Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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TJX Cos. Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-02), 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02).
L'analyse des données financières révèle une trajectoire de croissance marquée du bénéfice net, qui est passé de pertes significatives au début de l'exercice 2020 à une rentabilité accrue, atteignant un pic de 1 773 millions de dollars au quatrième trimestre 2025. Cette progression s'accompagne d'une augmentation graduelle des dotations aux amortissements, lesquelles sont passées d'environ 220 millions de dollars à plus de 330 millions de dollars en 2026, suggérant une expansion de la base d'actifs immobilisés.
- Flux de trésorerie opérationnels
- Les flux de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation présentent une forte volatilité trimestrielle. Cette instabilité est principalement attribuable aux variations importantes des stocks de marchandises et des comptes fournisseurs, caractéristiques d'un cycle d'exploitation saisonnier. Malgré ces fluctuations, la capacité globale de génération de liquidités demeure positive et robuste sur le long terme.
- Politique d'investissement
- Les activités d'investissement sont systématiquement déficitaires, ce qui indique une stratégie d'investissement soutenue. Les ajouts de propriétés montrent une tendance haussière constante, évoluant de 211 millions de dollars en mai 2020 à 662 millions de dollars en mai 2026, confirmant un renforcement continu des infrastructures physiques.
- Gestion du financement et rémunération des actionnaires
- La stratégie financière est orientée vers le retour de valeur aux actionnaires. Les dividendes en espèces versés ont progressé de manière linéaire, passant d'environ 310 millions de dollars par trimestre en 2021 à 474 millions de dollars en 2026. Parallèlement, des rachats d'actions ordinaires massifs et réguliers sont observés, avec des sorties de fonds oscillant généralement entre 400 et 800 millions de dollars par période.
En résumé, la situation financière se caractérise par une solide reprise de la rentabilité nette et une capacité d'autofinancement permettant de soutenir simultanément une croissance des investissements en capital et une politique généreuse de redistribution aux actionnaires.