Twitter Inc. (NYSE:TWTR)

L’analyse des données révèle une évolution notable de certains éléments financiers sur la période considérée. La survaleur a connu une augmentation globale entre 2017 et 2020, atteignant un pic en 2020, avant de diminuer légèrement en 2021. Cette survaleur représente la part prépondérante de l’actif.

Actifs incorporels

Les brevets et technologies développées ont fluctué, avec une augmentation notable en 2020, suivie d’une légère diminution en 2021. L’élément "Main-d’œuvre constituée" n’apparaît qu’en 2021, indiquant une nouvelle composante de l’actif incorporel. Les "Relations avec les éditeurs et les annonceurs" sont stables entre 2017 et 2018, puis ne sont plus mentionnées. Un poste "Autre" apparaît en 2020.

La valeur comptable brute des immobilisations incorporelles a augmenté de manière irrégulière sur la période, avec une accélération entre 2019 et 2021. L’amortissement cumulé a constamment augmenté, ce qui est cohérent avec l’augmentation de la valeur comptable brute. En conséquence, la valeur comptable nette des immobilisations incorporelles a également augmenté, bien que de manière moins prononcée que la valeur brute, indiquant une consommation progressive de la valeur des actifs par l’amortissement.

Écarts d’acquisition

Les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles ont connu une augmentation constante tout au long de la période, suggérant des acquisitions ou des ajustements de valeur significatifs. La valeur est restée stable entre 2020 et 2021.

Dans l’ensemble, les données suggèrent une entreprise en croissance, avec des investissements continus dans les actifs incorporels et des acquisitions potentiellement importantes. L’évolution de la survaleur et des écarts d’acquisition mérite une attention particulière pour évaluer la performance et la valeur de l’entreprise.

L’analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative des différents éléments de l’actif et des capitaux propres sur la période considérée.

Total de l’actif

Le total de l’actif a connu une augmentation constante de 2017 à 2021. Il est passé de 7 412 477 US$ en milliers en 2017 à 14 059 516 US$ en milliers en 2021, ce qui représente une croissance d’environ 89,5% sur l’ensemble de la période. Le rythme de croissance semble s’être ralenti entre 2020 et 2021.

Total de l’actif ajusté

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du total de l’actif non ajusté, avec une augmentation continue de 2017 à 2021. Il a progressé de 6 223 542 US$ en milliers en 2017 à 12 757 996 US$ en milliers en 2021, soit une augmentation d’environ 105%. La croissance est plus marquée que pour le total de l’actif.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont augmenté de 2017 à 2019, passant de 5 047 218 US$ en milliers à 8 704 386 US$ en milliers. Cependant, ils ont ensuite diminué en 2020 (7 970 082 US$ en milliers) et en 2021 (7 307 199 US$ en milliers). La diminution observée en 2021 représente un recul par rapport au pic de 2019.

Capitaux propres ajustés

Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire similaire à celle des capitaux propres non ajustés. Ils ont augmenté de 2017 à 2019, passant de 3 858 283 US$ en milliers à 7 447 687 US$ en milliers, puis ont diminué en 2020 (6 657 736 US$ en milliers) et en 2021 (6 005 679 US$ en milliers). La baisse en 2021 est également notable par rapport au maximum de 2019.

Il est à noter que les valeurs ajustées de l’actif et des capitaux propres sont systématiquement inférieures aux valeurs non ajustées, ce qui suggère la présence d’éléments non récurrents ou de corrections comptables. La divergence entre les tendances de croissance de l’actif et des capitaux propres à partir de 2019 mérite une attention particulière.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.

Rotation de l’actif

Le ratio de rotation de l’actif total a connu une fluctuation au cours de la période analysée. Après une diminution de 0.33 en 2017 à 0.27 en 2019, il a légèrement augmenté en 2020 pour atteindre 0.28, puis a progressé de manière plus significative en 2021, atteignant 0.36. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation plus marquée en 2021, passant de 0.31 à 0.4. Ces évolutions suggèrent une amélioration progressive de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des revenus en 2021.

