Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Home Depot Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	3 août 2025	4 mai 2025	2 févr. 2025	27 oct. 2024	28 juil. 2024	28 avr. 2024	28 janv. 2024	29 oct. 2023	30 juil. 2023	30 avr. 2023	29 janv. 2023	30 oct. 2022	31 juil. 2022	1 mai 2022	30 janv. 2022	31 oct. 2021	1 août 2021	2 mai 2021	31 janv. 2021	1 nov. 2020	2 août 2020	3 mai 2020	2 févr. 2020	3 nov. 2019	4 août 2019	5 mai 2019
Bénéfice net	4,551)	3,433)	2,997)	3,648)	4,561)	3,600)	2,801)	3,810)	4,659)	3,873)	3,362)	4,339)	5,173)	4,231)	3,352)	4,129)	4,807)	4,145)	2,857)	3,432)	4,332)	2,245)	2,481)	2,769)	3,479)	2,513)
Dotations aux amortissements, à l’exclusion des amortissements des immobilisations incorporelles	865)	855)	864)	857)	830)	785)	782)	779)	707)	793)	759)	743)	746)	727)	734)	714)	711)	703)	666)	631)	615)	607)	595)	594)	560)	547)
Amortissement des immobilisations incorporelles	139)	139)	145)	138)	90)	52)	50)	48)	88)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Charge de rémunération à base d’actions	118)	170)	114)	106)	98)	124)	80)	85)	91)	124)	80)	90)	81)	115)	87)	86)	80)	146)	76)	79)	67)	88)	54)	58)	53)	86)
Variations des créances, nettes	(1)	(985)	842)	(277)	404)	(795)	672)	(46)	401)	(893)	423)	(17)	194)	(489)	98)	(212)	319)	(640)	115)	(103)	57)	(534)	128)	40)	53)	(391)
Variation des stocks de marchandises	998)	(2,203)	368)	(897)	1,238)	(1,452)	2,006)	380)	2,208)	(457)	918)	261)	(783)	(3,226)	(1,532)	(1,680)	328)	(2,519)	61)	(2,638)	1,553)	(633)	1,195)	(978)	776)	(1,586)
Variations des autres actifs circulants	(356)	166)	67)	358)	(226)	(113)	181)	27)	(332)	(60)	257)	100)	(79)	(589)	45)	199)	(297)	(277)	31)	138)	(188)	62)	17)	92)	(276)	32)
Variations des créditeurs et des charges à payer	(1,303)	2,626)	(1,445)	335)	(883)	2,511)	(1,598)	(742)	(229)	1,158)	(1,009)	(2,647)	(665)	1,744)	483)	260)	(1,355)	3,013)	(1,437)	882)	2,399)	3,274)	(1,548)	(435)	(437)	2,488)
Variations des produits reportés	(178)	154)	23)	(157)	(112)	81)	(42)	(286)	(47)	57)	(113)	(356)	(136)	79)	103)	1)	85)	586)	153)	152)	326)	71)	(6)	(112)	216)	236)
Modification de l’impôt sur le résultat à payer	(737)	(2)	740)	55)	(596)	610)	(277)	284)	(1,036)	1,004)	(137)	(31)	(1,060)	1,121)	(41)	(164)	(984)	1,138)	(679)	83)	(147)	594)	(72)	105)	(543)	554)
Variations des impôts différés	493)	(3)	(155)	11)	76)	83)	65)	(262)	11)	(59)	9)	224)	(51)	(44)	(203)	43)	(29)	(87)	(483)	(99)	81)	(68)	95)	49)	53)	5)
Autres activités d’exploitation	54)	(25)	111)	56)	(71)	11)	13)	157)	70)	74)	45)	133)	(27)	120)	59)	63)	(28)	102)	64)	29)	(3)	31)	120)	(15)	(12)	91)
Variations de l’actif et du passif, déduction faite des effets d’acquisition	(1,030)	(272)	551)	(516)	(170)	936)	1,020)	(488)	1,046)	824)	393)	(2,333)	(2,607)	(1,284)	(988)	(1,490)	(1,961)	1,316)	(2,175)	(1,556)	4,078)	2,797)	(71)	(1,254)	(170)	1,429)
Rapprochement du bénéfice net et des flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	92)	892)	1,674)	585)	848)	1,897)	1,932)	424)	1,932)	1,741)	1,232)	(1,500)	(1,780)	(442)	(167)	(690)	(1,170)	2,165)	(1,433)	(846)	4,760)	3,492)	578)	(602)	443)	2,062)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	4,643)	4,325)	4,671)	4,233)	5,409)	5,497)	4,733)	4,234)	6,591)	5,614)	4,594)	2,839)	3,393)	3,789)	3,185)	3,439)	3,637)	6,310)	1,424)	2,586)	9,092)	5,737)	3,059)	2,167)	3,922)	4,575)
