Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Twitter Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Bénéfice net (perte nette)
- Une tendance de forte croissance du bénéfice net est observée en 2018 et 2019, avec des valeurs positives significatives, atteignant un pic à 1 465 659 US$. Cependant, en 2020, une perte nette importante de -1 135 626 US$ apparaît, suivant une évolution défavorable, puis la perte s'amplifie en 2021 avec -221 409 US$, indiquant une détérioration de la rentabilité.
- Dotation aux amortissements
- Les amortissements ont connu une augmentation progressive sur la période, passant de 395 867 US$ en 2017 à 544 848 US$ en 2021, ce qui reflète une augmentation des investissements en immobilisations amortissables ou une évolution dans la structure d'actifs immobilisés.
- Charge de rémunération à base d’actions
- Cette charge connaît une baisse en 2018, puis une remontée régulière jusque 2021, où elle atteint 629 901 US$, illustrant une augmentation de l'utilisation de la rémunération en actions pour la rémunération du personnel ou la mobilisation d'employés.
- Impôts différés
- Une fluctuation notable est constatée, avec une provision négative importante en 2021 de -228 774 US$, indiquant un ajustement significatif lié aux impôts différés, tandis que d'autres années montrent des ajustements positifs ou faibles, ce qui pourrait indiquer des variations dans les positionnements fiscaux ou des changements réglementaires.
- Gains ou pertes sur dépréciation de placements dans des sociétés fermées
- Une baisse significative en 2017 à 6 244 US$ puis une perte en 2021 (-101 445 US$), témoignant d'une dévalorisation importante de certains investissements, notamment en 2021, indiquant possiblement une dépréciation d'actifs ou de placements dans des sociétés privées.
- Comptes débiteurs
- Une augmentation progressive jusqu'en 2020 puis en 2021, avec des valeurs dépassant 189 946 US$, signale une détérioration de la gestion des créances ou un retard dans la recouvrement, impactant la liquidité.
- Charges payées d’avance et autres actifs
- Une fluctuation marquée, avec une forte valeur positive en 2018 (126 470 US$) suivie de pertes en 2019 et 2021, suggérant des variations dans les investissements ou paiements anticipés.
- Actifs au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation
- Une croissance régulière de 149 880 US$ en 2020 à 219 287 US$ en 2021, indiquant une augmentation des contrats de location-financement ou d’optimisation de l’actif loué.
- Comptes créditeurs et charges à payer
- Les comptes créditeurs ont progressé, atteignant 20 869 US$ en 2021, tandis que les charges à payer ont connus une augmentation notable, dépassant 260 475 US$, reflétant probablement une intensification des obligations à court terme ou des charges à décaissées futures.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance à la baisse en 2021 par rapport à l’année précédente, passant de plus de 1 339 711 US$ à 632 689 US$, illustre une diminution de la génération de liquidités provenant des activités principales, ce qui pourrait indiquer une dégradation opérationnelle ou des changements de cycle de trésorerie.
- Achats d’immobilisations corporelles
- Une augmentation continue des achats, atteignant -1 011 546 US$ en 2021, marque une intensification des investissements en immobilisations, signalant une stratégie d’expansion ou de renouvellement d’actifs productifs.
- Vente d’immobilisations corporelles
- Une stabilité relative avec des valeurs autour de 8 000 à 13 070 US$, reflétant une activité limitée de cession d’actifs fixes.
- Achats de titres négociables
- Une diminution significative en 2021, avec -3 736 659 US$, indique une réduction de l’endettement ou une gestion de portefeuille plus prudente en investissements financiers.
- Produits liés aux titres négociables
- Une capacité à générer des flux importants dans cette catégorie, avec une réduction à 3 811 768 US$ en 2021, témoignant d’un flux de liquidités provenant de placements financiers ou de remboursements.
- Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement
- Une volatilité notable, avec un excédent en 2018 (+978 116 US$) suivi d’un déclin dramatique en 2019 et 2020, puis une nouvelle hausse en 2021 (-472 823 US$), reflétant des opérations de financement importantes, notamment l’émission de dettes ou rachat d’actions.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement
- De forts flux négatifs entre 2017 et 2021, indiquant principalement un investissement massif dans l’achat d’actifs et placements, parfois compensés par des produits issus de cessions ou d’émission de titres de créance.
- Emissions d’obligations convertibles et bons de souscription
- Une augmentation notable de l’émission d’obligations convertibles en 2020 et 2021, illustrant une stratégie de financement par la dette convertible pour soutenir la croissance ou financer des opérations importantes.
- Remboursement d’obligations et rachats d’actions
- Ce faisant, en 2020 et 2021, un remboursement substantiel des obligations convertibles et un rachat significatif d’actions ordinaires sont constatés, ce qui indique une gestion active du capital et de la structure de financement, notamment pour soutenir la valeur actionnariale.
- Dettes financières et refinancements
- Les remboursements importants en 2020, suivis par des émissions importantes en 2021, traduisent une stratégie d’échelonnage dans la gestion de la dette, permettant de maintenir ou ajuster la structure financière selon les besoins de développement.
- Évolution nette de la trésorerie
- Une augmentation constante de la trésorerie jusqu’en 2019, atteignant plus de 2 millions d’US$, puis une croissance modérée en 2020 et 2021, reflétant un renforcement de la position de liquidités, malgré la volatilité opérationnelle.