Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ:ISRG)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total présente une fluctuation modérée, oscillant entre 0,42 et 0,49, avec une légère augmentation en 2025. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire, affichant une progression de 0,44 à 0,52 sur l’ensemble de la période.

Les ratios de liquidité, tant actuel que ajusté, montrent une certaine variabilité. Le ratio de liquidité actuel diminue initialement pour remonter en 2025, se situant entre 4,07 et 5,08. Le ratio de liquidité actuel ajusté présente un profil similaire, avec des valeurs comprises entre 5,59 et 7,59.

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres n’est pas renseigné pour les années considérées. Cependant, le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres n’est pas non plus disponible. Les ratios d’endettement financier, ajustés ou non, restent stables autour de 1,1, indiquant un niveau d’endettement relativement constant.

Le ratio de marge bénéficiaire nette connaît une baisse significative en 2022 avant de remonter progressivement pour atteindre 28,38% en 2025. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation notable en 2025, atteignant 30,25%.

Le rendement des capitaux propres affiche une progression constante, passant de 11,98% à 16,02% sur la période. Le rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation plus marquée en 2025, atteignant 17,48%.

Enfin, le ratio de rendement de l’actif augmente régulièrement, passant de 10,19% à 13,96% en 2025. Le ratio ajusté présente une progression plus importante, passant de 8,46% à 15,75% sur la même période.

Ratio de rotation de l’actif total

Tendance fluctuante, légère augmentation en 2025.

Ratio de liquidité actuel

Variabilité, remontée en 2025.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Baisse en 2022, remontée progressive.

Rendement des capitaux propres

Progression constante.

Ratio de rendement de l’actif

Augmentation régulière.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du revenu sur la période considérée. Le revenu a augmenté de manière constante, passant de 5 710 100 US$ en milliers en 2021 à 10 064 700 US$ en milliers en 2025. Cette croissance est également visible dans le chiffre d’affaires ajusté, qui suit une trajectoire similaire.

Le total de l’actif a également connu une augmentation au cours de la période, bien que de manière moins régulière. Il est passé de 13 555 000 US$ en milliers en 2021 à 20 458 700 US$ en milliers en 2025. Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire, avec une augmentation de 13 133 800 US$ en milliers en 2021 à 19 470 000 US$ en milliers en 2025.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué au cours de la période, se situant autour de 0,45 à 0,49. Une légère augmentation est observée en 2022, suivie d’une stabilisation et d’une légère hausse en 2025. Cela suggère une efficacité relativement stable dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance similaire, avec des fluctuations autour de 0,47 à 0,52. Il affiche une augmentation plus marquée en 2022, suivie d’une stabilisation et d’une nouvelle augmentation en 2025. Les valeurs ajustées indiquent une efficacité légèrement supérieure dans l’utilisation des actifs, comparée aux valeurs non ajustées.

En résumé, les données indiquent une croissance soutenue du revenu et de l’actif, accompagnée d’une efficacité stable dans l’utilisation des actifs, comme le démontrent les ratios de rotation. Les ajustements apportés aux données de l’actif semblent indiquer une légère amélioration de l’efficacité.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la liquidité de l’entité sur la période considérée.

Actif circulant

L’actif circulant a connu une augmentation globale sur la période, passant de 5 844 900 US$ en 2021 à 9 779 500 US$ en 2025. Cependant, une diminution est observée en 2024, avec une remontée significative l’année suivante.

Passif à court terme

Le passif à court terme a également augmenté de manière constante, évoluant de 1 149 800 US$ en 2021 à 2 006 200 US$ en 2025. Cette augmentation est relativement linéaire sur l’ensemble de la période.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a fluctué au cours de la période. Il a débuté à 5,08 en 2021, diminué à 4,4 en 2022, puis augmenté à 4,76 en 2023. Une nouvelle baisse est constatée en 2024 (4,07), suivie d’une remontée à 4,87 en 2025. Bien que fluctuant, le ratio reste supérieur à 4 sur l’ensemble de la période, indiquant une capacité à couvrir les obligations à court terme.

Actifs à court terme ajustés

Les actifs à court terme ajustés présentent une évolution similaire à l’actif circulant, avec une augmentation globale de 5 865 100 US$ en 2021 à 9 809 400 US$ en 2025, et une diminution notable en 2024.

Passif à court terme ajusté

Le passif à court terme ajusté a également augmenté, passant de 772 600 US$ en 2021 à 1 499 500 US$ en 2025. L’augmentation est plus marquée que celle du passif à court terme non ajusté.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté est systématiquement plus élevé que le ratio non ajusté, indiquant une meilleure liquidité lorsque les ajustements sont pris en compte. Il a débuté à 7,59 en 2021, diminué à 6,12 en 2022, puis augmenté à 6,53 en 2023. Une baisse est observée en 2024 (5,59), suivie d’une remontée à 6,54 en 2025. Ce ratio reste significativement supérieur à 5 sur toute la période, suggérant une très bonne capacité à faire face aux obligations à court terme, même après ajustement.

En conclusion, l’entité présente une liquidité globalement saine, bien que des fluctuations soient observées d’une année à l’autre. Les ratios ajustés indiquent une position de liquidité plus confortable que les ratios non ajustés. La diminution observée en 2024 pour les deux ratios mérite une attention particulière, mais la remontée en 2025 suggère une correction de cette tendance.

L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution notable des capitaux propres sur la période considérée. On observe une diminution initiale en 2022, suivie d'une augmentation constante et significative jusqu'en 2025.

Capitaux propres

Les capitaux propres passent de 11 901 100 unités monétaires en 2021 à 11 041 900 en 2022, marquant une baisse. Ils reprennent ensuite une trajectoire ascendante pour atteindre 13 307 600 en 2023, 16 433 700 en 2024 et finalement 17 824 000 en 2025. Cette progression suggère une amélioration de la santé financière et une augmentation de la valeur nette de l'entité.

Concernant la dette, les données montrent une augmentation progressive sur l'ensemble de la période. La dette totale ajustée passe de 87 000 unités monétaires en 2021 à 93 800 en 2022, puis à 89 800 en 2023. Une accélération de la croissance est ensuite observée avec 146 000 en 2024 et 170 900 en 2025.

Dette

L'augmentation de la dette, bien que constante, est inférieure à la croissance des capitaux propres, ce qui peut indiquer une gestion prudente du financement.

Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres, tant non ajusté que ajusté, se maintient stable à 0,01 sur toute la période. Cette constance suggère que la structure du capital de l'entité est restée relativement inchangée, avec un niveau d'endettement modéré par rapport à ses capitaux propres.

Ratio d'endettement

La stabilité du ratio d'endettement indique une politique financière cohérente et un équilibre entre financement par emprunt et financement par capitaux propres.

L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution notable du capital total sur la période considérée. Une diminution est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une augmentation constante jusqu'en 2025.

Capital Total

Le capital total passe de 11 901 100 US$ en 2021 à 11 041 900 US$ en 2022, puis augmente progressivement pour atteindre 17 824 000 US$ en 2025. Cette progression suggère une croissance de l'investissement dans l'entreprise ou une augmentation des bénéfices non distribués.

La dette totale ajustée présente également une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que celle du capital total. Elle évolue de 87 000 US$ en 2021 à 170 900 US$ en 2025.

Dette Totale Ajustée

L'augmentation de la dette totale ajustée pourrait indiquer un recours accru au financement par emprunt pour soutenir la croissance de l'entreprise ou financer des investissements.

Le ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté) reste stable sur toute la période, à 0.01. Cela indique que la proportion de la dette par rapport aux fonds propres ne varie pas significativement.

Ratio de la Dette sur le Total des Fonds Propres (Ajusté)

La constance de ce ratio suggère une gestion prudente de la structure financière, où l'endettement est maintenu à un niveau relativement bas par rapport aux fonds propres. Il est à noter que les données relatives au ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres ne sont pas disponibles.

En résumé, les données indiquent une croissance du capital total et de la dette totale ajustée, tout en maintenant un ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté) stable. Cette situation pourrait refléter une stratégie de croissance financée à la fois par les fonds propres et par l'endettement, avec un contrôle rigoureux du niveau d'endettement.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a diminué entre 2021 et 2022, mais a ensuite connu une augmentation constante de 2023 à 2025, atteignant son niveau le plus élevé en 2025.

Les capitaux propres suivent une trajectoire similaire, avec une diminution initiale entre 2021 et 2022, suivie d’une croissance continue jusqu’en 2025. L’augmentation des capitaux propres est moins prononcée que celle de l’actif total, ce qui peut influencer les ratios d’endettement.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier présente une relative stabilité tout au long de la période. Il oscille autour de 1.15, avec de légères fluctuations annuelles. L’observation de ce ratio suggère une structure de financement relativement constante, avec un niveau d’endettement qui ne varie pas significativement.

L’examen des données ajustées de l’actif et des capitaux propres confirme les tendances observées dans les données non ajustées. L’actif ajusté et les capitaux propres ajustés présentent des schémas de croissance similaires à ceux de leurs homologues non ajustés.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté est également stable, se situant autour de 1.12. Les valeurs ajustées du ratio d’endettement financier sont légèrement inférieures à celles du ratio non ajusté, ce qui indique que les ajustements effectués ont un impact modeste sur l’évaluation du niveau d’endettement.

En résumé, les données financières indiquent une croissance de l’actif et des capitaux propres, combinée à un niveau d’endettement stable. Les ajustements apportés aux données n’altèrent pas fondamentalement ces conclusions.

L’analyse des données financières révèle une évolution significative des indicateurs clés sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une fluctuation, passant de 1 704 600 US$ en 2021 à 1 322 300 US$ en 2022, avant de remonter à 1 798 000 US$ en 2023, puis à 2 322 600 US$ en 2024 et enfin à 2 856 000 US$ en 2025. Cette trajectoire indique une reprise et une croissance soutenue du bénéfice net au cours des dernières années.

Le revenu a également affiché une tendance à la hausse, augmentant régulièrement de 5 710 100 US$ en 2021 à 10 064 700 US$ en 2025. Cette progression constante suggère une expansion de l’activité et une capacité accrue à générer des ventes.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a présenté une variabilité. Il a diminué de 29,85 % en 2021 à 21,25 % en 2022, puis a augmenté progressivement pour atteindre 28,38 % en 2025. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité par rapport au chiffre d’affaires au fil du temps.

L’examen du bénéfice net ajusté et du chiffre d’affaires ajusté montre des tendances similaires à celles des chiffres non ajustés. Le bénéfice net ajusté a suivi une courbe comparable, avec une baisse en 2022 suivie d’une croissance constante jusqu’en 2025, atteignant 3 067 100 US$. Le chiffre d’affaires ajusté a également augmenté régulièrement, passant de 5 741 800 US$ en 2021 à 10 139 900 US$ en 2025.

Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a connu une baisse notable en 2022 (16,71 %), avant de remonter progressivement pour atteindre 30,25 % en 2025. Cette amélioration suggère une meilleure maîtrise des coûts et une rentabilité accrue des activités ajustées.

Tendances générales

Une croissance soutenue du revenu et du bénéfice net, avec une amélioration de la rentabilité au fil du temps.

Point de vigilance

La baisse du bénéfice net et des ratios de marge en 2022, bien que suivie d’une reprise, mérite une attention particulière pour identifier les facteurs sous-jacents.

Indicateurs clés

Le revenu et le bénéfice net ajustés présentent des tendances similaires à leurs homologues non ajustés, ce qui suggère que les ajustements n’ont pas d’impact majeur sur l’évaluation globale de la performance financière.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une fluctuation, passant de 1 704 600 US$ en 2021 à 1 322 300 US$ en 2022, avant de remonter à 1 798 000 US$ en 2023, puis à 2 322 600 US$ en 2024 et enfin à 2 856 000 US$ en 2025. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité au fil du temps.

Parallèlement, le total des capitaux propres a augmenté de manière constante, passant de 11 901 100 US$ en 2021 à 17 824 000 US$ en 2025. Cette augmentation suggère une consolidation de la structure financière de l’entreprise.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a présenté une variabilité. Il est passé de 14,32 % en 2021 à 11,98 % en 2022, puis a augmenté progressivement pour atteindre 16,02 % en 2025. Cette évolution reflète l’efficacité croissante de l’entreprise à générer des bénéfices à partir de ses capitaux propres.

L’examen du bénéfice net ajusté montre une trajectoire similaire à celle du bénéfice net attribuable, avec une baisse en 2022 suivie d’une reprise et d’une croissance soutenue jusqu’en 2025, atteignant 3 067 100 US$. Le total des capitaux propres ajustés a également augmenté de manière constante, passant de 11 944 900 US$ en 2021 à 17 551 100 US$ en 2025.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a suivi une tendance similaire au rendement des capitaux propres non ajusté, avec une diminution en 2022 (9,57 %) et une augmentation progressive pour atteindre 17,48 % en 2025. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité ajustée de l’entreprise.

En résumé, les données indiquent une amélioration générale de la performance financière de l’entreprise sur la période analysée, caractérisée par une croissance du bénéfice net, une augmentation des capitaux propres et une amélioration des ratios de rendement des capitaux propres, tant ajustés que non ajustés.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une fluctuation, passant de 1 704 600 US$ en 2021 à 1 322 300 US$ en 2022, avant de remonter à 1 798 000 US$ en 2023, puis à 2 322 600 US$ en 2024 et enfin à 2 856 000 US$ en 2025. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité au cours des dernières années.

Le total de l’actif a également augmenté de manière constante, passant de 13 555 000 US$ en 2021 à 20 458 700 US$ en 2025. Cette croissance suggère une expansion des opérations et des investissements.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a fluctué, débutant à 12,58 % en 2021, diminuant à 10,19 % en 2022, puis augmentant progressivement pour atteindre 13,96 % en 2025. Cette évolution indique une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire au bénéfice net attribuable, avec une baisse en 2022 suivie d’une augmentation constante jusqu’en 2025, atteignant 3 067 100 US$.

Le total de l’actif ajusté a également augmenté, passant de 13 133 800 US$ en 2021 à 19 470 000 US$ en 2025.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a connu une baisse significative en 2022, à 8,46 %, avant de remonter à 15,75 % en 2025. Cette augmentation suggère une amélioration de la rentabilité des actifs après ajustement.

En résumé, les données indiquent une amélioration générale de la performance financière au cours de la période analysée, caractérisée par une croissance du bénéfice net, une augmentation du total de l’actif et une amélioration des ratios de rendement de l’actif, tant au niveau non ajusté qu’ajusté. La baisse observée en 2022 semble être temporaire, suivie d’une trajectoire de croissance positive.