Twitter Inc. (NYSE:TWTR)

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives concernant les impôts sur les bénéfices. La charge courante d’impôts sur les bénéfices a connu une augmentation progressive sur la période, passant de 19 060 US$ en milliers en 2017 à 39 070 US$ en milliers en 2021. Cette progression n'est pas linéaire, mais indique une tendance générale à la hausse.

La provision différée pour impôts sur les bénéfices présente une volatilité importante. En 2018 et 2019, on observe des montants négatifs substantiels, atteignant respectivement -801 720 US$ en milliers et -1 122 511 US$ en milliers, ce qui correspond à un avantage fiscal différé important. En 2020, cette provision s'inverse fortement, devenant positive à 1 064 396 US$ en milliers, avant de redevenir négative en 2021, à -228 774 US$ en milliers. Ces variations suggèrent des changements significatifs dans la reconnaissance des actifs et passifs d'impôts différés.

La provision pour impôts sur les bénéfices, qui combine la charge courante et la provision différée, reflète également cette volatilité. En 2018 et 2019, la provision est fortement négative, en raison de l'impact des provisions différées. En 2020, elle devient positive, tirée par l'inversion de la provision différée, puis redevient négative en 2021, bien que dans une moindre mesure qu'en 2018 et 2019.

Tendances principales

Augmentation de la charge courante d’impôts sur les bénéfices.

Volatilité

Forte volatilité des provisions différées et de la provision totale pour impôts sur les bénéfices.

Impact des impôts différés

Les impôts différés ont un impact significatif sur la provision totale pour impôts sur les bénéfices, entraînant des fluctuations importantes.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la fiscalité. Le taux d'imposition légal fédéral a connu une diminution notable entre 2017 et 2018, passant de 35% à 21%, et est resté constant par la suite.

Taux d’imposition effectif

Le taux d’imposition effectif a présenté une volatilité considérable sur la période analysée. En 2017, il était négatif, à -13.3%. Cette valeur est devenue fortement négative en 2018 (-184.6%), puis a continué à se détériorer en 2019 (-275.7%) et en 2020 (-2129.38%). En 2021, une inversion significative a été observée, avec un taux d’imposition effectif positif de 46.14%.

L'évolution du taux d'imposition effectif suggère des changements importants dans la situation fiscale de l'entité, potentiellement liés à des crédits d'impôt, des pertes fiscales reportées, ou des ajustements comptables. La forte négativité observée en 2018, 2019 et 2020 pourrait indiquer l'utilisation de ces éléments pour réduire l'impôt à payer. Le retour à un taux positif en 2021 suggère une modification de ces facteurs ou une amélioration de la rentabilité taxable.

Il est important de noter que le taux d'imposition effectif peut différer considérablement du taux légal en raison de diverses raisons, et son analyse nécessite une compréhension approfondie des politiques fiscales et des opérations de l'entité.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant plusieurs éléments financiers. Le report de perte d’exploitation nette a connu une fluctuation, diminuant de 2017 à 2018, puis augmentant progressivement jusqu’en 2021, atteignant 487 729 milliers de dollars américains. Les crédits d’impôt ont augmenté de manière constante sur la période, passant d’une valeur non renseignée en 2017 à 586 026 milliers de dollars américains en 2021.

Immobilisations corporelles et incorporelles

Les immobilisations corporelles et incorporelles ont connu une augmentation substantielle de 2018 à 2019, atteignant 1 214 070 milliers de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2021 à 1 152 360 milliers de dollars américains. Une valeur négative est également présente pour 2017, suggérant potentiellement une correction ou un ajustement comptable.

La responsabilité au titre des contrats de location-exploitation a augmenté de 2020 à 2021, passant de 230 837 milliers de dollars américains à 299 514 milliers de dollars américains. Un règlement des litiges a été enregistré en 2021 pour un montant de 194 897 milliers de dollars américains, élément absent des années précédentes.

Autres éléments

La ligne "Autre" présente des variations, avec une diminution significative de 2017 à 2018, suivie d’une augmentation en 2021. Une ligne "Autre" négative est également observée, indiquant des dépenses ou des ajustements.

Les actifs d’impôts différés ont augmenté de manière constante tout au long de la période, atteignant 2 889 804 milliers de dollars américains en 2021. La provision pour moins-value est restée négative sur toute la période, avec une augmentation en valeur absolue de 2017 à 2021. L’actif d’impôt différé, déduction faite de la provision pour dépréciation, a connu une augmentation significative de 2017 à 2019, puis une diminution en 2020, suivie d’une nouvelle augmentation en 2021.

