Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Stryker Corp., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution du bénéfice net
- Le bénéfice net a connu une croissance significative entre 2017 et 2018, passant de 1020 millions de dollars américains à 3553 millions. Cependant, cette hausse n'a pas été maintenue de façon régulière : une baisse intervient en 2019 pour atteindre 2083 millions, avant une nouvelle diminution en 2020 à 1599 millions. En 2021, une reprise sensible est observée, avec un bénéfice net s’établissant à 1994 millions, proche du niveau de 2019 mais inférieur au pic de 2018. Ces variations indiquent une période de forte croissance suivie de fluctuations, notamment une baisse en 2019 et 2020, avant une reprise en 2021.
- Évolution du bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt a globalement augmenté sur la période, passant de 2063 millions en 2017 à un sommet de 2562 millions en 2019. Après cette année, une baisse intervient en 2020 à 1954 millions, mais une nouvelle augmentation est constatée en 2021 pour atteindre 2281 millions. La tendance de l'EBT reflète une croissance plus stable que le bénéfice net, avec une progression régulière de 2017 à 2019, puis une chute en 2020, suivie d’une reprise en 2021.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- L’EBIT suit une tendance similaire à celle de l’EBT : il augmente de 2017 à 2019, passant de 2310 millions à 2849 millions. La baisse en 2020 à 2269 millions et la reprise en 2021 à 2618 millions indiquent une stabilité relative, avec une croissance plus modérée. La tendance suggère une rentabilité opérationnelle robuste, capable de résister aux variations économiques, avec une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période considérée.
- Évolution de l’EBITDA
- L’EBITDA affiche une croissance continue de 2017 à 2019, passant de 2952 millions à 3627 millions. La baisse en 2020 à 3081 millions et la reprise en 2021 à 3608 millions témoignent d’une forte résistance aux fluctuations économiques et opérationnelles. La croissance de l’EBITDA indique que la marge bénéficiaire avant amortissements et dépréciations a été globalement favorable au cours de la période, malgré une baisse lors de l’année 2020, probablement liée à des facteurs externes ou internes spécifiques à cette année.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Stryker Corp., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 100,693) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 3,608) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 27.91 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Abbott Laboratories | 22.23 |
| Elevance Health Inc. | 6.31 |
| Intuitive Surgical Inc. | 48.33 |
| Medtronic PLC | 15.31 |
| UnitedHealth Group Inc. | 12.92 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Équipements et services de soins de santé | 15.56 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Soins de santé | 15.71 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Stryker Corp., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 104,469) | 103,264) | 88,412) | 73,519) | 59,894) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 3,608) | 3,081) | 3,627) | 3,343) | 2,952) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 28.95 | 33.52 | 24.38 | 21.99 | 20.29 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 17.42 | 25.99 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 10.05 | 7.57 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 44.54 | 59.12 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 24.41 | 17.92 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 17.39 | 13.39 | — | — | — | |
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 18.06 | 16.63 | — | — | — | |
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Soins de santé | 14.33 | 18.21 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
3 2021 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 104,469 ÷ 3,608 = 28.95
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une croissance constante sur la période, passant d'environ 59,9 milliards de dollars en 2017 à plus de 104,5 milliards de dollars en 2021. Cette augmentation reflète une progression continue de la valorisation globale de l'entreprise. La croissance est régulière jusqu'en 2019, avec un rythme accru à partir de 2020, indiquant une valorisation plus favorable sur cette période.
- Performance en termes d'EBITDA
- Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) a également augmenté durant cette période, passant de 2,95 milliards de dollars en 2017 à 3,61 milliards de dollars en 2021. La progression est relativement stable avec une légère baisse en 2020 par rapport à 2019, mais une reprise en 2021. Ces fluctuations peuvent témoigner d’une gestion efficace ou de facteurs économiques influençant la rentabilité opérationnelle.
- Ratio EV/EBITDA
- Le ratio EV/EBITDA a connu une tendance à la hausse, passant de 20,29 en 2017 à un pic de 33,52 en 2020, avant de redescendre à 28,95 en 2021. La hausse notable jusqu’en 2020 indique une augmentation de la valorisation relative par rapport aux bénéfices opérationnels, ce qui pourrait refléter des attentes de croissance future ou une perception de risque accrue. La baisse en 2021 suggère une stabilisation ou une correction du ratio après le pic de l’année précédente.