TJX Cos. Inc. (NYSE:TJX)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio cours/bénéfice net (P/E) a connu une fluctuation significative. Après une augmentation notable au cours de l’année 2020, culminant à 881.78, il a ensuite diminué pour se stabiliser autour de 22 à 28 durant les années 2022 et 2023, avant de remonter progressivement pour atteindre 30.57 en mai 2025.

Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)

Ce ratio a également affiché une forte hausse en 2020, suivie d’une diminution progressive jusqu’en 2022. Il s’est ensuite stabilisé, avec une légère tendance à la hausse, atteignant 23.48 en octobre 2023 et continuant sur cette trajectoire pour atteindre 23.48 en mai 2025.

Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)

Le ratio prix/chiffre d’affaires a montré une progression plus stable. Il a augmenté de manière constante, passant de 1.77 en mai 2020 à 2.62 en mai 2025, avec une accélération de la croissance observée à partir de 2023.

Rapport cours/valeur comptable (P/BV)

Ce ratio a présenté une relative stabilité, avec des fluctuations modérées. Il a légèrement diminué entre 2020 et 2021, puis a augmenté de manière plus marquée en 2022, atteignant 16.35. Il a ensuite connu une légère correction avant de remonter progressivement pour atteindre 17.15 en mai 2025.

Dans l’ensemble, les données suggèrent une période initiale de forte valorisation en 2020, suivie d’une normalisation des ratios. Les tendances récentes indiquent une reprise de la valorisation, notamment pour le ratio P/S, ce qui pourrait refléter une confiance accrue des investisseurs dans la croissance future.

L’analyse des données révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le cours de l’action a connu une progression générale, bien que fluctuante. Une augmentation notable est observée à partir du deuxième trimestre 2020, passant de 54,3 US$ à 136,61 US$ au premier trimestre 2024, avant de poursuivre sa croissance pour atteindre 126,9 US$ au quatrième trimestre 2024 et 136,61 US$ au premier trimestre 2025.

Le bénéfice par action (EPS) a également suivi une trajectoire ascendante. Après une période de faiblesse au deuxième trimestre 2020 (0,59 US$), l’EPS a progressivement augmenté pour atteindre 4,47 US$ au premier trimestre 2025. Cette croissance est particulièrement marquée à partir du deuxième trimestre 2021, avec une accélération constante au fil des trimestres.

Le ratio P/E a présenté une volatilité plus importante. Initialement élevé, il a connu une forte diminution entre le deuxième et le quatrième trimestre 2021, avant de se stabiliser autour de 25-30 au cours des trimestres suivants. Une légère augmentation est perceptible au cours des derniers trimestres, atteignant 30,57 au premier trimestre 2025.

Cours de l’action

Une tendance haussière globale est observable, avec des fluctuations trimestrielles. La période de 2023 à 2024 montre une accélération de la croissance.

Bénéfice par action (EPS)

Une croissance constante est constatée, avec une reprise significative après une période initiale de faiblesse. L’augmentation est plus prononcée à partir du deuxième trimestre 2021.

P/E

Le ratio P/E présente une plus grande volatilité. Après une période initiale élevée, il diminue avant de se stabiliser, puis augmente légèrement vers la fin de la période analysée.

En résumé, les données suggèrent une amélioration continue de la performance de l’entreprise, reflétée par l’augmentation du cours de l’action et de l’EPS. Le ratio P/E, bien que variable, indique une valorisation stable de l’entreprise sur la majorité de la période.

L’analyse des données révèle une évolution significative du cours de l’action sur la période considérée. Initialement, le cours de l’action a connu une fluctuation modérée entre mai 2020 et janvier 2021, passant de 54,3 US$ à 66,15 US$. Une augmentation plus marquée s’est ensuite observée, atteignant 73,64 US$ en juillet 2021, suivie d’une légère correction à 69,4 US$ en octobre 2021.

À partir de janvier 2022, une tendance haussière plus prononcée s’est manifestée, avec une progression continue jusqu’à atteindre 136,61 US$ en janvier 2025. Cette progression n’a pas été linéaire, avec des variations trimestrielles, mais la direction générale reste clairement positive. La plus forte augmentation a été observée entre octobre 2022 et février 2024.

