Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

TJX Cos. Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	2 août 2025	3 mai 2025	1 févr. 2025	2 nov. 2024	3 août 2024	4 mai 2024	3 févr. 2024	28 oct. 2023	29 juil. 2023	29 avr. 2023	28 janv. 2023	29 oct. 2022	30 juil. 2022	30 avr. 2022	29 janv. 2022	30 oct. 2021	31 juil. 2021	1 mai 2021	30 janv. 2021	31 oct. 2020	1 août 2020	2 mai 2020	1 févr. 2020	2 nov. 2019	3 août 2019	4 mai 2019
Bénéfice net (perte nette)	1,243)	1,036)	1,398)	1,297)	1,099)	1,070)	1,403)	1,191)	989)	891)	1,038)	1,063)	809)	587)	940)	1,023)	786)	534)	326)	867)	(214)	(887)	985)	828)	759)	700)
Dotations aux amortissements	308)	296)	309)	266)	265)	264)	252)	245)	235)	232)	231)	218)	218)	220)	220)	217)	215)	215)	212)	219)	220)	219)	220)	220)	216)	212)
Perte en cas d’extinction anticipée de la dette	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	242)	—)	312)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dépréciation de la prise de participation	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	218)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perte sur cessions d’immeubles et charges de dépréciation	2)	—)	7)	1)	(1)	3)	15)	25)	17)	4)	16)	1)	1)	4)	8)	—)	—)	1)	45)	—)	13)	26)	10)	3)	1)	2)
Provision pour impôts différés (avantage)	63)	8)	(30)	15)	19)	24)	(20)	(3)	—)	16)	29)	9)	14)	12)	—)	(5)	(23)	(16)	(118)	(24)	(40)	(48)	(48)	4)	30)	8)
Rémunération à base d’actions	43)	33)	52)	47)	46)	38)	46)	44)	36)	34)	27)	36)	31)	27)	32)	42)	64)	51)	—)	31)	39)	(12)	38)	31)	30)	26)
(Augmentation) diminution des comptes débiteurs	(5)	(38)	44)	(78)	21)	(13)	36)	(18)	41)	(22)	18)	(21)	18)	(66)	94)	(1)	3)	(157)	6)	(21)	(266)	210)	56)	(64)	12)	(48)
(Augmentation) diminution des stocks de marchandises	(241)	(604)	1,876)	(1,903)	(246)	(266)	2,383)	(1,794)	(110)	(624)	2,603)	(1,338)	(121)	(1,085)	630)	(1,554)	18)	(751)	724)	(1,246)	1,248)	(136)	1,405)	(1,141)	(73)	(487)
(Augmentation) diminution de l’impôt sur le résultat recouvrable	(61)	25)	49)	(5)	(51)	(3)	77)	11)	(101)	73)	23)	(30)	(58)	61)	(28)	35)	(57)	(28)	149)	120)	176)	(435)	135)	(3)	(141)	(26)
(Augmentation) diminution des charges payées d’avance et des autres actifs circulants	14)	4)	(3)	(6)	(3)	(19)	(20)	14)	(19)	(15)	(1)	(22)	(17)	(33)	12)	1)	7)	12)	(4)	(14)	—)	(40)	45)	11)	(85)	12)
Augmentation (diminution) des comptes fournisseurs	287)	101)	(1,312)	1,112)	429)	219)	(1,602)	1,047)	112)	507)	(1,247)	959)	(259)	(53)	(950)	1,037)	(15)	(410)	(1,353)	3,705)	1,327)	(1,568)	(776)	813)	54)	(60)
Augmentation (diminution) des charges à payer et autres passifs	350)	(723)	313)	303)	353)	(741)	282)	331)	307)	(477)	214)	155)	173)	(565)	102)	89)	456)	12)	34)	397)	732)	(578)	212)	247)	126)	(240)
Augmentation (diminution) de l’impôt sur le revenu à payer	(99)	183)	25)	5)	(260)	199)	51)	31)	(149)	113)	(23)	19)	(200)	77)	43)	91)	(239)	204)	33)	45)	(12)	(13)	3)	(15)	(155)	38)
Augmentation (diminution) des obligations nettes au titre des contrats de location-exploitation	3)	(8)	(5)	4)	(7)	(4)	(93)	75)	1)	(1)	(3)	(3)	10)	(4)	(24)	(9)	(46)	(50)	(27)	18)	143)	66)	(2)	7)	8)	18)
Variations de l’actif et du passif	248)	(1,060)	987)	(568)	236)	(628)	1,114)	(303)	82)	(446)	1,583)	(282)	(455)	(1,668)	(121)	(311)	126)	(1,168)	(438)	3,004)	3,347)	(2,493)	1,079)	(145)	(255)	(794)
