Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Twitter Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2021 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- La tendance du NOPAT présente une croissance notable entre 2017 et 2019, passant de -73 949 dollars à 382 306 dollars, indiquant une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle. Toutefois, en 2020, une baisse notable est observée, avec une valeur de 17 546 dollars. La situation se détériore fortement en 2021, avec un NOPAT négatif de -387 636 dollars, reflétant une perte opérationnelle importante sur cette période.
- Capital investi
- Le capital investi augmente régulièrement au fil des années, passant de 4 627 898 dollars en 2017 à 7 449 784 dollars en 2021. Cette croissance indique une augmentation des ressources financières engagées dans l'entreprise, en partie en raison d'une expansion ou de nouveaux investissements.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC affiche une évolution contrastée. En 2018 et 2019, il est positif, respectivement à 8.54 % et 7.23 %, témoignant d'une utilisation efficace du capital investi durant ces années. Cependant, en 2020, le ROIC chute à 0.29 %, traduisant une baisse de la rentabilité relative. En 2021, le ratio devient négatif à -5.2 %, ce qui indique une perte de rendement du capital investi, en cohérence avec la forte perte opérationnelle enregistrée cette année-là.
Décomposition du ROIC
Twitter Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2017 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Une tendance fluctuante est observée dans le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation. En 2017, celui-ci est négatif, indiquant une perte opérationnelle, avant de connaître une forte amélioration en 2018 avec une marge positive de 15,41 %. Cependant, cette marge se maintient à un niveau relativement stable en 2019 (12,38 %), puis subit une importante baisse en 2020 (1,6 %). En 2021, le ratio devient négatif à nouveau,avec une perte opérationnelle de -6,6 %, signalant une détérioration de la rentabilité opérationnelle sur cette période.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital affiche une tendance à la hausse, passant de 0,53 en 2017 à 0,68 en 2021. Cette augmentation suggère une efficacité croissante dans l'utilisation du capital, malgré la variation des marges bénéficiaires, ce qui pourrait indiquer une stratégie d'utilisation plus optimisée des ressources ou une augmentation des activités opérationnelles.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’impôt en espèces connaît une forte fluctuation. Il est de 100 % en 2017, puis baisse de façon conséquente en 2018 (94,14 %), et en 2019 (88,49 %). En 2020, le taux chute à seulement 29,55 %, avant de remonter à 100 % en 2021. Ces variations importantes peuvent refléter des différences dans la charge fiscale effective ou des ajustements comptables liés à la fiscalité, notamment en raison de bénéfices ou pertes exceptionnels ou d'opérations spécifiques.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi suit une tendance globale à la baisse. Après un début négatif en 2017 (-1,6 %), il connaît une progression en 2018 (8,54 %) puis se stabilise à un niveau satisfaisant en 2019 (7,23 %). Cependant, en 2020, le ROIC chute drastiquement à 0,29 %, avant de revenir à un niveau négatif de -5,2 % en 2021. Cette évolution indique une dégradation de la capacité à générer des rendements à partir du capital investi, notamment à partir de 2020, et reflète une détérioration possible de la rentabilité des investissements réalisés.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Twitter Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2021 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Une tendance générale à la hausse est observée dans le chiffre d’affaires ajusté, passant d’environ 2,44 milliards de dollars en 2017 à plus de 5,09 milliards de dollars en 2021. Cette croissance indique une expansion significative de l’activité de l’entreprise sur la période couverte, avec une augmentation notable chaque année, notamment entre 2020 et 2021.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts présente une évolution contrastée. En 2018, une forte croissance est constatée, avec un passage en territoire positif à environ 470 millions de dollars, contre une perte de 29 millions de dollars en 2017. En 2019, le bénéfice se maintient à un niveau proche de 432 millions de dollars. Cependant, en 2020, une baisse importante survient, réduisant le bénéfice à près de 59 millions de dollars, puis en 2021, une nouvelle année de pertes significatives avec une perte d’environ 336 millions de dollars est enregistrée.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une amélioration notable en 2018, passant d’un résultat négatif de -1,19 % en 2017 à 15,41 %, indiquant une rentabilité opérationnelle accrue. En 2019, la marge reste positive à 12,38 %, mais en 2020, elle diminue à 1,6 %, suggérant une réduction de la rentabilité opérationnelle. En 2021, la marge devient négative à -6,6 %, indiquant une perte opérationnelle sur cette année-là.
Taux de rotation du capital (TO)
Twitter Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2021 calcul
TO = Chiffre d’affaires ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d'affaires ajusté
- Une tendance haussière a été observée au cours de la période, avec une croissance constante du chiffre d'affaires annuel. Après une augmentation significative entre 2017 et 2018, la croissance s'est poursuivie de façon régulière, atteignant plus de 5 milliards de dollars en 2021. La progression indique une expansion soutenue de l'activité ou une augmentation de la monétisation des services proposés.
- Capital investi
- Le capital investi a également connu une croissance continue sur la période. La hausse est régulière, avec une augmentation notable à chaque exercice, reflétant un effort d'investissement accru dans l'entreprise. En 2021, le capital investi dépasse largement les 7,4 milliards de dollars, attestant d'une stratégie d'investissement pour soutenir la croissance des opérations ou l'expansion future.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré une tendance à la hausse depuis 2017, passant de 0,53 à 0,68 en 2021. Cette évolution indique une augmentation de l'efficacité de l'utilisation du capital investi pour générer des revenus. La hausse du TO suggère que l'entreprise a amélioré la productivité de son capital, ou qu’elle a accru ses revenus par rapport à ses investissements totaux.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Twitter Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2021 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d'exploitation décaissés ont connu une variation significative sur la période. Après une diminution notable en 2018 par rapport à 2017, ils ont augmenté en 2019, atteignant un pic à 49 720 milliers de dollars. Cependant, cette tendance s'est inversée en 2020, avec une baisse jusqu'à 41 833 milliers. En 2021, on observe une nouvelle hausse, dépassant les niveaux de 2017 et 2018, pour atteindre 51 562 milliers de dollars. Ces fluctuations indiquent une instabilité dans le paiement effectif des impôts liés à l'exploitation au fil des années.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu des évolutions très variables. En 2017, la société a enregistré une perte importante de 28 961 milliers de dollars, suivi d'une forte reprise en 2018 avec un bénéfice de 470 525 milliers. Ce bénéfice a été relativement stable en 2019, atteignant 432 026 milliers. Cependant, en 2020, une baisse sensible est observée, se traduisant par une diminution significative à 59 379 milliers. En 2021, un retournement négatif est observé avec une perte importante de 336 074 milliers, témoignant d'une forte dégradation de la rentabilité opérationnelle sur cette année.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a été enregistré uniquement pour 2018 et 2019, avec une augmentation progressive, passant de 5,86 % en 2018 à 11,51 % en 2019. Le taux en 2020 n’est pas indiqué, mais la tendance entre 2018 et 2019 montre une montée sensible dans l’impact fiscal en termes de liquidités. Pour 2021, aucune donnée n’est fournie, ce qui limite l’analyse de la pression fiscale réelle sur cette année. La hausse du taux effectif en 2019 pourrait indiquer une augmentation de l’imposition ou une modification dans la structure fiscale, contrairement à l’année précédente où le taux était relativement faible.