Endettement

Le ratio d’endettement financier a affiché une tendance à la hausse constante sur l’ensemble de la période. Il est passé de 1.47 en 2017 à 1.92 en 2021. Le ratio ajusté a suivi la même trajectoire, augmentant de 1.61 en 2017 à 2.12 en 2021. Cette progression indique une augmentation du recours à l’endettement pour financer les activités, ce qui pourrait accroître les risques financiers.

Rentabilité des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a été caractérisé par une forte volatilité. Après une perte de -2.14% en 2017, il a connu une amélioration significative en 2018 et 2019, atteignant respectivement 17.71% et 16.84%. Cependant, il a ensuite chuté à -14.25% en 2020 et s’est maintenu à un niveau négatif de -3.03% en 2021. Le ratio ajusté présente une tendance similaire, avec des fluctuations importantes et des valeurs négatives en 2020 et 2021. Ces variations suggèrent une instabilité dans la capacité à générer des bénéfices à partir des capitaux propres.

Rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a également montré une volatilité importante. Il est passé de -1.46% en 2017 à 11.86% en 2018, puis a diminué à -8.49% en 2020 et -1.57% en 2021. Le ratio ajusté a suivi une tendance similaire, avec une diminution notable en 2020 et 2021. Ces fluctuations indiquent une instabilité dans la capacité à générer des bénéfices à partir des actifs.

En résumé, les données suggèrent une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs en 2021, mais également une augmentation du niveau d’endettement et une rentabilité volatile, avec des résultats négatifs en 2020 et 2021 pour les ratios de rendement des capitaux propres et de l’actif.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2017 et 2018, suivie d’une croissance plus modérée les années suivantes.

Total de l’actif

Le total de l’actif passe de 7 412 477 US$ en milliers en 2017 à 14 059 516 US$ en milliers en 2021. La croissance est la plus forte entre 2017 et 2018, avec une augmentation de 37,1%. Les années suivantes montrent une croissance plus stable, autour de 10% par an.

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient inférieures à celles du total de l’actif non ajusté. L’écart entre les deux diminue au fil du temps.

Total de l’actif ajusté

Le total de l’actif ajusté évolue de 6 223 542 US$ en milliers en 2017 à 12 757 996 US$ en milliers en 2021. La croissance est également plus marquée entre 2017 et 2018, puis se stabilise.

Concernant les ratios de rotation de l’actif, une analyse plus nuancée est nécessaire.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total présente une fluctuation. Il diminue de 0,33 en 2017 à 0,27 en 2019, puis remonte à 0,36 en 2021. Cette variation suggère une efficacité variable dans l’utilisation de l’actif pour générer des ventes.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées. Il passe de 0,39 en 2017 à 0,3 en 2019, puis augmente à 0,4 en 2021. L’utilisation de l’actif ajusté semble plus efficace que celle de l’actif total non ajusté, comme en témoignent les ratios plus élevés.

En conclusion, l’entreprise démontre une croissance continue de son actif, tant au niveau total qu’ajusté. Les ratios de rotation de l’actif indiquent une certaine volatilité dans l’efficacité de l’utilisation de l’actif, avec une légère amélioration en 2021. L’actif ajusté semble être utilisé plus efficacement que l’actif total.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de 74 12477 US$ en milliers en 2017 à 14 059 516 US$ en milliers en 2021.

L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 6 223 542 US$ en milliers en 2017 à 12 757 996 US$ en milliers en 2021. La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté diminue au fil du temps, suggérant une convergence potentielle dans la composition de l’actif.

Les capitaux propres présentent également une croissance, bien que plus variable. Ils sont passés de 5 047 218 US$ en milliers en 2017 à 7 307 199 US$ en milliers en 2021. Cependant, on observe un recul en 2021 par rapport à 2020, indiquant une possible diminution de la part des capitaux propres dans le financement de l’entreprise.

Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire à celle des capitaux propres non ajustés, avec une augmentation globale de 3 858 283 US$ en milliers en 2017 à 6 005 679 US$ en milliers en 2021, et un recul en 2021 par rapport à 2020.

Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante sur la période, passant de 1,47 en 2017 à 1,92 en 2021. Cette augmentation indique une dépendance croissante à l’égard du financement par emprunt.