Le résultat d’exploitation par action a également montré une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. Après une période initiale de résultats plus faibles en 2020 et début 2021, le résultat d’exploitation par action a augmenté de manière constante, passant de 1,8 US$ en mai 2020 à 5,82 US$ en janvier 2025. La croissance est apparue plus rapide à partir de mai 2021.

Le ratio P/OP a présenté une volatilité plus importante. Il a connu des pics élevés en 2020 et début 2021, avant de se stabiliser dans une fourchette comprise entre 14,9 et 23,48. Une augmentation notable est observée à partir d'août 2024, atteignant 22,15, 22,55 et 23,48. Il est à noter que le ratio P/OP a tendance à être inversement corrélé avec le résultat d’exploitation par action, comme attendu.

Cours de l’action

Présente une tendance haussière globale, avec une accélération significative à partir de janvier 2022.

Résultat d’exploitation par action

Affiche une croissance constante sur la période, avec une accélération à partir de mai 2021.

P/OP

Manifeste une volatilité plus importante, mais se stabilise globalement dans une fourchette définie, avec une augmentation récente.

L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse du cours de l’action sur la période considérée. Une augmentation notable est observée à partir du deuxième trimestre 2020, avec une accélération significative au cours de l’année 2023 et se poursuivant en 2024. Une légère fluctuation est perceptible au début de 2025, mais le cours de l’action reste globalement élevé.

Le chiffre d’affaires par action présente également une tendance à la hausse, bien que plus modérée que celle du cours de l’action. Une amélioration constante est visible à partir du deuxième trimestre 2020, avec une stabilisation relative autour de 42 à 43 US$ par action pendant plusieurs trimestres avant de repartir à la hausse en 2023 et 2024. La progression se maintient en 2025.

Le ratio P/S (Price-to-Sales) montre une variabilité au cours de la période. Initialement autour de 1.77 à 1.96, il augmente pour atteindre un pic à 2.33 puis diminue avant de remonter significativement à partir de 2022. Une tendance à la hausse est observée en 2023 et 2024, atteignant des valeurs plus élevées en 2025, ce qui suggère une valorisation accrue de l’entreprise par rapport à ses ventes.

Cours de l’action

Progression constante avec une accélération notable en 2023 et 2024.

Chiffre d’affaires par action

Augmentation progressive et régulière sur l’ensemble de la période.

P/S

Variabilité initiale suivie d’une tendance à la hausse à partir de 2022, indiquant une valorisation croissante.

L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse pour l’ensemble des indicateurs financiers considérés sur la période étudiée. Le cours de l’action présente une progression significative, avec des fluctuations trimestrielles, mais une orientation ascendante globale. Une accélération notable est observée à partir du troisième trimestre 2021, se poursuivant jusqu’au deuxième trimestre 2024, avant de se stabiliser.

La valeur comptable par action (BVPS) suit également une trajectoire ascendante, bien que plus modérée que celle du cours de l’action. Des augmentations régulières sont constatées d’un trimestre à l’autre, indiquant une croissance de la valeur nette de l’entreprise par action. La progression est plus marquée à partir du deuxième trimestre 2022.

Le ratio P/BV, qui met en relation le cours de l’action et la valeur comptable par action, montre une variabilité au cours de la période. Initialement stable autour de 13 à 14, il connaît une augmentation significative au quatrième trimestre 2022, atteignant un pic, puis se stabilise à nouveau autour de 17 avant de montrer une légère fluctuation. Cette évolution suggère une perception accrue de la valeur de l’entreprise par les investisseurs, ou une surévaluation potentielle du cours de l’action par rapport à sa valeur comptable.

Cours de l’action

Progression globale avec une accélération à partir du troisième trimestre 2021 et une stabilisation récente.

Valeur comptable par action (BVPS)

Croissance régulière, plus marquée à partir du deuxième trimestre 2022.

P/BV

Variabilité avec une augmentation significative au quatrième trimestre 2022, suivie d’une stabilisation et de légères fluctuations.

En résumé, les données indiquent une performance positive et une valorisation croissante de l’entreprise sur la période analysée. L’évolution du ratio P/BV mérite une attention particulière pour évaluer la justification de la valorisation boursière.