Actifs et passifs liés aux contrats de location-exploitation

L’actif au titre du droit d’utilisation d’un contrat de location-exploitation est devenu négatif en 2019 et a continué à diminuer jusqu’en 2021. Les passifs d’impôts différés ont augmenté de manière constante, passant de -124 531 milliers de dollars américains en 2017 à -327 571 milliers de dollars américains en 2021.

Enfin, les actifs nets d’impôts différés ont augmenté de manière générale, bien qu’avec des fluctuations annuelles, atteignant 1 147 601 milliers de dollars américains en 2021.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les actifs et passifs d'impôts différés.

Actifs d’impôts différés

On observe une augmentation substantielle des actifs d’impôts différés sur la période considérée. En 2017, l'actif s'élevait à 10 455 milliers de dollars américains. Il a connu une croissance significative en 2018, atteignant 808 459 milliers de dollars américains, puis une augmentation encore plus marquée en 2019, atteignant 1 908 086 milliers de dollars américains. En 2020, on constate un recul à 796 326 milliers de dollars américains, suivi d'une reprise en 2021, avec un montant de 1 148 573 milliers de dollars américains. Bien que fluctuant, l'actif d'impôts différés reste considérablement plus élevé en 2021 qu'en 2017.

Passifs d’impôt différé

Les passifs d’impôt différé présentent une disponibilité de données limitée. En 2017, le passif était de 238 milliers de dollars américains. Les données pour 2018 sont manquantes. En 2019, le passif s'élève à 826 milliers de dollars américains, puis à 1 030 milliers de dollars américains en 2020 et enfin à 972 milliers de dollars américains en 2021. Le passif d'impôt différé a donc connu une augmentation globale sur la période où les données sont disponibles, bien que l'évolution ne soit pas linéaire.

L'évolution des actifs d'impôts différés, en particulier l'augmentation importante en 2018 et 2019, pourrait indiquer des changements dans la reconnaissance des revenus ou des dépenses, ou des modifications des taux d'imposition. La fluctuation en 2020 et la reprise en 2021 nécessitent une analyse plus approfondie pour déterminer les facteurs sous-jacents. L'augmentation des passifs d'impôts différés, bien que moins prononcée, suggère une reconnaissance croissante d'obligations fiscales futures.

L’analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation constante de 2017 à 2021, passant de 7 412 477 US$ en milliers à 14 059 516 US$ en milliers. L’actif total ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient légèrement inférieures.

Le passif total a également augmenté de manière continue, mais à un rythme plus rapide que l’actif total, passant de 2 365 259 US$ en milliers à 6 752 317 US$ en milliers. Le passif total ajusté présente une évolution parallèle. Cette augmentation du passif, combinée à la croissance de l’actif, a eu un impact sur les capitaux propres.

Les capitaux propres ont initialement augmenté, passant de 5 047 218 US$ en milliers en 2017 à 8 704 386 US$ en milliers en 2019. Cependant, à partir de 2019, on observe une diminution des capitaux propres, atteignant 7 307 199 US$ en milliers en 2021. Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, avec une diminution plus marquée.

Concernant la rentabilité, l’entreprise a enregistré une perte nette de -108 063 US$ en milliers en 2017, suivie de plusieurs années de bénéfices nets, culminant à 1 465 659 US$ en milliers en 2019. En 2020 et 2021, l’entreprise a de nouveau subi des pertes nettes, atteignant -221 409 US$ en milliers en 2021. Le bénéfice net ajusté présente des fluctuations similaires, avec des pertes plus importantes en 2020 et 2021.

Tendances clés de l’actif :

Croissance constante de l’actif total et ajusté sur l’ensemble de la période.

Tendances clés du passif :

Augmentation continue du passif total et ajusté, à un rythme plus rapide que l’actif.

Tendances clés des capitaux propres :

Augmentation initiale suivie d’une diminution à partir de 2019, tant pour les capitaux propres que pour les capitaux propres ajustés.

Tendances clés de la rentabilité :

Pertes initiales, bénéfices nets en 2018 et 2019, puis retour aux pertes en 2020 et 2021.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la performance financière sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette présente une forte volatilité, passant d’une valeur négative en 2017 à des niveaux élevés en 2018 et 2019, avant de chuter en 2020 et de se stabiliser à un niveau proche de sa valeur initiale en 2021. Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient généralement plus basses et restent négatives en 2020 et 2021.

Rentabilité

Les ratios de rentabilité, qu’ils soient nets, sur capitaux propres ou sur actifs, montrent une forte variabilité. Les années 2018 et 2019 affichent des rendements positifs substantiels, tandis que 2020 et 2021 sont caractérisées par des rendements négatifs, indiquant une détérioration de la capacité à générer des bénéfices à partir des actifs et des capitaux propres. Les versions ajustées de ces ratios confirment cette tendance, avec des valeurs généralement plus basses et des résultats négatifs plus prononcés en 2020 et 2021.

Concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le ratio de rotation de l’actif total montre une légère augmentation sur la période, passant de 0.33 en 2017 à 0.36 en 2021. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) suit une tendance similaire, avec une légère amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs au fil du temps.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier et son ajustement indiquent une augmentation progressive du niveau d’endettement. Les valeurs augmentent de manière constante de 2017 à 2021, suggérant une dépendance accrue au financement par emprunt. Cette tendance pourrait indiquer une prise de risque financière plus importante.

En résumé, la période analysée est marquée par une forte volatilité de la rentabilité, une légère amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs et une augmentation progressive du niveau d’endettement. Les données suggèrent une performance financière instable, avec des périodes de forte rentabilité suivies de périodes de pertes significatives.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives en termes de rentabilité. Le bénéfice net a connu une forte volatilité sur la période considérée.

Bénéfice net (perte nette)

En 2017, une perte nette substantielle a été enregistrée. Une amélioration notable s'est produite en 2018 et 2019, avec des bénéfices nets positifs et croissants. Cependant, en 2020, l'entreprise a de nouveau subi une perte nette importante, suivie d'une autre perte, bien que moins importante, en 2021.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire au bénéfice net, mais avec des montants différents. La perte ajustée en 2017 était proche de la perte nette. Les années 2018 et 2019 ont montré une amélioration, mais le bénéfice ajusté en 2019 était inférieur au bénéfice net. En 2020, la perte ajustée était moins importante que la perte nette, et en 2021, la perte ajustée était plus importante que la perte nette.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu des variations importantes. Il était négatif en 2017 et 2021, et a atteint des pics en 2018 et 2019. La marge a chuté de manière significative en 2020, devenant négative, et est restée faible en 2021.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a également fluctué. Il a été négatif en 2017 et 2020, et a atteint un maximum en 2018. La marge ajustée a diminué en 2019 et est devenue négative en 2020 et 2021, avec une détérioration plus marquée en 2021.

Il est observé que les marges bénéficiaires, tant nettes qu'ajustées, sont fortement corrélées aux bénéfices nets et ajustés. La forte volatilité des bénéfices nets et ajustés suggère une sensibilité aux conditions économiques ou à des facteurs spécifiques à l'entreprise. La divergence entre les bénéfices nets et ajustés indique que des éléments non récurrents ou des ajustements comptables ont un impact significatif sur la rentabilité déclarée.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. L’actif total a progressé de 7 412 477 unités monétaires en 2017 à 14 059 516 unités monétaires en 2021, indiquant une expansion des ressources contrôlées par l’entité.

Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, bien que les valeurs soient légèrement inférieures à celles de l’actif total. L’actif ajusté a augmenté de 7 402 022 unités monétaires en 2017 à 12 910 943 unités monétaires en 2021. La différence entre l’actif total et l’actif ajusté semble se stabiliser au cours des dernières années.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total présente une certaine volatilité. Il est passé de 0,33 en 2017 à 0,30 en 2018, puis à 0,27 en 2019. Une légère remontée est observée en 2020 avec une valeur de 0,28, suivie d’une augmentation plus marquée en 2021, atteignant 0,36. Cette évolution suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des ventes en 2021.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté est relativement stable entre 2017 et 2019, oscillant autour de 0,33 et 0,32. Une diminution est constatée en 2020, avec une valeur de 0,30, avant de remonter à 0,39 en 2021. Cette tendance est cohérente avec celle du ratio de rotation de l’actif total, indiquant une utilisation plus efficace de l’actif ajusté pour générer des ventes en 2021.

En résumé, l’entité a connu une croissance de son actif total et ajusté sur la période analysée. Les ratios de rotation de l’actif total et ajusté indiquent une amélioration de l’efficacité de l’utilisation de l’actif en 2021, après une période de relative stabilité ou de légère diminution.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. L’actif total a augmenté de 7412477 unités monétaires en 2017 à 14059516 unités monétaires en 2021. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, bien que les valeurs soient légèrement inférieures à celles de l’actif total non ajusté.

Les capitaux propres présentent également une augmentation globale entre 2017 et 2019, passant de 5047218 à 8704386 unités monétaires. Cependant, à partir de 2019, on observe une diminution des capitaux propres, atteignant 7307199 unités monétaires en 2021. Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, avec une diminution notable après 2019, se terminant à 6159598 unités monétaires en 2021.

Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation progressive sur l’ensemble de la période. Il est passé de 1.47 en 2017 à 1.92 en 2021. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une augmentation plus marquée, passant de 1.47 en 2017 à 2.1 en 2021. Cette évolution suggère une augmentation de l’endettement relatif par rapport aux capitaux propres au fil du temps.

Tendances de l’actif

Croissance constante du total de l’actif et de l’actif ajusté entre 2017 et 2021.

Tendances des capitaux propres

Augmentation jusqu’en 2019, suivie d’une diminution des capitaux propres et des capitaux propres ajustés.

Tendances de l’endettement

Augmentation progressive et significative du ratio d’endettement financier et du ratio d’endettement financier ajusté.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives de la performance au cours de la période considérée. Le bénéfice net a connu une forte volatilité, passant d'une perte substantielle en 2017 à un bénéfice important en 2018 et 2019, avant de retomber en perte en 2020 et 2021.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, mais avec des amplitudes différentes. Bien qu'il ait également affiché une amélioration notable entre 2017 et 2019, la baisse en 2020 et 2021 est moins prononcée que celle du bénéfice net non ajusté.

Les capitaux propres ont globalement augmenté entre 2017 et 2019, puis ont diminué en 2020 et 2021, mais restent supérieurs à leur niveau de 2017. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, bien que les valeurs soient légèrement différentes.

Le rendement des capitaux propres (RCP) a connu une forte progression entre 2017 et 2019, atteignant des niveaux élevés, avant de chuter en 2020 et de se stabiliser à un niveau plus faible en 2021. Cette évolution est directement liée aux fluctuations du bénéfice net.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une tendance similaire au RCP, mais avec des valeurs généralement plus basses. La diminution observée en 2020 et 2021 indique une rentabilité moindre des capitaux propres ajustés.

Bénéfice net (perte nette)

Présente une forte volatilité, passant d'une perte en 2017 à des bénéfices en 2018 et 2019, puis à des pertes en 2020 et 2021.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)

Suit une tendance similaire au bénéfice net, mais avec des variations moins importantes.

Capitaux propres

Augmentation globale entre 2017 et 2019, suivie d'une diminution en 2020 et 2021.

Capitaux propres ajustés

Évolution similaire aux capitaux propres, avec des valeurs légèrement différentes.

Rendement des capitaux propres

Forte progression entre 2017 et 2019, suivie d'une chute en 2020 et d'une stabilisation en 2021.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Tendance similaire au RCP, mais avec des valeurs généralement plus basses et une diminution en 2020 et 2021.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la performance nette sur la période considérée. En 2017, une perte nette substantielle est enregistrée. Cette situation s'inverse radicalement en 2018 et 2019, avec des bénéfices nets considérables. Cependant, en 2020, l'entreprise retombe en perte nette, une tendance qui se poursuit, bien qu'atténuée, en 2021.

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, mais avec des amplitudes différentes. L'amélioration observée en 2018 et 2019 est plus marquée que celle du bénéfice net non ajusté. La perte ajustée en 2020 est moins importante que la perte nette, et la perte en 2021 est plus importante que la perte nette.

Le total de l'actif a connu une croissance constante tout au long de la période, passant d'environ 7,4 milliards de dollars en 2017 à plus de 14 milliards de dollars en 2021. Le total de l'actif ajusté présente également une tendance à la hausse, bien que légèrement inférieure à celle du total de l'actif non ajusté.

Le ratio de rendement de l'actif a connu des variations importantes. Après une valeur négative en 2017, il a atteint des pics élevés en 2018 et 2019, reflétant la rentabilité accrue de l'entreprise. En 2020, ce ratio devient négatif, indiquant une rentabilité inférieure à la moyenne, et reste négatif en 2021, bien qu'en amélioration par rapport à 2020.

Le ratio de rendement de l'actif ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs généralement plus faibles que le ratio non ajusté. Il présente également une volatilité significative, avec des valeurs positives en 2018 et 2019, et des valeurs négatives en 2017, 2020 et 2021.

Bénéfice net (perte nette)

Présente une forte volatilité, passant d'une perte importante en 2017 à des bénéfices substantiels en 2018 et 2019, puis à des pertes en 2020 et 2021.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)

Suit une tendance similaire au bénéfice net, mais avec des amplitudes différentes, indiquant l'impact des ajustements comptables.

Total de l’actif

Croissance constante sur la période, suggérant une expansion des opérations et des investissements.

Total de l’actif ajusté

Croissance également constante, mais légèrement inférieure à celle du total de l'actif non ajusté.

Ratio de rendement de l’actif

Forte volatilité, reflétant les fluctuations de la rentabilité par rapport à l'actif total.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Volatilité similaire au ratio non ajusté, mais avec des valeurs généralement plus faibles.