Dépenses en immobilisations	(917)	(806)	(1,101)	(818)	(719)	(847)	(858)	(671)	(792)	(905)	(903)	(769)	(743)	(704)	(829)	(695)	(518)	(524)	(960)	(471)	(446)	(586)	(787)	(645)	(565)	(681)
Paiements pour les entreprises acquises, montant net	(77)	(156)	(31)	(43)	(17,570)	—)	(719)	(580)	(215)	—)	—)	—)	—)	—)	(5)	—)	(416)	—)	(7,780)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres activités d’investissement	33)	31)	13)	47)	21)	17)	(4)	5)	8)	2)	8)	(15)	(17)	3)	(3)	21)	4)	(4)	21)	40)	4)	8)	14)	14)	4)	(7)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(961)	(931)	(1,119)	(814)	(18,268)	(830)	(1,581)	(1,246)	(999)	(903)	(895)	(784)	(760)	(701)	(837)	(674)	(930)	(528)	(8,719)	(431)	(442)	(578)	(773)	(631)	(561)	(688)
Produit de la dette à court terme (remboursements de celle-ci), montant net	(38)	(278)	(1,028)	(1,183)	2,519)	8)	—)	—)	—)	—)	—)	(539)	539)	(1,035)	1,035)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(974)	279)	695)	(372)	(967)
Produit de la dette à long terme, déduction faite des escomptes	47)	29)	27)	31)	9,952)	—)	1,995)	—)	—)	—)	—)	2,985)	—)	3,957)	—)	2,979)	—)	—)	2,973)	—)	—)	4,960)	2,016)	—)	1,404)	—)
Remboursement de la dette à long terme	(93)	(1,106)	(181)	(100)	(83)	(1,172)	(71)	(70)	(67)	(1,063)	(68)	(57)	(1,312)	(1,054)	(52)	(46)	(44)	(1,390)	(1,036)	(30)	(1,779)	(27)	(24)	(16)	(1,015)	(15)
Rachats d’actions ordinaires	—)	—)	—)	—)	—)	(649)	(1,486)	(1,511)	(2,067)	(2,887)	(1,560)	(1,174)	(1,654)	(2,308)	(4,435)	(3,469)	(3,117)	(3,788)	—)	—)	—)	(791)	(3,056)	(1,290)	(1,251)	(1,368)
Produit de la vente d’actions ordinaires	152)	11)	164)	21)	148)	62)	131)	17)	160)	15)	118)	4)	137)	5)	147)	23)	154)	13)	141)	21)	146)	18)	95)	28)	123)	34)
Dividendes en espèces	(2,288)	(2,286)	(2,235)	(2,234)	(2,231)	(2,229)	(2,079)	(2,089)	(2,097)	(2,118)	(1,933)	(1,946)	(1,948)	(1,962)	(1,721)	(1,738)	(1,751)	(1,775)	(1,614)	(1,614)	(1,612)	(1,611)	(1,481)	(1,486)	(1,492)	(1,499)
Autres activités de financement	(4)	(126)	(78)	(11)	(46)	(166)	(10)	(4)	(7)	(135)	(3)	(22)	19)	(182)	15)	(24)	(6)	(130)	(22)	(5)	(2)	(125)	(185)	79)	(110)	40)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(2,224)	(3,756)	(3,331)	(3,476)	10,259)	(4,146)	(1,520)	(3,657)	(4,078)	(6,188)	(3,446)	(749)	(4,219)	(2,579)	(5,011)	(2,275)	(4,764)	(7,070)	442)	(1,628)	(3,247)	1,450)	(2,356)	(1,990)	(2,713)	(3,775)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	(23)	72)	(93)	(25)	(51)	(17)	70)	(87)	40)	(20)	42)	(103)	1)	(8)	(61)	11)	(25)	41)	96)	(14)	40)	(46)	10)	100)	17)	(8)
Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	1,435)	(290)	128)	(82)	(2,651)	504)	1,702)	(756)	1,554)	(1,497)	295)	1,203)	(1,585)	501)	(2,724)	501)	(2,082)	(1,247)	(6,757)	513)	5,443)	6,563)	(60)	(354)	665)	104)

Bénéfice net: Une tendance à la hausse du bénéfice net est observée sur la période, avec des valeurs fluctuant mais généralement en augmentation à partir de l'année 2020. Après une baisse printanière de 2020, le bénéfice reprend une croissance significative, atteignant un sommet en mai 2022. Toutefois, des fluctuations modérées apparaissent par la suite, montrant une certaine stabilité mais avec des périodes de baisse correspondant probablement à des impacts saisonniers ou aux conditions économiques variables.
