Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Home Depot Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	2 nov. 2025	3 août 2025	4 mai 2025	2 févr. 2025	27 oct. 2024	28 juil. 2024	28 avr. 2024	28 janv. 2024	29 oct. 2023	30 juil. 2023	30 avr. 2023	29 janv. 2023	30 oct. 2022	31 juil. 2022	1 mai 2022	30 janv. 2022	31 oct. 2021	1 août 2021	2 mai 2021	31 janv. 2021	1 nov. 2020	2 août 2020	3 mai 2020	2 févr. 2020	3 nov. 2019	4 août 2019	5 mai 2019
Bénéfice net	3,601)	4,551)	3,433)	2,997)	3,648)	4,561)	3,600)	2,801)	3,810)	4,659)	3,873)	3,362)	4,339)	5,173)	4,231)	3,352)	4,129)	4,807)	4,145)	2,857)	3,432)	4,332)	2,245)	2,481)	2,769)	3,479)	2,513)
Dotations aux amortissements, à l’exclusion des amortissements des immobilisations incorporelles	886)	865)	855)	864)	857)	830)	785)	782)	779)	707)	793)	759)	743)	746)	727)	734)	714)	711)	703)	666)	631)	615)	607)	595)	594)	560)	547)
Amortissement des immobilisations incorporelles	158)	139)	139)	145)	138)	90)	52)	50)	48)	88)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Charge de rémunération à base d’actions	120)	118)	170)	114)	106)	98)	124)	80)	85)	91)	124)	80)	90)	81)	115)	87)	86)	80)	146)	76)	79)	67)	88)	54)	58)	53)	86)
Variations des créances, nettes	(19)	(1)	(985)	842)	(277)	404)	(795)	672)	(46)	401)	(893)	423)	(17)	194)	(489)	98)	(212)	319)	(640)	115)	(103)	57)	(534)	128)	40)	53)	(391)
Variation des stocks de marchandises	(769)	998)	(2,203)	368)	(897)	1,238)	(1,452)	2,006)	380)	2,208)	(457)	918)	261)	(783)	(3,226)	(1,532)	(1,680)	328)	(2,519)	61)	(2,638)	1,553)	(633)	1,195)	(978)	776)	(1,586)
Variations des autres actifs circulants	439)	(356)	166)	67)	358)	(226)	(113)	181)	27)	(332)	(60)	257)	100)	(79)	(589)	45)	199)	(297)	(277)	31)	138)	(188)	62)	17)	92)	(276)	32)
Variations des créditeurs et des charges à payer	(474)	(1,303)	2,626)	(1,445)	335)	(883)	2,511)	(1,598)	(742)	(229)	1,158)	(1,009)	(2,647)	(665)	1,744)	483)	260)	(1,355)	3,013)	(1,437)	882)	2,399)	3,274)	(1,548)	(435)	(437)	2,488)
Variations des produits reportés	(64)	(178)	154)	23)	(157)	(112)	81)	(42)	(286)	(47)	57)	(113)	(356)	(136)	79)	103)	1)	85)	586)	153)	152)	326)	71)	(6)	(112)	216)	236)
Modification de l’impôt sur le résultat à payer	14)	(737)	(2)	740)	55)	(596)	610)	(277)	284)	(1,036)	1,004)	(137)	(31)	(1,060)	1,121)	(41)	(164)	(984)	1,138)	(679)	83)	(147)	594)	(72)	105)	(543)	554)
Variations des impôts différés	(11)	493)	(3)	(155)	11)	76)	83)	65)	(262)	11)	(59)	9)	224)	(51)	(44)	(203)	43)	(29)	(87)	(483)	(99)	81)	(68)	95)	49)	53)	5)
Autres activités d’exploitation	129)	54)	(25)	111)	56)	(71)	11)	13)	157)	70)	74)	45)	133)	(27)	120)	59)	63)	(28)	102)	64)	29)	(3)	31)	120)	(15)	(12)	91)
Variations de l’actif et du passif, déduction faite des effets d’acquisition	(755)	(1,030)	(272)	551)	(516)	(170)	936)	1,020)	(488)	1,046)	824)	393)	(2,333)	(2,607)	(1,284)	(988)	(1,490)	(1,961)	1,316)	(2,175)	(1,556)	4,078)	2,797)	(71)	(1,254)	(170)	1,429)
Rapprochement du bénéfice net et des flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	409)	92)	892)	1,674)	585)	848)	1,897)	1,932)	424)	1,932)	1,741)	1,232)	(1,500)	(1,780)	(442)	(167)	(690)	(1,170)	2,165)	(1,433)	(846)	4,760)	3,492)	578)	(602)	443)	2,062)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	4,010)	4,643)	4,325)	4,671)	4,233)	5,409)	5,497)	4,733)	4,234)	6,591)	5,614)	4,594)	2,839)	3,393)	3,789)	3,185)	3,439)	3,637)	6,310)	1,424)	2,586)	9,092)	5,737)	3,059)	2,167)	3,922)	4,575)