Autres, montant net	(116)	81)	(19)	(12)	(35)	(34)	(10)	(28)	(18)	14)	99)	7)	22)	(34)	31)	33)	(30)	(49)	(54)	(16)	(7)	34)	(90)	33)	(30)	(6)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	548)	(642)	1,306)	(251)	530)	(333)	1,397)	(20)	352)	(146)	1,986)	(10)	(169)	(1,222)	170)	(23)	594)	(967)	(40)	3,213)	3,571)	(2,273)	1,208)	146)	(9)	(551)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	1,791)	394)	2,704)	1,046)	1,629)	737)	2,800)	1,171)	1,341)	745)	3,025)	1,053)	641)	(634)	1,111)	1,000)	1,380)	(433)	285)	4,080)	3,357)	(3,160)	2,193)	974)	750)	149)
Ajouts de propriétés	(461)	(497)	(514)	(422)	(563)	(419)	(442)	(460)	(459)	(361)	(357)	(406)	(379)	(314)	(329)	(271)	(220)	(225)	(134)	(124)	(99)	(211)	(230)	(415)	(261)	(317)
Achat d’une prise de participation	(5)	—)	(359)	(192)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Investissement dans Familia	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(230)	—)	—)	—)
Achats de placements	(4)	(17)	(6)	(6)	(7)	(16)	(6)	(5)	(6)	(11)	(5)	(5)	(5)	(16)	(5)	(5)	(5)	(7)	(5)	(5)	(5)	(15)	(5)	(5)	(4)	(15)
Ventes et échéances des placements	4)	11)	9)	3)	7)	8)	12)	3)	8)	10)	2)	5)	5)	6)	3)	3)	7)	8)	5)	3)	6)	4)	1)	2)	5)	5)
Autre	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	7)	—)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(466)	(503)	(870)	(617)	(563)	(427)	(436)	(462)	(457)	(362)	(360)	(407)	(379)	(324)	(331)	(273)	(218)	(225)	(134)	(125)	(98)	(221)	(464)	(418)	(254)	(327)
Remboursement de la dette	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,226)	(750)	(1,418)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiements sur facilités de crédit renouvelable	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,000)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de la dette à long terme, y compris les facilités de crédit renouvelables	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	998)	—)	—)	4,988)	—)	—)	—)	—)
Paiements pour le rachat d’actions ordinaires	(531)	(613)	(852)	(593)	(559)	(509)	(797)	(646)	(549)	(492)	(455)	(493)	(700)	(607)	(1,083)	(796)	(297)	—)	—)	—)	—)	(202)	(362)	(491)	(302)	(397)
Dividendes en espèces versés	(474)	(424)	(422)	(423)	(423)	(380)	(379)	(380)	(382)	(343)	(341)	(343)	(346)	(309)	(310)	(313)	(314)	(315)	—)	—)	—)	(278)	(276)	(278)	(279)	(239)
Produit de l’émission d’actions ordinaires	54)	50)	112)	63)	101)	90)	82)	122)	53)	28)	206)	65)	32)	18)	83)	84)	26)	37)	123)	28)	22)	37)	57)	73)	43)	60)
Autre	(3)	(61)	(1)	—)	(1)	(41)	(3)	—)	1)	(30)	(1)	—)	—)	(32)	(1)	—)	—)	(24)	(16)	—)	—)	(56)	—)	—)	—)	(23)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(954)	(1,048)	(1,163)	(953)	(882)	(840)	(1,097)	(904)	(1,377)	(837)	(591)	(771)	(1,014)	(931)	(1,311)	(1,025)	(2,810)	(1,053)	(312)	28)	(978)	4,491)	(581)	(695)	(538)	(600)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie	13)	77)	(54)	(8)	7)	(11)	43)	(65)	18)	2)	38)	(42)	(12)	(42)	(33)	(17)	(21)	17)	49)	(21)	51)	(38)	9)	13)	(7)	(18)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	384)	(1,080)	617)	(532)	191)	(541)	1,310)	(260)	(475)	(452)	2,112)	(167)	(764)	(1,932)	(565)	(314)	(1,669)	(1,694)	(112)	3,962)	2,333)	1,071)	1,157)	(126)	(49)	(795)

Tendances du bénéfice net: La variation du bénéfice net sur la période révèle une forte volatilité, avec des épisodes de pertes importantes notamment à la fin de l'année 2020, puis une reprise notable à partir de 2021. Après une perte record en début 2020, le bénéfice net a retrouvé une tendance haussière, atteignant des niveaux élevés en 2021 et 2022. Cependant, une légère baisse est observée vers la fin de la période, bien que le bénéfice reste globalement supérieur aux niveaux d'avant la crise sanitaire.
Évolution des dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements ont connu une graduale augmentation, passant de 212 millions de dollars en mai 2019 à plus de 300 millions en 2024. Cette hausse indique une accumulation de immobilisations amortissables, témoignant possiblement d'investissements ou d'une intensification de l'utilisation d'actifs corporels.
Les pertes en cas d’extinction anticipée de la dette et la dépréciation de participations: Ces éléments sont absents ou faibles pour la majorité de la période, mais une dépréciation significative de 218 millions de dollars apparaît en août 2022, accompagnée d'une perte probable liée à une extinction anticipée de la dette en février 2024. Ces pertes ponctuelles peuvent indiquer des ajustements spécifiques ou des événements exceptionnels.
Charges et provisions fiscales: Les provisions pour impôts différés ont fluctué sensiblement, atteignant un pic négatif en janvier 2022 (-118 millions). Cette dynamique pourrait refléter des restructurations fiscales ou des ajustements relatifs aux pertes fiscales reportables. Les variations de l'impôt sur le résultat recouvrable montrent aussi des oscillations majeures, parfois négatives, témoignant de la complexité fiscale de l'entreprise.
Les charges liées à la rémunération en actions: Ce poste demeure relativement constant, oscillant autour de 30 à 50 millions de dollars, mais affiche une légère tendance à la hausse tout au long de la période. Cela indique une utilisation régulière de la rémunération en actions pour la rémunération variable ou les incentives.
Les variations des comptes débiteurs, stocks et autres actifs circulants: Les comptes débiteurs présentent une grande volatilité, avec des augmentations importantes notamment en mai 2020 (+210 millions) et une réduction surtout en octobre 2021. Les stocks, quant à eux, ont connu des fluctuations accrues, avec une augmentation notable en mai 2020 (+1 405 millions) et une réduction concomitante en octobre 2022. Ces mouvements traduisent probablement des stratégies d'inventaire et des ajustements dans la gestion des créances clients.
Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation: Les flux de trésorerie opérationnels ont connu des fluctuations, allant d’une faible valeur en début 2019 à une forte croissance vers la fin de la période, culminant à 3 025 millions de dollars au troisième trimestre 2023. La tendance globale indique une amélioration progressive de la génération de cash par l’exploitation.
Activités d’investissement: Les flux liés aux investissements montrent une tendance principalement négative, traduisant des investissements en propriétés, prises de participations, et autres actifs. Les achats de propriétés et investissements ont généralement dépassé les ventes, ce qui indique un cadre d’investissement continu dans le renouvellement ou l’expansion des actifs. Des investissements significatifs comme dans Familia apparaissent en février 2024.
Activités de financement: Les flux de trésorerie provenant du financement sont généralement négatifs, illustrant le remboursement de dettes, le rachat d’actions, et le versement de dividendes. Des opérations exceptionnelles telles que le remboursement de dettes importantes en 2024 particulièrement, expliquent ces flux négatifs soutenus. En parallèle, la société a effectué des émissions d’actions et a versé des dividendes réguliers.
Variation nette de la trésorerie: La trésorerie a connu à certains moments une augmentation notable, notamment lors de pic de flux opérationnels positifs, mais cette hausse a été érodée par des activités d’investissement et de financement négatives par la suite. La période affiche une réduction globale de la trésorerie, notamment à partir de la fin 2023, indiquant une gestion active des liquidités avec le recours à l’endettement ou à d’autres mécanismes financiers.

TJX Cos. Inc. (NYSE:TJX)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles