Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Twitter Inc., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu des fluctuations importantes au cours de la période analysée. Après une valeur élevée de 9,12 à la fin de 2017, il a ensuite diminué de manière marquée en 2018, atteignant 4,69. Par la suite, il a rebondi significativement en 2019, revenant à 9,15, avant de diminuer à nouveau en 2020 à 4,42. En 2021, le ratio a augmenté à 5,89, mais reste inférieur aux valeurs observées en 2017 et 2019.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Ce ratio a suivi une tendance similaire, avec une baisse notable en 2018, passant de 8,69 à 4,62. Ensuite, il a augmenté pour atteindre 9,00 en 2019, puis a diminué en 2020 à 4,36. En 2021, le ratio a légèrement augmenté à 5,66. La tendance montre une volatilité importante, avec des niveaux qui convergent vers ceux observés en 2018 et 2020.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a suivi également une tendance oscillante. Après une baisse notable de 7,55 en 2017 à 4,10 en 2018, il a fortement augmenté en 2019 pour atteindre 7,98. En 2020, il a diminué à nouveau à 3,83, puis a augmenté en 2021 à 4,76. La fluctuation de ce ratio indique une variabilité de la liquidité de trésorerie, avec des périodes où la trésorerie représente une part significative des liquidités totales, mais aussi des phases de contraction.
Ratio de liquidité actuel
Twitter Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Actif circulant | 7,918,370) | 8,637,108) | 7,620,075) | 7,111,036) | 5,321,884) | |
| Passif à court terme | 1,343,867) | 1,952,826) | 832,476) | 1,516,311) | 583,278) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 5.89 | 4.42 | 9.15 | 4.69 | 9.12 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 2.93 | 3.07 | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 0.29 | 0.40 | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 0.85 | 0.93 | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 3.15 | 5.05 | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 0.95 | 1.25 | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 1.08 | 1.32 | 0.90 | — | — | |
| Ratio de liquidité actuelsecteur | ||||||
| Médias et divertissement | 1.95 | 2.25 | — | — | — | |
| Ratio de liquidité actuelindustrie | ||||||
| Services de communication | 1.37 | 1.69 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 7,918,370 ÷ 1,343,867 = 5.89
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- Actif circulant
- Une tendance à la hausse est observable dans l'actif circulant, qui a progressé régulièrement de 2017 à 2020, passant de 5 321 884 US$ à 8 637 108 US$, indiquant une augmentation de la liquidité ou des ressources à court terme de l'entreprise. Cependant, en 2021, une diminution est constatée, l'actif circulant se situant à 7 918 370 US$, ce qui pourrait refléter une utilisation ou une réduction de ces ressources ou un changement dans la gestion de l'actif à court terme.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une croissance significative de 2017 à 2018, passant de 583 278 US$ à 1 516 311 US$, avant de diminuer en 2019 à 832 476 US$, puis d'augmenter à nouveau substantiellement en 2020 avec 1 952 826 US$, puis de diminuer en 2021 à 1 343 867 US$. Ces fluctuations indiquent une variabilité dans la structure des dettes à court terme, possiblement liées à la gestion des obligations ou à des stratégies de financement à court terme.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a beaucoup fluctué au cours des années. Il a commencé à 9,12 en 2017, ce qui indique une excellente capacité de couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs aisément liquidables. Il a diminué de manière notable en 2018 à 4,69, puis a retrouvé un niveau élevé en 2019 à 9,15. En 2020, le ratio est tombé à 4,42, avant de remonter à 5,89 en 2021. La variation de ce ratio reflète des fluctuations dans la gestion des liquidités et de la structure des actifs à court terme, avec des périodes de meilleure couverture des engagements à court terme et d’autres plus faibles, nécessitant une attention particulière à la gestion de la liquidité.