Dotations aux amortissements (hors immobilisations incorporelles): Une augmentation régulière des dotations aux amortissements est visible, reflet d’un investissement continu dans le renouvellement ou la dépréciation des immobilisations corporelles. La croissance de cette dépense semble suivre l’expansion ou la détérioration des actifs physiques de l’entreprise, avec une hausse constante année après année.
Amortissement des immobilisations incorporelles: Les amortissements liés aux immobilisations incorporelles apparaissent à partir de 2022, indiquant potentiellement l’acquisition ou le développement d’actifs incorporels tels que logiciels ou licences. Leur montant reste généralement modéré mais tend à augmenter, ce qui peut refléter une stratégie d’investissement dans la propriété intellectuelle ou autres actifs immatériels.
Charge de rémunération à base d’actions: Une variabilité notoire de cette charge existe, avec des pics en 2021 et 2022. La tendance générale montre une augmentation, indiquant une augmentation de la rémunération en actions ou de la volatilité dans la comptabilisation de cette charge, contribuant aux fluctuations du résultat opérationnel.
Variations des créances, nettes: Les variations des créances montrent une alternance entre augmentation et diminution, avec une tendance globale à la volatilité. Après des périodes de forte augmentation, des baisses importantes sont observées, ce qui pourrait refléter la gestion de la trésorerie ou la rotation des comptes clients.
Variation des stocks de marchandises: Une forte volatilité est présente dans cette variable, avec des périodes de baisse puis de hausse marquées. La tendance indique une gestion active des stocks, avec des ajustements selon la saisonnalité ou la stratégie commerciale. Des pics en 2022 témoignent d’inventaires plus importants ou de déstockage ponctuel.
Variations des autres actifs circulants: Les fluctuations dans cette catégorie sont modérées et souvent négatives ou positives selon la période, évoquant une gestion souple des autres actifs courants, sans tendance nette marquée à la hausse ou à la baisse à long terme.
Variations des créditeurs et charges à payer: Une concentration de variations positives et négatives est visible, avec des pics importants en 2020 et 2021, peut-être liés à des décalages dans le paiement des fournisseurs ou des charges. La gestion de cette ligne semble volontaire pour optimiser la trésorerie à court terme.
Variations des produits reportés: Les valeurs de cette variable oscillent, avec des périodes d’augmentation significative, notamment en 2021, probablement en lien avec la reconnaissance différée de revenus ou d’autres passifs différés. La tendance globale montre une gestion active des revenus différés.
Modification de l’impôt sur le résultat à payer: Les fluctuations importantes dans cette ligne correspondent à des ajustements fiscaux ou des changements dans la charge fiscale courante, avec des pics en 2020 et 2022. La gestion fiscale et les effets des différences temporaires sont notables dans cette variable.
