Stryker Corp. (NYSE:SYK)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances variées sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total a diminué entre 2017 et 2020, passant de 0,56 à 0,42, avant de remonter légèrement à 0,49 en 2021. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une légère augmentation en 2021 après une baisse initiale.

Liquidité

Les ratios de liquidité actuelle, tant non ajustés qu’ajustés, présentent une fluctuation. Ils diminuent entre 2017 et 2020, puis se redressent en 2021, revenant à des niveaux proches de ceux de 2017. Cette évolution suggère une variation de la capacité à couvrir les obligations à court terme.

Endettement

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a augmenté de 2017 à 2020, passant de 0,72 à 1,07, puis a diminué en 2021 à 0,84. Les ratios ajustés présentent une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a également augmenté jusqu’en 2020, se stabilisant ensuite. Les ratios d’endettement financier, tant non ajustés qu’ajustés, montrent une augmentation jusqu’en 2020, suivie d’une légère diminution en 2021.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte augmentation en 2018, atteignant 26,12%, avant de diminuer à 11,14% en 2020, puis de remonter légèrement à 11,66% en 2021. Les ratios ajustés présentent une volatilité similaire, avec une baisse notable en 2020. Le rendement des capitaux propres a suivi une tendance similaire à celle de la marge bénéficiaire nette, avec un pic en 2018 et une diminution en 2020, suivie d’une légère reprise en 2021. Les ratios ajustés montrent également cette tendance. Le ratio de rendement de l’actif a également fluctué, avec une augmentation en 2018, une diminution en 2020, et une légère reprise en 2021. Les ratios ajustés suivent une tendance similaire.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une certaine volatilité des ratios financiers, notamment en ce qui concerne la rentabilité. L’endettement a augmenté jusqu’en 2020, avant de se stabiliser ou de diminuer légèrement en 2021. Les ratios de liquidité ont également fluctué, indiquant des variations dans la capacité à faire face aux obligations à court terme.

L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative du revenu au cours de la période considérée. On observe une augmentation constante du revenu entre 2017 et 2021, avec une accélération notable en 2021, atteignant 17 108 millions de dollars américains, contre 12 444 millions de dollars américains en 2017.

Le total de l'actif a également connu une croissance, passant de 22 197 millions de dollars américains en 2017 à 34 631 millions de dollars américains en 2021. Cependant, la croissance semble ralentir entre 2020 et 2021.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total présente une tendance à la baisse entre 2017 et 2020, passant de 0,56 à 0,42. Une légère amélioration est constatée en 2021, avec une remontée à 0,49. Cette évolution suggère une efficacité décroissante dans l'utilisation de l'actif pour générer des revenus, suivie d'une stabilisation.

Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire au total de l'actif non ajusté, avec une croissance continue sur la période. Les valeurs sont légèrement supérieures à celles du total de l'actif.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté affiche également une diminution entre 2017 et 2020, passant de 0,56 à 0,44. Une reprise est observée en 2021, avec une valeur de 0,52. Ce ratio, bien que légèrement supérieur à celui non ajusté, confirme la tendance à une utilisation moins efficace de l'actif, suivie d'une stabilisation.

En résumé, l'entreprise a démontré une croissance soutenue de son revenu, accompagnée d'une augmentation de son actif. Toutefois, l'efficacité de l'utilisation de l'actif, mesurée par les ratios de rotation, a diminué jusqu'en 2020, avant de se stabiliser en 2021.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant la liquidité de l’entité. L’actif circulant a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 7 993 millions de dollars américains en 2017 à 10 017 millions de dollars américains en 2021. Cependant, cette croissance n’a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2020.

Le passif à court terme a également augmenté, bien que dans une moindre mesure, passant de 3 485 millions de dollars américains en 2017 à 4 549 millions de dollars américains en 2021. L’année 2018 a enregistré une augmentation significative du passif à court terme, suivie d’une stabilisation relative en 2019 et d’une nouvelle augmentation en 2020.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a fluctué au cours de la période. Il s’est élevé à 2,29 en 2017, a diminué à 2,02 en 2018, puis a augmenté à 2,58 en 2019. Une baisse notable a été enregistrée en 2020, avec un ratio de 1,93, avant de remonter légèrement à 2,2 en 2021. Ces variations suggèrent une certaine instabilité dans la capacité à couvrir les obligations à court terme.

L’utilisation d’actifs à court terme ajustés permet d’obtenir un ratio de liquidité actuel légèrement différent. L’actif à court terme ajusté a suivi une tendance similaire à l’actif circulant, avec une croissance globale et une légère diminution en 2020. Le ratio de liquidité actuel ajusté a présenté des fluctuations similaires à celles du ratio non ajusté, avec un minimum de 1,95 en 2020 et un maximum de 2,6 en 2019.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Les valeurs du ratio de liquidité actuel ajusté restent proches de celles du ratio de liquidité actuel, indiquant que les ajustements apportés aux actifs à court terme n’ont pas d’impact majeur sur l’évaluation de la liquidité. La légère différence observée entre les deux ratios suggère que la nature des ajustements pourrait affecter marginalement la perception de la capacité à faire face aux obligations à court terme.

En conclusion, l’entité a maintenu un ratio de liquidité supérieur à 1 sur l’ensemble de la période, ce qui indique une capacité générale à couvrir ses obligations à court terme. Cependant, les fluctuations observées, en particulier la baisse en 2020, méritent une attention particulière et nécessitent une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 7 222 millions de dollars américains en 2017 à 13 991 millions de dollars américains en 2020, avant de diminuer légèrement à 12 479 millions de dollars américains en 2021.

Parallèlement, le total des capitaux propres a également augmenté, évoluant de 9 966 millions de dollars américains en 2017 à 14 877 millions de dollars américains en 2021. Cette augmentation des capitaux propres est moins prononcée que celle de la dette, ce qui a un impact sur le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a augmenté de 0,72 en 2017 à 1,07 en 2020, indiquant une augmentation du levier financier. Il a ensuite diminué à 0,84 en 2021, suggérant une stabilisation relative de la structure du capital.

L'examen de la dette totale ajustée et des capitaux propres ajustés présente une dynamique similaire. La dette totale ajustée a augmenté de 7 518 millions de dollars américains en 2017 à 14 425 millions de dollars américains en 2020, puis a diminué à 12 901 millions de dollars américains en 2021. Les capitaux propres ajustés ont progressé de 9 803 millions de dollars américains en 2017 à 13 352 millions de dollars américains en 2021.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté) a suivi une trajectoire ascendante, passant de 0,77 en 2017 à 1,22 en 2020, avant de se stabiliser à 0,97 en 2021. Cette évolution reflète une augmentation du recours à l'endettement par rapport aux capitaux propres, bien que cette tendance se soit atténuée en 2021.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une augmentation de l'endettement, qui a entraîné une hausse du levier financier, suivie d'une stabilisation en 2021. L'évolution des capitaux propres, bien que positive, n'a pas compensé l'augmentation de la dette, ce qui se traduit par une structure du capital plus endettée au cours de la période.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 7 222 millions de dollars américains en 2017 à 13 991 millions de dollars américains en 2020, avant de diminuer légèrement à 12 479 millions de dollars américains en 2021.

Parallèlement, le total du capital a également augmenté, évoluant de 17 188 millions de dollars américains en 2017 à 27 356 millions de dollars américains en 2021. Cette augmentation du capital a été plus régulière que celle de la dette.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a montré une augmentation de 0,42 en 2017 à 0,52 en 2020, indiquant une proportion croissante de la dette par rapport aux fonds propres. Cependant, il a diminué à 0,46 en 2021, suggérant une stabilisation ou une légère amélioration de la structure du capital.

L'examen de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés présente une dynamique similaire. La dette totale ajustée a augmenté de 7 518 millions de dollars américains en 2017 à 14 425 millions de dollars américains en 2020, puis a diminué à 12 901 millions de dollars américains en 2021. Le total des fonds propres ajustés a progressé de 17 321 millions de dollars américains en 2017 à 26 253 millions de dollars américains en 2021.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a suivi une tendance similaire à celle du ratio d’endettement non ajusté, augmentant de 0,43 en 2017 à 0,55 en 2020, puis diminuant à 0,49 en 2021. Cette évolution indique une gestion de la dette qui a connu une période d'augmentation relative avant une stabilisation et une légère amélioration.

En résumé, la période analysée a été marquée par une augmentation de l'endettement, mais également par une croissance du capital. Les ratios d'endettement suggèrent une augmentation du levier financier jusqu'en 2020, suivie d'une stabilisation et d'une légère amélioration en 2021.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante entre 2017 et 2020, passant de 22 197 millions de dollars américains à 34 330 millions de dollars américains, avant de connaître une augmentation plus modérée en 2021, atteignant 34 631 millions de dollars américains.

Les capitaux propres ont également suivi une trajectoire ascendante, passant de 9 966 millions de dollars américains en 2017 à 14 877 millions de dollars américains en 2021. L’augmentation est notable entre 2019 et 2021, suggérant une amélioration de la structure financière.

Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 2,23 en 2017 à 2,62 en 2020, indiquant une augmentation relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Cependant, ce ratio a diminué en 2021, revenant à 2,33, ce qui pourrait indiquer une stabilisation ou une réduction de l’endettement.

L’examen des données ajustées confirme ces tendances. L’actif total ajusté a connu une croissance similaire à celle de l’actif total non ajusté, et les capitaux propres ajustés ont également augmenté de manière constante. Le ratio d’endettement financier ajusté a suivi une évolution comparable à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation jusqu’en 2020 suivie d’une diminution en 2021.

Tendances principales

Croissance constante de l’actif total et des capitaux propres.

Ratio d’endettement

Augmentation de l’endettement jusqu’en 2020, suivie d’une stabilisation en 2021.

Données ajustées

Confirmation des tendances observées dans les données non ajustées.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une augmentation substantielle en 2018, suivie d'une diminution en 2019 et 2020, avant de remonter en 2021, bien qu'il ne retrouve pas son niveau de 2018.

Le revenu a affiché une croissance régulière de 2017 à 2019, puis une légère baisse en 2020, suivie d'une reprise notable en 2021, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a connu une forte augmentation en 2018, reflétant l'amélioration du bénéfice net par rapport au revenu. Il a ensuite diminué en 2019 et 2020, stabilisant autour de 11% en 2020 et 2021. Cette stabilisation suggère une certaine normalisation de la rentabilité après la forte performance de 2018.

Le bénéfice net ajusté présente une tendance similaire au bénéfice net non ajusté, avec une forte croissance en 2018 et 2019, une baisse en 2020, et une reprise en 2021. Cependant, l'amplitude des variations est différente, ce qui indique que les ajustements comptables ont un impact significatif sur le bénéfice net déclaré.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Ce ratio a augmenté de 2017 à 2019, puis a chuté de manière significative en 2020, avant de remonter en 2021. La forte baisse en 2020 est plus prononcée que celle observée pour le ratio de marge bénéficiaire nette non ajusté, ce qui suggère que les ajustements comptables ont contribué à atténuer l'impact de la baisse du bénéfice net en 2020.

En résumé, les données indiquent une entreprise dont la performance financière est soumise à des fluctuations, avec une forte croissance en 2018 et 2019, suivie d'une période de ralentissement en 2020, et d'une reprise en 2021. Les ajustements comptables semblent jouer un rôle important dans la présentation du bénéfice net.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une augmentation substantielle entre 2017 et 2018, suivie d'une diminution en 2019 et 2020, avant de remonter en 2021, bien qu'il ne retrouve pas son niveau de 2018.

Bénéfice net

L'évolution du bénéfice net indique une volatilité importante. L'augmentation initiale est notable, mais les années suivantes montrent une certaine instabilité, avec une reprise en fin de période.

Le total des capitaux propres a affiché une tendance globalement croissante tout au long de la période, avec une accélération notable entre 2017 et 2019, puis une croissance plus modérée. Cette progression suggère une consolidation de la base financière.

Total des capitaux propres

La croissance continue des capitaux propres indique une capacité accrue à financer les opérations et à investir dans l'avenir.

Le rendement des capitaux propres a suivi une trajectoire variable. Après une forte augmentation en 2018, il a diminué en 2019 et 2020, puis s'est légèrement redressé en 2021, sans atteindre son pic initial.

Rendement des capitaux propres

Les fluctuations du rendement des capitaux propres reflètent l'impact des variations du bénéfice net sur la base des capitaux propres.

L'analyse du bénéfice net ajusté et du total des capitaux propres ajustés présente des tendances similaires à celles des valeurs non ajustées. Le bénéfice net ajusté a également connu une forte augmentation en 2018, suivie d'une baisse en 2020, puis d'une reprise significative en 2021.

Bénéfice net ajusté

Le bénéfice net ajusté semble moins sujet aux fluctuations extrêmes que le bénéfice net, suggérant que les ajustements effectués ont un impact stabilisateur.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a montré une forte croissance entre 2017 et 2019, une baisse significative en 2020, et une reprise substantielle en 2021, dépassant même son niveau de 2019.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio ajusté semble plus stable que le ratio non ajusté, indiquant que les ajustements effectués améliorent la cohérence de la mesure de la rentabilité des capitaux propres.

En résumé, les données financières indiquent une entreprise avec une base de capitaux propres en croissance, mais dont la rentabilité est soumise à des variations significatives. Les mesures ajustées semblent offrir une vision plus stable de la performance financière.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives dans les performances au cours de la période considérée. Le bénéfice net a connu une augmentation substantielle en 2018, suivie d’une diminution notable en 2019 et 2020, avant de remonter en 2021, bien qu’il ne retrouve pas son niveau de 2018.

Bénéfice net

Le bénéfice net a progressé de 1020 millions de dollars américains en 2017 à 3553 millions de dollars américains en 2018, représentant une augmentation significative. Il a ensuite diminué à 2083 millions de dollars américains en 2019 et à 1599 millions de dollars américains en 2020. Une reprise est observée en 2021, avec un bénéfice net de 1994 millions de dollars américains.

Le total de l’actif a affiché une croissance constante de 2017 à 2020, passant de 22197 millions de dollars américains à 34330 millions de dollars américains. La croissance s’est ralentie en 2021, avec une augmentation modeste à 34631 millions de dollars américains.

Total de l’actif

L’actif total a augmenté de manière régulière, passant de 22197 millions de dollars américains en 2017 à 34330 millions de dollars américains en 2020. L’augmentation en 2021 est marginale, atteignant 34631 millions de dollars américains.

Le ratio de rendement de l’actif a suivi une trajectoire variable. Il a augmenté de manière importante en 2018, puis a diminué en 2019 et 2020, avant de se redresser légèrement en 2021. Les valeurs ajustées présentent des tendances similaires, mais avec des amplitudes différentes.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a connu une forte hausse en 2018 (13,05%), suivie d’une baisse en 2019 (6,9%) et en 2020 (4,66%). Une légère amélioration est constatée en 2021 (5,76%).

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a augmenté de 2017 à 2019, atteignant un pic de 7,87% en 2019. Il a ensuite chuté en 2020 (3,46%) avant de remonter à 7,32% en 2021.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire au bénéfice net non ajusté, avec une forte augmentation en 2018, une diminution en 2019 et 2020, et une reprise en 2021. Le total de l’actif ajusté présente également une croissance constante, similaire à celle de l’actif total non ajusté.

Bénéfice net ajusté

Le bénéfice net ajusté a évolué de 1267 millions de dollars américains en 2017 à 2419 millions de dollars américains en 2021, avec des fluctuations intermédiaires similaires à celles du bénéfice net.

Total de l’actif ajusté

L’actif total ajusté a progressé de 22269 millions de dollars américains en 2017 à 33038 millions de dollars américains en 2021, suivant une tendance de croissance similaire à celle de l’actif total.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité du bénéfice net, une croissance soutenue de l’actif total, et des fluctuations du ratio de rendement de l’actif. Les données ajustées confirment ces tendances générales.