Le ratio d’endettement financier ajusté présente une tendance similaire, mais plus prononcée, passant de 1,61 en 2017 à 2,12 en 2021. Cette évolution suggère une augmentation plus importante de l’endettement lorsque l’on considère les ajustements apportés à l’actif et aux capitaux propres.

Ratio d’endettement financier

Indique le niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres. Une augmentation suggère une plus grande dépendance au financement par emprunt.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Similaire au ratio d’endettement financier, mais utilise des valeurs ajustées pour l’actif et les capitaux propres, offrant une perspective potentiellement plus précise de la situation financière.

Actif total

Représente la valeur totale des biens et des droits de l’entreprise.

Actif total ajusté

Représente la valeur totale des biens et des droits de l’entreprise après ajustements.

Capitaux propres

Représentent la part des actifs de l’entreprise qui appartiennent aux actionnaires.

Capitaux propres ajustés

Représentent la part des actifs de l’entreprise qui appartiennent aux actionnaires après ajustements.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de capitaux propres et de rentabilité. Les capitaux propres ont connu une croissance notable entre 2017 et 2019, passant de 5 047 218 US$ en milliers à 8 704 386 US$ en milliers. Cependant, une diminution est observée en 2020, suivie d'une nouvelle baisse en 2021, ramenant les capitaux propres à 7 307 199 US$ en milliers.

Les capitaux propres ajustés suivent une trajectoire similaire, avec une augmentation constante jusqu'en 2019 (de 3 858 283 US$ en milliers à 7 447 687 US$ en milliers), puis une diminution en 2020 et 2021, atteignant 6 005 679 US$ en milliers.

Le rendement des capitaux propres a fluctué considérablement sur la période analysée. Après une performance négative en 2017 (-2,14 %), il a connu une forte amélioration en 2018 et 2019, atteignant respectivement 17,71 % et 16,84 %. En 2020, le rendement est devenu négatif (-14,25 %), et cette tendance s'est poursuivie, bien que moins prononcée, en 2021 (-3,03 %).

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente des variations similaires à celles du rendement des capitaux propres non ajusté. Il a progressé de -2,8 % en 2017 à 21,61 % en 2018 et 19,68 % en 2019, avant de chuter à -17,06 % en 2020 et -3,69 % en 2021.

Tendances générales

Une croissance initiale des capitaux propres et ajustés est suivie d'une diminution sur les deux dernières années de la période analysée.

Rentabilité

La rentabilité, mesurée par les deux ratios, a connu une forte volatilité, passant d'une performance négative à des rendements élevés, puis à nouveau à des résultats négatifs.

Observations clés

La diminution des capitaux propres et la baisse de la rentabilité en 2020 et 2021 pourraient indiquer des défis opérationnels ou des facteurs externes affectant la performance financière.

L’analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de l’actif total sur la période considérée. On observe une augmentation constante de l’actif total, passant de 7 412 477 unités monétaires en 2017 à 14 059 516 unités monétaires en 2021. Cette croissance n’est pas linéaire, mais présente un rythme soutenu sur l’ensemble de la période.

L’actif total ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient inférieures à celles de l’actif total. Il passe de 6 223 542 unités monétaires en 2017 à 12 757 996 unités monétaires en 2021. La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté semble se stabiliser au fil du temps.

Le ratio de rendement de l’actif présente une volatilité importante. Il passe d’une valeur négative de -1,46 % en 2017 à un pic de 11,86 % en 2018, puis à 11,54 % en 2019. En 2020, ce ratio devient négatif, atteignant -8,49 %, avant de revenir à -1,57 % en 2021. Cette fluctuation suggère une performance variable de l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.

Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente également une volatilité similaire. Il passe de -1,74 % en 2017 à 13,49 % en 2018, puis à 12,8 % en 2019. Il devient négatif en 2020 (-9,41 %) et retourne à -1,74 % en 2021. Les valeurs du ratio ajusté sont généralement plus élevées que celles du ratio non ajusté, indiquant que l’ajustement de l’actif a un impact positif sur le rendement.

Tendances générales

Croissance constante de l’actif total et ajusté.

Volatilité

Forte fluctuation du ratio de rendement de l’actif et ajusté.

Impact de l’ajustement

L’ajustement de l’actif semble améliorer le ratio de rendement.