Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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Ratios de rentabilité (résumé)
Stryker Corp., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Analyse des marges bénéficiaires
-
Le ratio de marge bénéficiaire brute est resté relativement stable, oscillant entre 65.14 % et 65.72 % sur la période, avec une légère baisse en 2020 à 63.11 %, puis un rebond à 64.11 % en 2021. Cela indique une constance dans la capacité à conserver une part significative du chiffre d'affaires après les coûts directs de production.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une tendance à la baisse, passant de 18.4 % en 2017 à 15.1 % en 2021. Après une légère augmentation en 2018, la marge a diminué de façon continue, ce qui pourrait refléter une augmentation des coûts opérationnels ou une pression sur la rentabilité d’exploitation au fil des ans.
Concernant la marge bénéficiaire nette, elle a connu une forte fluctuation : une augmentation spectaculaire en 2018 à 26.12 %, suivie d’un recul en 2019 à 13.99 %, puis une baisse encore plus marquée en 2020 à 11.14 %, avant une légère reprise en 2021 à 11.66 %. La hausse en 2018 peut résulter d’un résultat exceptionnel ou d’une réduction significative des charges, tandis que la baisse en 2019 et 2020 indique une réduction de la rentabilité nette ou une augmentation des charges non opérationnelles.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une forte progression en 2018, atteignant 30.29 %, avant de diminuer de façon notable en 2019 à 16.26 %, et en 2020 à 12.22 %, avant une légère reprise en 2021 à 13.4 %. La hausse en 2018 pourrait être liée à une amélioration ponctuelle de la rentabilité ou à une optimisation du levier financier, tandis que la baisse ultérieure pourrait signaler une réduction de la rentabilité par rapport aux fonds propres ou une augmentation du capital social.
- Rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a suivi une tendance similaire à celle du ROE, avec une augmentation notable en 2018 à 13.05 %, suivie d’une baisse en 2019 à 6.9 %, et en 2020 à 4.66 %. En 2021, une légère remontée à 5.76 % indique une amélioration partielle de l’efficience dans l’utilisation des actifs pour générer du profit. La forte fluctuation en 2018 et 2019 pourrait refléter des changements dans la rentabilité opérationnelle ou dans la gestion des actifs.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Stryker Corp., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Marge brute | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la marge brute
- La marge brute en valeur absolue a connu une croissance continue, passant de 8 173 millions de dollars en 2017 à 10 968 millions de dollars en 2021. Cette augmentation indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des profits à partir de ses ventes, bien que la progression ait été modérée, notamment une légère baisse en 2020 par rapport à 2019 avant de repartir à la hausse en 2021. La marge bénéficiaire brute en pourcentage a maintenu une stabilité autour de 65 % durant la période, avec de légères fluctuations, soulignant une gestion efficace des coûts de production en proportion des revenus.
- Évolution du revenu
- Le chiffre d'affaires a connu une croissance soutenue au fil des années, passant de 12 444 millions de dollars en 2017 à 17 108 millions de dollars en 2021. La tendance générale indique une expansion régulière du volume d'affaires, malgré une légère baisse en 2020 par rapport à 2019, ce qui pourrait être lié à des facteurs externes ou spécifiques à cette année. La progression en valeur absolue reflète une augmentation significative des ventes sur la période concernée.
- Analyse de la rentabilité brute
- Le ratio de marge bénéficiaire brute est resté relativement stable autour de 65 %, oscillant entre 63.11 % en 2020 et 65.72 % en 2018. La stabilité de ce ratio suggère une maîtrise efficace des coûts directs liés à la production ou à l'achat des biens vendus, même en période de croissance des revenus. La légère diminution en 2020 pourrait indiquer une pression sur la rentabilité brute, mais la reprise en 2021 montre une résilience de la rentabilité en dépit des fluctuations économiques ou commerciales.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Stryker Corp., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat d’exploitation | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation a connu une croissance progressive entre 2017 et 2019, passant de 2 290 millions de dollars à 2 713 millions de dollars. Cependant, une baisse significative est observée en 2020, où le résultat chute à 2 223 millions de dollars, avant de repartir à la hausse en 2021 à 2 584 millions de dollars. Cette tendance indique une instabilité potentielle en 2020, probablement liée à des facteurs exceptionnels ou à une perturbation du contexte économique annuel.
- Évolution du revenu
- Les revenus ont montré une croissance continue sur la période, passant de 12 444 millions de dollars en 2017 à 17 108 millions de dollars en 2021. La croissance est régulière, avec une augmentation annuelle notable, notamment entre 2019 et 2021, ce qui reflète une amélioration soutenue de l’activité commerciale et des ventes sur cette période.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio a diminué au fil du temps, passant de 18,4 % en 2017 à 15,1 % en 2021. La baisse indique une consolidation ou une pression sur la rentabilité opérationnelle, malgré la croissance du revenu global. La chute la plus marquée survient en 2020, année durant laquelle la marge passe de 18,23 % en 2019 à 15,49 %, coïncidant avec la baisse du résultat d’exploitation durant la même année. Cela pourrait refléter une augmentation des coûts ou une réduction des marges bénéficiaires unitaires.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Stryker Corp., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net
- Le bénéfice net a connu une croissance notable entre 2017 et 2018, passant de 1020 millions de dollars à 3553 millions de dollars, ce qui indique une amélioration significative de la rentabilité. Cependant, après cette période, une baisse est observée en 2019, où le bénéfice chute à 2083 millions de dollars, puis une nouvelle diminution en 2020 à 1599 millions de dollars. En 2021, une reprise est visible avec un bénéfice de 1994 millions de dollars, rapprochant le montant de celui de 2019, mais restant en dessous du pic de 2018.
- Évolution du revenu
- Les revenus ont connu une tendance à la hausse sur la période, passant de 12444 millions de dollars en 2017 à 17108 millions en 2021. La croissance est régulière, avec une progression continue chaque année, ce qui suggère une expansion du chiffre d’affaires et une amélioration des ventes sur la période considérée.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a connu une augmentation importante en 2018, passant de 8,2 % en 2017 à 26,12 %, indiquant une nette amélioration de la rentabilité relative cette année-là. Cependant, suite à cette année remarquable, la marge se détériore en 2019, diminuant à 13,99 %, puis en 2020, où elle chute à 11,14 %. En 2021, le ratio marginal se stabilise à 11,66 %, restant proche de celui de 2020, ce qui témoigne d’une rentabilité nette relativement stable mais significativement plus faible qu’en 2018.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Stryker Corp., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net | ||||||
| Total des capitaux propres de Stryker | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| ROEsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| ROEindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net ÷ Total des capitaux propres de Stryker
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net
- Le bénéfice net a connu une croissance significative entre 2017 et 2018, passant de 1 020 millions de dollars à 3 553 millions de dollars. Après cette forte progression, une baisse est observée en 2019, où le bénéfice revient à 2 083 millions de dollars. La tendance se maintient avec une diminution en 2020 à 1 599 millions, avant une reprise en 2021 à 1 994 millions de dollars. Dans l'ensemble, malgré la variabilité, la valeur moyenne du bénéfice net demeure en hausse comparée à 2017, avec un pic en 2018, puis une période de correction suivie d'une légère croissance en 2021.
- Total des capitaux propres de Stryker
- Les capitaux propres présentent une tendance de croissance continue sur la période analysée. En 2017, ils s’élevaient à 9 966 millions de dollars, puis progressent régulièrement chaque année, atteignant 11 730 millions en 2018, 12 807 millions en 2019, 13 084 millions en 2020, et culminant à 14 877 millions de dollars en 2021. Cette progression indique une augmentation de la valeur patrimoniale de l'entreprise, témoignant d’une croissance durable des ressources propres.
- ROE (Return on Equity)
- Le rendement des capitaux propres a fortement augmenté entre 2017 et 2018, passant de 10,23 % à 30,29 %, ce qui indique une amélioration remarquable de la rentabilité relative des capitaux investis. Cependant, en 2019, le ROE chute à 16,26 %, puis continue à diminuer en 2020 à 12,22 %. En 2021, une légère reprise est observée, avec un ROE à 13,4 %. La tendance globale révèle une volatilité, avec une croissance rapide en 2018 suivie d’un repli, mais une stabilisation relative en fin de période, bien que le ratio reste inférieur au pic atteint en 2018.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Stryker Corp., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| ROAsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| ROAindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net
- Le bénéfice net a connu une forte hausse entre 2017 et 2018, passant de 1 020 millions de dollars à 3 553 millions de dollars, ce qui indique une amélioration significative de la rentabilité. Cependant, en 2019, le bénéfice net a chuté à 2 083 millions de dollars, avant de se replier en 2020 à 1 599 millions de dollars. En 2021, une reprise est observée avec un bénéfice net de 1 994 millions de dollars, s'approchant ainsi du niveau de 2019 mais restant inférieur au pic de 2018.
- Évolution de la valeur totale de l’actif
- La valeur totale des actifs a connu une croissance régulière sur l’ensemble de la période, passant de 21 197 millions de dollars en 2017 à 34 631 millions de dollars en 2021. Cette augmentation reflète une expansion de la structure financière de l'entreprise au fil des années. La progression est constante et soutenue, avec une croissance annuelle notable après 2018.
- Évolution du retour sur actifs (ROA)
- Le ROA a connu une fluctuation significative au cours de la période. Il a atteint un sommet à 13,05 % en 2018, correspondant à une période de forte rentabilité relative. Après cette date, le ROA a diminué pour s’établir à 6,9 % en 2019, puis a continué à décliner en 2020 à 4,66 %. En 2021, le ROA a augmenté à 5,76 %, mais reste inférieur à son pic de 2018, ce qui indique une volatilité de la rentabilité par rapport à la taille des actifs.