Bilan : actif
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.
Paycom Software Inc., bilan consolidé : actifs
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
- La trésorerie et ses équivalents ont connu une croissance significative entre 2018 et 2022, passant de 45,7 millions de dollars à 400,7 millions de dollars. Cette augmentation témoigne d'une augmentation progressive des liquidités, reflétant potentiellement une amélioration de la génération de flux de trésorerie ou une gestion efficace de la trésorerie. La croissance est régulière mais accélérée à partir de 2020, avec une hausse notable entre 2021 et 2022.
- Évolution des comptes débiteurs
- Les comptes débiteurs ont enregistré une croissance constante au cours de la période. Leur montant est passé de 3,4 millions de dollars en 2018 à 22,8 millions en 2022, indiquant une augmentation des ventes à crédit ou une croissance de l'activité commerciale. La progression est régulière, avec une forte hausse en 2022, ce qui pourrait nécessiter une attention sur la gestion du crédit client.
- Évolution des dépenses payées d’avance
- Les dépenses payées d’avance ont également augmenté, passant de 7,7 millions à 34 millions de dollars. La croissance progressive indique une politique d’investissement dans des ressources ou services anticipés, ou une croissance des engagements contractuels payés à l’avance.
- Inventaire
- L’inventaire a connu une augmentation marginale, passant de 0,8 million à 1,6 million de dollars. La stabilité relative reflète une gestion prudente des stocks ou une croissance modérée de la demande.
- Impôt sur le revenu à recevoir
- Les impôts à recevoir ont fluctué, augmentant nettement en 2020 puis redescendant en 2022. La hausse en 2020 pourrait indiquer une réduction anticipée de l’impôt ou une évolution dans la reconnaissance des charges fiscales différées, nécessitant une analyse plus approfondie pour comprendre cette variable.
- Coûts contractuels reportés
- Les coûts contractuels reportés ont connu une croissance soutenue, passant de 35,3 millions à 96,4 millions de dollars. Cette tendance indique une augmentation des obligations contractuelles différées ou des contrats à long terme signés par l'entreprise, reflet d’une expansion ou d’une stratégie de croissance à moyen et long terme.
- Actifs circulants avant fonds détenus pour le compte des clients
- Ces actifs ont augmenté de façon significative, passant de 96,8 millions à 561,2 millions de dollars. La croissance progressive indique une extension de la clientèle ou une augmentation de la rotation des fonds détenus pour le compte des clients, avec une accélération notable en 2022.
- Fonds détenus pour le compte des clients
- Les fonds détenus ont enregistré une croissance exponentielle, passant de 967,8 millions à 2,2 milliards de dollars. Cette augmentation majeure révèle le développement de la base de clients ou une croissance des flux financiers gérés par l’entreprise, témoignant d’une expansion du volume d’opérations gérées avec les clients.
- Actif circulant
- L’actif circulant a connu une croissance régulière, passant de 1,06 milliard à 2,76 milliards de dollars, principalement sous l’effet des fonds détenus pour le compte des clients et des comptes débiteurs. Cette expansion traduit une augmentation substantielle des ressources à court terme de l'entreprise.
- Immobilisations corporelles
- Les immobilisations corporelles ont augmenté de 176,9 millions à 402,4 millions de dollars, impliquant un investissement continu dans des actifs physiques afin d’étendre ou de moderniser les capacités opérationnelles.
- Immobilisations incorporelles
- Les immobilisations incorporelles ont connu une fluctuation significative, avec une chute en 2020 puis une forte reprise en 2021, avant de diminuer à nouveau légèrement en 2022. La croissance en 2021, passant à près de 54 millions de dollars, pourrait refléter des investissements en logiciels, brevets ou autres actifs intangibles, souvent liés à des acquisitions ou à des stratégies de croissance par la technologie.
- Survaleur
- La survaleur est restée constante à 51,9 millions de dollars durant toute la période, ce qui pourrait indiquer une valorisation stable des acquisitions ou une estimation constante de la valeur au-delà de la juste valeur comptable des actifs acquis.
- Coûts contractuels différés à long terme
- Ces coûts ont augmenté de 225,5 millions en 2018 à 568 millions en 2022, traduisant une hausse des obligations de dépenses échelonnées dans le temps, ce qui indique une stratégie d’investissement important dans des contrats à long terme ou des projets de développement sur plusieurs années.
- Autres actifs
- Les autres actifs ont enregistré une croissance notable, multipliant par presque 3 leur montant, passant de 2,2 millions à 62 millions, reflétant probablement une diversification ou une augmentation de charges différées ou d’actifs diversifiés non classés dans d’autres catégories standard.
- Actifs non courants
- Les actifs non courants ont connu une croissance substantielle, passant de 457,3 millions à plus de 1,13 milliard de dollars, principalement sous l’effet de l’augmentation des immobilisations incorporelles et des coûts contractuels différés, ce qui souligne une stratégie d’investissement à long terme.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a doublé au cours de la période, passant de 1,52 milliard à près de 3,9 milliards de dollars, indiquant une expansion significative de la taille et de la capacité globale de l’entreprise, soutenue par une croissance forte dans l’ensemble des catégories d’actifs, notamment l’actif circulant, les immobilisations et les coûts différés.