Variations des impôts différés: Une augmentation régulière en 2022 et 2023 indique une comptabilisation croissante d’impôts différés, liée probablement à des différences temporaires dans les déductions ou la reconnaissance des revenus et des dépenses.
Autres activités d’exploitation: Des fluctuations modérées existent, reflétant peut-être diverses activités opérationnelles secondaires ou ajustements comptables, sans tendance claire à long terme.
Variations de l’actif et du passif, déduction faite des effets d’acquisition: Une forte volatilité entre 2019 et 2020, puis une tendance à la baisse en 2021 et 2022, suggère une gestion dynamique du bilan, avec des investissements et des désinvestissements importants ou des effets d’acquisition et de cession d’actifs.
Rapprochement du bénéfice net et des flux de trésorerie d’exploitation: Les valeurs positives dans cette ligne indiquent une bonne conversion du bénéfice en flux de trésorerie, avec des fluctuations liées à des variations dans la gestion des fonds de roulement ou des ajustements comptables. Des périodes de déconnexion sont visibles notamment en 2020 et 2023, correspondant à une gestion prudente des liquidités.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation: Une tendance globalement à la hausse est observée sur la période, notamment à partir de 2020, illustrant une amélioration de la génération de trésorerie opérationnelle. Malgré des fluctuations, cette variable montre une capacité accrue à convertir les opérations en liquidités.
Dépenses en immobilisations: Une tendance à l’augmentation est visible, avec des investissements croissants en immobilisations, témoignant d’un effort soutenu dans le renouvellement ou l’expansion des actifs fixes. Certaines années présentent des dépenses plus faibles, mais la croissance annuelle demeure notable.
Paiements pour entreprises acquises: Des acquisitions importantes en 2023 sont particulièrement visibles, avec une forte dépense de paiements nets, ce qui indique une stratégie de croissance externe active lors de cette période.
Autres activités d’investissement: Les valeurs restent faibles et fluctuantes, sans tendance claire, indiquant des investissements ou désinvestissements ponctuels et modérément significatifs par rapport aux autres flux d’investissement.
Flux de trésorerie liés aux investissements: Une tendance à la sortie de trésorerie plus importante en 2024, principalement due aux investissements en immobilisations et acquisitions, reflétant une phase d’expansion ou de renouvellement majeur des actifs.
Produit et remboursement de la dette: Une gestion active de la dette est présente, avec des remboursements importants de dettes à long terme notamment en 2020, ainsi que des augmentations de la dette à court terme ponctuellement. La société semble utiliser la dette comme levier financier tout en procédant à des remboursements réguliers.
Rachats d’actions ordinaires: Les rachats sont significatifs et réguliers sur la période, surtout en 2021 et 2022, témoignant d’une politique de réduction de la taille du capital ou de soutien au cours de l’action. La tendance indique une gestion active du capital propre visant à soutenir la valeur actionnariale.
Dividendes en espèces: Les versements de dividendes sont constants et en croissance, avec un niveau élevé soutenu, signifiant une politique de rémunération régulière des actionnaires.
Flux de trésorerie provenant des activités de financement: Les flux de financement montrent une forte volatilité, notamment en 2020 et 2022, avec des périodes de financements importants pour couvrir les rachats d’actions, le remboursement de la dette ou les dividendes. Ces fluctuations indiquent une gestion flexible selon les besoins de financement ou de redistribution du capital.
Effet des variations des taux de change: Impact généralement limité, mais quelques années présentent des variations notables, reflétant la sensibilité aux fluctuations monétaires ou aux opérations en devises étrangères.
Variation de la trésorerie et équivalents: Une forte fluctuation est visible, avec des périodes de création significative de liquidités, notamment en 2020 et 2022, puis des réductions associées à des investissements importants ou aux rachats d’actions. La gestion de la trésorerie semble adaptée à la stratégie globale d’investissement et de distribution aux actionnaires.

Home Depot Inc. (NYSE:HD)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles