Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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TJX Cos. Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
- Tendances du bénéfice net
- Le bénéfice net présente une volatilité importante au cours de la période analysée. Après avoir atteint un pic en mai 2019 avec 700 millions de dollars, puis augmenté jusqu'à 1053 millions de dollars en janvier 2021, le bénéfice net a connu des fluctuations, notamment une perte significative en mai 2020, correspondant probablement à l’impact de la pandémie de COVID-19. La tendance générale semble indiquer une récupération progressive, avec des valeurs record atteintes à la fin de la période analysée, notamment en avril 2023 avec 1398 millions de dollars. Cependant, cette croissance est ponctuée de périodes de baisse ou de pertes, notamment au début de 2020 et en octobre 2023, où le bénéfice a reculé ou stagné. La tendance indique une capacité à générer des résultats positifs mais avec une certaine instabilité liée aux événements économiques exceptionnels ou aux cycles saisonniers de l’activité.
- Évolution des dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements ont connu une croissance progressive, passant de 212 millions de dollars en mai 2019 à environ 296 millions en février 2025. Cette augmentation reflète probablement des investissements continus dans des actifs immobilisés, nécessitant des amortissements plus importants à mesure de l’accumulation de nouvelles acquisitions ou d’un renouvellement d’actifs existants.
- Variations du flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie liés à l’exploitation ont montré une hausse significative à partir de 2019, atteignant un sommet en 2023 avec jusqu’à 2704 millions de dollars. La tendance indique une amélioration continue de la capacité de l’entreprise à générer des liquidités via ses activités opérationnelles. Les fluctuations observées en 2020 correspondent probablement aux impacts de la pandémie, mais la tendance à long terme reste positive, avec une croissance soutenue jusqu’à fin 2023.
- Investissements dans les propriétés et autres actifs corporels
- Les investissements dans les propriétés ont constamment été négatifs, ce qui indique des dépenses régulières pour l’acquisition ou l’amélioration d’actifs. La magnitude de ces investissements varie, mais l’entreprise semble continuer à investir dans son parc immobilier, ce qui pourrait soutenir une croissance future ou des opérations à long terme.
- Activités de financement
- Les flux liés au financement montrent une grande volatilité et comprennent notamment des remboursements importants de dettes, ainsi que des rachats d’actions. En fin de période, notamment en 2024, un flux négatif significatif indique que l’entreprise a procédé à des rachats ou à des remboursements conséquents, influençant la trésorerie disponible. Par ailleurs, en 2020, on observe un apport de fonds via l’émission de dette à long terme, ce qui pourrait refléter une stratégie pour soutenir la liquidité ou financer des investissements.
- Effet des taux de change et variation de la trésorerie
- Les variations dues aux taux de change ont également eu un impact ponctuel, parfois pertinent, notamment en 2023 où un effet positif a été enregistré. La variation nette de trésorerie a, en général, connu des fluctuations importantes au fil du temps, correspondant à l’ensemble des activités de l’entreprise. La période la plus turbulente semble avoir été en 2020, avec une réduction importante de la trésorerie, en lien avec les activités de financement et d’investissement intensives.
- Résumé général
- Dans l’ensemble, l’entreprise affiche une capacité à générer des flux de trésorerie opérationnels solides et en croissance sur le long terme, malgré une volatilité à court terme, notamment dans le contexte de crises économiques ou sanitaires. La stratégie d’investissement dans les actifs immobiliers et la gestion de la dette semblent jouer un rôle clé dans la dynamique financière. La tendance générale indique une amélioration progressive de la rentabilité et de la liquidité, soutenue par une politique de rachat d’actions et un comportement prudent dans la gestion des flux de trésorerie. Cependant, la forte volatilité des flux de financement et la fluctuation du bénéfice net nécessitent une attention particulière pour maintenir la stabilité financière à long terme.