Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Lowe’s Cos. Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

	31 oct. 2025	1 août 2025	2 mai 2025	31 janv. 2025	1 nov. 2024	2 août 2024	3 mai 2024	2 févr. 2024	3 nov. 2023	4 août 2023	5 mai 2023	3 févr. 2023	28 oct. 2022	29 juil. 2022	29 avr. 2022	28 janv. 2022	29 oct. 2021	30 juil. 2021	30 avr. 2021	29 janv. 2021	30 oct. 2020	31 juil. 2020	1 mai 2020	31 janv. 2020	1 nov. 2019	2 août 2019	3 mai 2019
Emprunts à court terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	72)	499)	—)	—)	—)	—)	1,000)	1,000)	—)	—)	—)	1,000)	1,000)	1,941)	637)	—)	—)
Échéances actuelles de la dette à long terme	2,437)	4,175)	4,183)	2,586)	2,576)	1,290)	1,294)	537)	544)	592)	589)	585)	609)	121)	121)	868)	1,352)	1,344)	1,338)	1,112)	609)	609)	604)	597)	574)	1,009)	1,008)
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation	691)	536)	562)	563)	497)	552)	552)	487)	533)	534)	525)	522)	651)	652)	639)	636)	573)	557)	551)	541)	530)	520)	506)	501)	499)	492)	500)
Comptes créditeurs	10,236)	9,513)	11,235)	9,290)	10,602)	10,336)	11,737)	8,704)	9,914)	10,333)	11,885)	10,524)	12,249)	12,631)	13,831)	11,354)	11,334)	12,011)	13,964)	10,884)	12,759)	12,916)	10,841)	7,659)	8,822)	9,499)	11,485)
Rémunération accumulée et avantages sociaux	1,023)	1,098)	853)	1,008)	828)	1,055)	870)	954)	750)	1,026)	766)	1,109)	1,405)	1,227)	1,190)	1,561)	1,353)	1,331)	1,312)	1,350)	1,117)	1,139)	982)	684)	779)	717)	769)
Produits reportés	1,537)	1,558)	1,500)	1,358)	1,359)	1,417)	1,409)	1,408)	1,499)	1,566)	1,645)	1,603)	1,736)	1,968)	2,094)	1,914)	1,954)	2,041)	2,022)	1,608)	1,614)	1,715)	1,212)	1,219)	1,222)	1,324)	1,376)
Autres passifs à court terme	3,527)	4,742)	4,055)	3,952)	3,585)	3,596)	3,644)	3,478)	3,256)	3,561)	3,728)	4,669)	4,226)	3,767)	3,956)	3,335)	3,268)	3,380)	3,705)	3,235)	2,935)	3,471)	3,180)	2,581)	2,530)	2,794)	2,643)
Passif à court terme	19,451)	21,622)	22,388)	18,757)	19,447)	18,246)	19,506)	15,568)	16,496)	17,612)	19,210)	19,511)	20,876)	20,366)	21,831)	19,668)	20,834)	21,664)	22,892)	18,730)	19,564)	21,370)	18,325)	15,182)	15,063)	15,835)	17,781)
Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes	37,498)	30,548)	30,541)	32,901)	32,906)	34,659)	34,622)	35,384)	35,374)	35,839)	35,863)	32,876)	32,904)	28,763)	28,776)	23,859)	23,881)	21,967)	21,906)	20,668)	21,185)	20,197)	20,200)	16,768)	16,635)	16,538)	16,542)
Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation	4,070)	3,801)	3,669)	3,628)	3,741)	3,738)	3,759)	3,737)	3,602)	3,611)	3,479)	3,512)	4,048)	4,069)	4,061)	4,021)	4,136)	3,841)	3,925)	3,890)	3,907)	3,859)	3,915)	3,943)	3,942)	4,055)	4,064)
Impôts différés, montant net	808)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produits différés, plans de protection de Lowe’s	1,273)	1,283)	1,266)	1,268)	1,260)	1,256)	1,225)	1,225)	1,228)	1,231)	1,206)	1,201)	1,184)	1,169)	1,137)	1,127)	1,119)	1,097)	1,050)	1,019)	1,007)	981)	915)	894)	875)	868)	837)
Autres passifs	735)	760)	762)	779)	808)	798)	859)	931)	966)	960)	869)	862)	829)	800)	797)	781)	1,006)	1,010)	982)	991)	1,144)	1,000)	761)	712)	791)	759)	759)
Passifs non courants	44,384)	36,392)	36,238)	38,576)	38,715)	40,451)	40,465)	41,277)	41,170)	41,641)	41,417)	38,451)	38,965)	34,801)	34,771)	29,788)	30,142)	27,915)	27,863)	26,568)	27,243)	26,037)	25,791)	22,317)	22,243)	22,220)	22,202)
Total du passif	63,835)	58,014)	58,626)	57,333)	58,162)	58,697)	59,971)	56,845)	57,666)	59,253)	60,627)	57,962)	59,841)	55,167)	56,602)	49,456)	50,976)	49,579)	50,755)	45,298)	46,807)	47,407)	44,116)	37,499)	37,306)	38,055)	39,983)
Actions privilégiées, valeur nominale de 5 $ ; Émis et en circulation : Aucun	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,50 $	280)	280)	280)	280)	282)	284)	286)	287)	288)	291)	296)	301)	305)	316)	326)	335)	343)	350)	358)	366)	376)	378)	377)	381)	384)	388)	397)
Capital supérieur à la valeur nominale	228)	147)	13)	—)	—)	—)	—)	—)	7)	12)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	90)	—)	129)	10)	—)	—)	—)	—)
Bénéfices non répartis (déficit accumulé)	(11,165)	(12,108)	(13,833)	(14,799)	(13,993)	(14,342)	(15,188)	(15,637)	(15,744)	(15,341)	(15,310)	(14,862)	(13,313)	(8,895)	(7,367)	(5,115)	(1,913)	(460)	98)	1,117)	3,942)	4,134)	1,722)	1,727)	2,238)	2,439)	3,095)
Cumul des autres éléments du résultat étendu	275)	281)	286)	288)	292)	295)	296)	300)	302)	306)	304)	307)	140)	137)	164)	(36)	(6)	(65)	(11)	(136)	(245)	(285)	(393)	(136)	(164)	(187)	(256)
Capitaux propres (déficit)	(10,382)	(11,400)	(13,254)	(14,231)	(13,419)	(13,763)	(14,606)	(15,050)	(15,147)	(14,732)	(14,710)	(14,254)	(12,868)	(8,442)	(6,877)	(4,816)	(1,576)	(175)	445)	1,437)	4,073)	4,356)	1,716)	1,972)	2,458)	2,640)	3,236)
Total du passif et des capitaux propres (déficit)	53,453)	46,614)	45,372)	43,102)	44,743)	44,934)	45,365)	41,795)	42,519)	44,521)	45,917)	43,708)	46,973)	46,725)	49,725)	44,640)	49,400)	49,404)	51,200)	46,735)	50,880)	51,763)	45,832)	39,471)	39,764)	40,695)	43,219)

L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables au niveau du passif et des capitaux propres.

Emprunts à court terme: Les emprunts à court terme sont restés relativement stables autour de 1000 millions de dollars américains pendant plusieurs trimestres, de novembre 2019 à janvier 2021. Une diminution significative est observée à partir de janvier 2022, atteignant 499 millions de dollars américains, puis augmentant légèrement pour se stabiliser autour de 72 millions de dollars américains à partir de février 2023.
Échéances actuelles de la dette à long terme: Les échéances actuelles de la dette à long terme ont connu une augmentation progressive, passant d’environ 1000 millions de dollars américains au début de la période analysée à plus de 1300 millions de dollars américains en avril 2021. Une diminution est ensuite observée, suivie d’une nouvelle augmentation significative à partir de février 2022, atteignant plus de 2500 millions de dollars américains en janvier 2025.
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation: Ces passifs ont augmenté de manière constante tout au long de la période, passant d’environ 500 millions de dollars américains en mai 2019 à plus de 690 millions de dollars américains en octobre 2025. Cette augmentation suggère une utilisation croissante des contrats de location-exploitation.
Comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont fluctué de manière significative. Après une diminution notable de 11485 millions de dollars américains à 7659 millions de dollars américains entre mai 2019 et janvier 2020, ils ont augmenté pour atteindre un pic de 13964 millions de dollars américains en octobre 2021. Une tendance à la baisse est ensuite observée, avec une stabilisation autour de 9000 à 11000 millions de dollars américains à partir de mai 2023.
Rémunération accumulée et avantages sociaux: Ces coûts ont augmenté progressivement, passant d’environ 770 millions de dollars américains en mai 2019 à plus de 1560 millions de dollars américains en février 2022. Une diminution est ensuite observée, suivie d’une stabilisation autour de 1000 millions de dollars américains à partir de mai 2024.
Produits reportés: Les produits reportés ont connu une augmentation significative en juillet 2020, atteignant 1715 millions de dollars américains, avant de diminuer progressivement pour se stabiliser autour de 1350 à 1500 millions de dollars américains à partir de mai 2023.
Autres passifs à court terme: Ces passifs ont augmenté de manière significative, passant d’environ 2600 millions de dollars américains en mai 2019 à plus de 4700 millions de dollars américains en octobre 2025. Cette augmentation pourrait indiquer une augmentation des obligations à court terme.
Passif à court terme: Le passif à court terme a connu une augmentation globale, passant d’environ 17800 millions de dollars américains en mai 2019 à plus de 22000 millions de dollars américains en octobre 2025, avec des fluctuations trimestrielles.
Dette à long terme (hors échéances courantes): La dette à long terme a augmenté de manière significative, passant d’environ 16500 millions de dollars américains au début de la période à plus de 37000 millions de dollars américains en octobre 2025. Cette augmentation suggère un recours accru au financement à long terme.
Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation: Ces passifs ont augmenté de manière constante, passant d’environ 4000 millions de dollars américains en mai 2019 à plus de 4000 millions de dollars américains en octobre 2025.
Capitaux propres: Les capitaux propres ont connu une évolution complexe. Après une période de croissance initiale, ils ont diminué de manière significative à partir de 2020, passant d’environ 3200 millions de dollars américains en mai 2019 à un déficit de plus de 14000 millions de dollars américains en février 2024. Une légère amélioration est observée à partir de mai 2024, mais les capitaux propres restent négatifs.
Total du passif et des capitaux propres: Le total du passif et des capitaux propres a augmenté de manière significative tout au long de la période, passant d’environ 43200 millions de dollars américains en mai 2019 à plus de 53000 millions de dollars américains en octobre 2025. Cette augmentation est principalement due à l’augmentation de la dette et à la diminution des capitaux propres.

En résumé, les données financières trimestrielles indiquent une augmentation significative de l’endettement à long terme et à court terme, ainsi qu’une diminution des capitaux propres. Ces tendances pourraient indiquer une augmentation du risque financier.

Lowe’s Cos. Inc. (NYSE:LOW)

Bilan : passif et capitaux propres Données trimestrielles

Bilan : passif et capitaux propres
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