaire
Paycom Software Inc., jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ =
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une baisse notable entre 2018 et 2019, passant de 113,88 à 94,77, ce qui indique une diminution de la fréquence à laquelle les stocks sont renouvelés. Ensuite, il a augmenté en 2020 à 107,34, signalant une amélioration de la gestion des stocks ou une augmentation de la demande. Cependant, une nouvelle hausse est observée en 2021 atteignant 143,14, marquant un pic significatif dans la rotation des stocks, avant de diminuer légèrement à 132,38 en 2022. La tendance générale montre une certaine volatilité, mais une capacité à maintenir un taux élevé, notamment en 2021, ce qui pourrait refléter une gestion efficace ou une forte demande pour les produits détenus en stock.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Le nombre de jours nécessaire pour la rotation de l’inventaire reste constant à trois jours pour toutes les années examinées, de 2018 à 2022. Cette stabilité indique une gestion de stock très régulière et une rapidité de renouvellement qui n’a pas connu de variations significatives dans la période. La constance du nombre de jours, malgré la fluctuation du taux de rotation, peut suggérer une stabilité dans la cadence de déstockage ou un processus logistique maîtrisé qui maintient le délai de rotation constant.
Jours de rotation des comptes clients
Paycom Software Inc., jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ =
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a connu une baisse significative entre 2018 et 2019, passant de 165,89 à 79,34, ce qui indique une réduction notable de la fréquence de rotation des créances. Cette baisse pourrait refléter une augmentation de la durée de recouvrement des créances ou un changement dans la politique de crédit. Ensuite, de 2019 à 2020, le ratio a légèrement augmenté à 92,16, suggérant une amélioration partielle de la rapidité de recouvrement. Cependant, entre 2020 et 2022, le ratio a diminué à nouveau, atteignant 60,2 en 2022, ce qui indique une rotation des créances plus lente et pourrait signaler une période où les créances s’accumulent ou sont moins rapidement recouvrées.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont présenté peu de fluctuations entre 2018 et 2021, restant principalement autour de 2 à 5 jours, ce qui marque une gestion efficace des créances, avec des délais de recouvrement relativement courts. En 2022, toutefois, ces jours ont augmenté à 6 jours, ce qui suggère un ralentissement dans le recouvrement client ou une extension des délais de paiement accordés. Cette augmentation, en parallèle avec la baisse du ratio de rotation des créances, confirme une tendance à un délai plus long pour convertir les créances en liquidités, pouvant impacter la liquidité de l'entreprise.
Cycle de fonctionnement
Paycom Software Inc., cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= + =
- Jours de rotation de l’inventaire
- La durée de rotation de l’inventaire est restée relativement stable, oscillant entre 3 et 4 jours au fil des années. Cette stabilité suggère une gestion cohérente des stocks, avec une fréquence régulière de renouvellement de l’inventaire. Aucune tendance significative d’amélioration ou de dégradation n’est observable pour cette métrique.
- Jours de rotation des comptes clients
- Une tendance à la hausse est perceptible pour les jours de rotation des comptes clients, passant de 2 jours en 2018 à un pic de 6 jours en 2022. Cette augmentation pourrait indiquer un allongement du délai de recouvrement des créances ou une modification dans les modalités de paiement accordées aux clients. Ce changement nécessite une attention particulière pour évaluer l’impact potentiel sur la liquidité de l’entreprise.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, qui combine la rotation de l’inventaire et des comptes clients, montre une augmentation notable en 2022, atteignant 9 jours contre 5 jours en 2018. La progression sur la période reflète une prolongation du temps total nécessaire pour convertir les ressources en liquidités, principalement imputable à l’allongement des délais de recouvrement clients. Cette évolution pourrait impacter la liquidité de l’entreprise et sa gestion du fonds de roulement.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Paycom Software Inc., les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ =
- Évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs affiche une tendance fluctuante au cours de la période considérée. Après une augmentation significative entre 2018 (14,43) et 2019 (21,73), on observe une légère diminution en 2020 (18,2). Cependant, une nouvelle hausse intervient en 2021 (28,05), atteignant un pic, avant de diminuer fortement en 2022 (13,25). Cette variation indique des changements dans les politiques de paiement ou dans la gestion des fournisseurs, avec une période de tension ou de prolongation des délais en 2022.
- Évolution du nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs
- Le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs présente une trajectoire contrastée. Après une réduction notable de 25 jours en 2018 à 17 jours en 2019, il augmente légèrement en 2020 à 20 jours, puis diminue significativement à 13 jours en 2021, suggérant une accélération des paiements aux fournisseurs ou une amélioration de la gestion du fonds de roulement. En 2022, le nombre de jours augmente à nouveau à 28, indiquant un allongement des délais de paiement, probablement en réponse à des modifications stratégiques ou à des contraintes financières.
Cycle de conversion de trésorerie
Paycom Software Inc., cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= + – =
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les données indiquent une stabilité dans le nombre de jours de rotation de l’inventaire, avec une légère fluctuation entre 3 et 4 jours. La constance de cet indicateur peut suggérer une gestion efficace ou une stabilité de la rotation des stocks sur l’ensemble de la période analysée.
- Jours de rotation des comptes clients
- Une tendance à l’augmentation est observable dans le nombre de jours de rotation des comptes clients, passant de 2 jours en 2018 à 6 jours en 2022. Cette augmentation peut indiquer une prolongation du délai moyen de recouvrement des créances clients, potentiellement liée à des changements dans les politiques de crédit ou dans la gestion du recouvrement.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs présentent une certaine variabilité : une baisse notable de 25 jours en 2018 à 13 jours en 2021, suivi d'une augmentation significative à 28 jours en 2022. Ces variations pourraient refléter des modifications dans la politique de paiement aux fournisseurs ou des changements dans les conditions de crédit accordées par ces derniers.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie affiche des valeurs négatives tout au long de la période, avec une tendance globale à une détérioration, passant de -20 jours en 2018 à -19 jours en 2022. La persistance d’un cycle négatif indique probablement que la société reçoit ses encaissements plus rapidement qu’elle ne paie ses fournisseurs, mais la légère aggravation pourrait signaler une détérioration de la gestion ou une augmentation des délais de paiement.