Ratio de liquidité rapide
Twitter Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2,186,549) | 1,988,429) | 1,799,082) | 1,894,444) | 1,638,413) | |
| Placements à court terme | 4,207,133) | 5,483,873) | 4,839,970) | 4,314,957) | 2,764,689) | |
| Débiteurs, déduction faite de la provision pour créances douteuses | 1,217,404) | 1,041,743) | 850,184) | 788,700) | 664,268) | |
| Total des actifs rapides | 7,611,086) | 8,514,045) | 7,489,236) | 6,998,101) | 5,067,370) | |
| Passif à court terme | 1,343,867) | 1,952,826) | 832,476) | 1,516,311) | 583,278) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 5.66 | 4.36 | 9.00 | 4.62 | 8.69 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 2.79 | 2.95 | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 0.26 | 0.32 | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 0.71 | 0.81 | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 2.94 | 4.89 | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 0.91 | 1.22 | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 0.94 | 1.15 | 0.67 | — | — | |
| Ratio de liquidité rapidesecteur | ||||||
| Médias et divertissement | 1.81 | 2.12 | — | — | — | |
| Ratio de liquidité rapideindustrie | ||||||
| Services de communication | 1.19 | 1.49 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 7,611,086 ÷ 1,343,867 = 5.66
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- Tendance des actifs rapides :
- La valeur des actifs rapides a montré une croissance significative entre 2017 et 2020, passant d'environ 5,07 millions de dollars à plus de 8,51 millions de dollars, indiquant une augmentation de la liquidité immédiate de l'entreprise. Cependant, en 2021, cette valeur a connu une baisse, se situant à environ 7,61 millions de dollars, ce qui peut suggérer une diminution de la liquidité immédiate ou une utilisation de ces actifs pour d'autres investissements ou opérations.
- Évolution du passif à court terme :
- Le passif à court terme a connu une hausse importante, passant d'environ 583 millions de dollars en 2017 à plus de 1 913 millions de dollars en 2018. De 2018 à 2019, cette augmentation se poursuit, bien que plus modérée, atteignant 832 millions de dollars, puis continue de croître en 2020 à environ 1 953 millions de dollars. En 2021, le passif à court terme diminue à environ 1 344 millions de dollars, ce qui pourrait indiquer une réduction de l'endettement ou des engagements à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité rapide :
- Le ratio de liquidité rapide a présenté une baisse marquée entre 2017 et 2018, passant de 8.69 à 4.62, ce qui indique une diminution de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs rapides. En 2019, ce ratio a rebondi à 9, son pic, reflétant une forte capacité de liquidité immédiate. Toutefois, en 2020, il a fortement diminué à 4.36, puis augmenté à nouveau en 2021 pour atteindre 5.66. Ces fluctuations montrent une variabilité dans la capacité de l'entreprise à honorer ses obligations à court terme avec ses actifs rapidement mobilisables.
Ratio de liquidité de trésorerie
Twitter Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2,186,549) | 1,988,429) | 1,799,082) | 1,894,444) | 1,638,413) | |
| Placements à court terme | 4,207,133) | 5,483,873) | 4,839,970) | 4,314,957) | 2,764,689) | |
| Total de la trésorerie | 6,393,682) | 7,472,302) | 6,639,052) | 6,209,401) | 4,403,102) | |
| Passif à court terme | 1,343,867) | 1,952,826) | 832,476) | 1,516,311) | 583,278) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 4.76 | 3.83 | 7.98 | 4.10 | 7.55 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 2.17 | 2.41 | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 0.05 | 0.10 | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 0.30 | 0.41 | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 2.27 | 4.14 | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 0.71 | 1.05 | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 0.51 | 0.67 | 0.17 | — | — | |
| Ratio de liquidité de trésoreriesecteur | ||||||
| Médias et divertissement | 1.31 | 1.64 | — | — | — | |
| Ratio de liquidité de trésorerieindustrie | ||||||
| Services de communication | 0.77 | 1.04 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 6,393,682 ÷ 1,343,867 = 4.76
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- Trésorerie totale
- La trésorerie totale a connu une croissance significative entre 2017 et 2020, passant d’environ 4,4 milliards de dollars à près de 7,5 milliards de dollars. Cependant, en 2021, une baisse est observée, la trésorerie s’établissant à environ 6,4 milliards de dollars, ce qui indique une diminution par rapport à l’année précédente, mais demeure supérieure aux niveaux de 2017 à 2019.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une augmentation notable de 2017 à 2018, passant d’environ 583 millions à 1,52 milliard de dollars. Par la suite, il fluctue, atteignant un pic en 2020 à près de 1,95 milliard de dollars, puis diminue en 2021 à environ 1,34 milliard de dollars, indiquant une réduction du passif à court terme en fin de période.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a été très élevé en 2017, à 7,55, témoignant d'une forte capacité à couvrir les obligations à court terme par la trésorerie disponible. En 2018, ce ratio chute à 4,1, suggérant une réduction relative de cette capacité. En 2019, il rebondit à 7,98, puis diminue de nouveau en 2020 à 3,83, avant de remonter en 2021 à 4,76. Ces fluctuations reflètent des variations dans la capacité de l’entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec sa trésorerie, tout en restant globalement à des niveaux relativement confortables.