Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse des zones géographiques
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
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TJX Cos. Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
- Tendances générales du passif
- Le total du passif a connu une croissance continue sur la période, passant d'environ 17 357 millions de dollars en mai 2019 à environ 24 019 millions de dollars en février 2025. Cette augmentation témoigne d'une expansion de l'endettement et des obligations financières de l'entreprise. La composante la plus significative du passif demeure les passifs à long terme, qui représentent une part stable mais en légère augmentation, indiquant un recours accru à des financements à long terme. La dette à long terme, excluant les mensualités courantes, a connu un pic marqué en 2020, atteignant plus de 7 192 millions de dollars, avant de se stabiliser autour de 2 860 millions de dollars à partir de 2022, suggérant un refinancement ou une réduction de l'encours de dette à long terme après son pic en 2020.
- Évolution des comptes créditeurs et charges à payer
- Les comptes créditeurs ont connu une augmentation constante, avec un pic en octobre 2022 à environ 5 425 millions de dollars, indiquant une augmentation des fournisseurs ou une gestion du fonds de roulement plus libérale. Les charges à payer et autres passifs à court terme ont également connu une tendance haussière, culminant à environ 4 714 millions de dollars en novembre 2024, ce qui pourrait refléter un délai accru dans le règlement des obligations à court terme ou une augmentation des charges courantes.
- Portion à court terme du passif lié aux contrats de location et autres obligations
- La portion à court terme des passifs liés aux contrats de location-exploitation est restée relativement stable, autour de 1 600 millions de dollars, avec une légère hausse vers la fin de la période observée. La portion à court terme de la dette de location offre une stabilité relative, oscillant autour de 1 600 millions de dollars. La stabilité de ces passifs indique une gestion régulière des obligations locatives à court terme.
- Impôts sur le revenu à payer
- Les impôts à payer ont fluctué, atteignant un maximum de 298 millions de dollars en octobre 2022, puis se sont stabilisés à des niveaux plus faibles par la suite. La tendance montre une gestion variable de la charge fiscale à court terme, avec une augmentation notable en 2022, pouvant signaler une augmentation de la rentabilité ou des ajustements fiscaux temporaires.
- Capitaux propres et résultat global
- Les capitaux propres ont augmenté de façon régulière, passant de 5 132 millions de dollars en mai 2019 à environ 8 503 millions de dollars en août 2025, traduisant une amélioration de la valeur nette de l'entreprise. La composante « Cumul des autres éléments du résultat global » présente une tendance volatile mais globalement négative, avec un creux vers septembre 2023, indiquant des pertes ou des ajustements liés à d’autres éléments de résultat global.
- Résultats et bénéfices non répartis
- Les bénéfices non répartis ont connu une croissance constante, atteignant près de 8 198 millions de dollars en février 2025, ce qui reflète une accumulation des bénéfices nets retenus par l'entreprise. La progression régulière indique une rentabilité soutenue et une politique de distribution de dividendes ou de rétention des bénéfices.
- Analyse de la stabilité financière
- La croissance du total du passif combinée à l’accroissement des capitaux propres suggère une expansion contrôlée de l’entreprise, alimentée par la croissance du bénéfice net. La stabilité relative des composants liés aux contrats de location et des dettes à long terme après un pic en 2020 montre une gestion prudente de la structure de capital. La réduction relative de la dette à long terme en 2022 et 2023 indique une stratégie de désendettement ou de refinancement à des conditions plus favorables.