Dépenses en immobilisations	(898)	(917)	(806)	(1,101)	(818)	(719)	(847)	(858)	(671)	(792)	(905)	(903)	(769)	(743)	(704)	(829)	(695)	(518)	(524)	(960)	(471)	(446)	(586)	(787)	(645)	(565)	(681)
Paiements pour les entreprises acquises, montant net	(5,015)	(77)	(156)	(31)	(43)	(17,570)	—)	(719)	(580)	(215)	—)	—)	—)	—)	—)	(5)	—)	(416)	—)	(7,780)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres activités d’investissement	40)	33)	31)	13)	47)	21)	17)	(4)	5)	8)	2)	8)	(15)	(17)	3)	(3)	21)	4)	(4)	21)	40)	4)	8)	14)	14)	4)	(7)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(5,873)	(961)	(931)	(1,119)	(814)	(18,268)	(830)	(1,581)	(1,246)	(999)	(903)	(895)	(784)	(760)	(701)	(837)	(674)	(930)	(528)	(8,719)	(431)	(442)	(578)	(773)	(631)	(561)	(688)
Produit de la dette à court terme (remboursements de celle-ci), montant net	3,200)	(38)	(278)	(1,028)	(1,183)	2,519)	8)	—)	—)	—)	—)	—)	(539)	539)	(1,035)	1,035)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(974)	279)	695)	(372)	(967)
Produit de la dette à long terme, déduction faite des escomptes	2,035)	47)	29)	27)	31)	9,952)	—)	1,995)	—)	—)	—)	—)	2,985)	—)	3,957)	—)	2,979)	—)	—)	2,973)	—)	—)	4,960)	2,016)	—)	1,404)	—)
Remboursement de la dette à long terme	(2,205)	(93)	(1,106)	(181)	(100)	(83)	(1,172)	(71)	(70)	(67)	(1,063)	(68)	(57)	(1,312)	(1,054)	(52)	(46)	(44)	(1,390)	(1,036)	(30)	(1,779)	(27)	(24)	(16)	(1,015)	(15)
Rachats d’actions ordinaires	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(649)	(1,486)	(1,511)	(2,067)	(2,887)	(1,560)	(1,174)	(1,654)	(2,308)	(4,435)	(3,469)	(3,117)	(3,788)	—)	—)	—)	(791)	(3,056)	(1,290)	(1,251)	(1,368)
Produit de la vente d’actions ordinaires	22)	152)	11)	164)	21)	148)	62)	131)	17)	160)	15)	118)	4)	137)	5)	147)	23)	154)	13)	141)	21)	146)	18)	95)	28)	123)	34)
Dividendes en espèces	(2,289)	(2,288)	(2,286)	(2,235)	(2,234)	(2,231)	(2,229)	(2,079)	(2,089)	(2,097)	(2,118)	(1,933)	(1,946)	(1,948)	(1,962)	(1,721)	(1,738)	(1,751)	(1,775)	(1,614)	(1,614)	(1,612)	(1,611)	(1,481)	(1,486)	(1,492)	(1,499)
Autres activités de financement	(17)	(4)	(126)	(78)	(11)	(46)	(166)	(10)	(4)	(7)	(135)	(3)	(22)	19)	(182)	15)	(24)	(6)	(130)	(22)	(5)	(2)	(125)	(185)	79)	(110)	40)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	746)	(2,224)	(3,756)	(3,331)	(3,476)	10,259)	(4,146)	(1,520)	(3,657)	(4,078)	(6,188)	(3,446)	(749)	(4,219)	(2,579)	(5,011)	(2,275)	(4,764)	(7,070)	442)	(1,628)	(3,247)	1,450)	(2,356)	(1,990)	(2,713)	(3,775)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	(3)	(23)	72)	(93)	(25)	(51)	(17)	70)	(87)	40)	(20)	42)	(103)	1)	(8)	(61)	11)	(25)	41)	96)	(14)	40)	(46)	10)	100)	17)	(8)
Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	(1,120)	1,435)	(290)	128)	(82)	(2,651)	504)	1,702)	(756)	1,554)	(1,497)	295)	1,203)	(1,585)	501)	(2,724)	501)	(2,082)	(1,247)	(6,757)	513)	5,443)	6,563)	(60)	(354)	665)	104)

L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant la performance de l’entreprise sur la période étudiée.

Bénéfice net: Le bénéfice net a connu des fluctuations importantes. Après une augmentation notable entre mai 2019 et août 2019, il a diminué avant de remonter de manière significative en août 2020, atteignant un pic. Une nouvelle augmentation importante est observée en 2021 et début 2022, suivie d’une baisse progressive jusqu’en janvier 2023. Une reprise est ensuite constatée, mais le bénéfice net semble se stabiliser à un niveau inférieur à celui atteint en 2021 et 2022, avec une légère diminution au cours des derniers trimestres disponibles.
Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements, à l’exclusion des amortissements des immobilisations incorporelles, présentent une tendance à la hausse constante tout au long de la période. Cette augmentation suggère un investissement continu dans des actifs corporels et une reconnaissance progressive de leur dépréciation. L'amortissement des immobilisations incorporelles, bien que plus faible, suit également une tendance à la hausse, mais commence plus tardivement dans la période.
Charge de rémunération à base d’actions: La charge de rémunération à base d’actions a connu des variations, mais a globalement augmenté sur la période. Des pics sont observés en novembre 2020 et en février 2025, suggérant des périodes d’attribution plus importantes d’actions aux employés.
Variations des créances, nettes: Les variations des créances nettes sont très volatiles. Des variations négatives importantes sont observées à plusieurs reprises, indiquant des encaissements de créances plus importants que les nouvelles créances créées. Cependant, des variations positives significatives sont également présentes, suggérant des périodes d’augmentation des créances.
Variation des stocks de marchandises: La variation des stocks de marchandises est également très volatile, avec des fluctuations importantes d’un trimestre à l’autre. Des diminutions importantes suggèrent une forte demande et une gestion efficace des stocks, tandis que des augmentations peuvent indiquer un ralentissement des ventes ou une accumulation de stocks.
Variations des créditeurs et des charges à payer: Les variations des créditeurs et des charges à payer présentent une tendance générale à l’augmentation, avec des fluctuations notables. Cela peut indiquer une utilisation accrue du crédit fournisseur ou une augmentation des charges à payer.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation: Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation sont globalement positifs et présentent une tendance à la hausse sur la majeure partie de la période. Cependant, des fluctuations sont observées, notamment une baisse significative en fin de période. Ces flux de trésorerie positifs indiquent une bonne capacité de l’entreprise à générer des liquidités à partir de ses activités principales.
Dépenses en immobilisations: Les dépenses en immobilisations sont relativement stables, avec une légère tendance à l’augmentation vers la fin de la période. Cela suggère un investissement continu dans des actifs à long terme.
Rachats d’actions ordinaires: Les rachats d’actions ordinaires sont importants et constants tout au long de la période, ce qui indique une volonté de l’entreprise de réduire le nombre d’actions en circulation et d’augmenter potentiellement la valeur par action.
Dividendes en espèces: Les dividendes en espèces sont versés régulièrement et présentent une légère tendance à l’augmentation, ce qui témoigne de la capacité de l’entreprise à distribuer des bénéfices à ses actionnaires.
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement: Les flux de trésorerie nets provenant des activités de financement sont généralement négatifs, principalement en raison des rachats d’actions et du versement de dividendes. Cela indique que l’entreprise utilise ses liquidités pour retourner du capital à ses actionnaires.

En conclusion, l’entreprise a démontré une bonne capacité à générer des flux de trésorerie à partir de ses activités d’exploitation et à investir dans ses actifs. Les rachats d’actions et le versement de dividendes témoignent de sa volonté de récompenser ses actionnaires. Cependant, les fluctuations du bénéfice net et des variations des éléments du bilan nécessitent un suivi attentif.

Home Depot Inc. (NYSE:HD)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles