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L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une forte volatilité. Après une perte substantielle en 2017, il s'est redressé de manière notable en 2018 et 2019, avant de diminuer en 2020 et de chuter considérablement en 2021, retournant à une perte importante.

Le coût du capital a fluctué légèrement au cours de la période, restant globalement stable autour de 12,5%. Une diminution est cependant observable en 2021, atteignant 11,46%, ce qui pourrait indiquer une perception de risque réduite ou une modification de la structure financière.

Le capital investi a connu une augmentation constante sur l'ensemble de la période. L'augmentation est progressive de 2017 à 2020, puis plus marquée entre 2020 et 2021, suggérant des investissements importants dans l'entreprise.

Le profit économique a systématiquement été négatif sur toute la période, indiquant que le rendement du capital investi est inférieur au coût du capital. L'ampleur de la perte de profit économique s'est accrue au fil du temps, atteignant son niveau le plus bas en 2021. Cette tendance suggère une détérioration de la rentabilité par rapport au coût du financement des investissements.

Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)

Volatilité importante avec une perte en 2017 et 2021, et une amélioration entre 2018 et 2019.

Coût du capital

Relativement stable, avec une légère diminution en 2021.

Capital investi

Augmentation constante sur toute la période, avec une accélération en 2021.

Profit économique

Négatif sur toute la période, avec une détérioration progressive.

Tendance du bénéfice net (perte nette)

Sur la période analysée, le bénéfice net affiche une forte fluctuation. En 2017, une perte nette d’environ 108 millions de dollars est enregistrée. En 2018, une inversion de tendance intervient avec un bénéfice net d'environ 1,2 milliard de dollars. Cette croissance se poursuit également en 2019, atteignant environ 1,47 milliard de dollars. Cependant, en 2020, une perte importante d’environ 1,14 milliard de dollars est constatée, marquant une inversion notable de la tendance précédente. La situation s’aggrave en 2021, avec une perte nette de 221 millions de dollars, indiquant une dégradation significative de la rentabilité par rapport aux années précédentes.

Tendance du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)

Le NOPAT montre également une évolution contrastée. En 2017, une perte d’environ 74 millions de dollars est rapportée, suivie d’une forte amélioration en 2018 avec un bénéfice d’environ 443 millions de dollars. En 2019, cette tendance se maintient avec un bénéfice d’environ 382 millions de dollars. Cependant, en 2020, une baisse drastique survient, le NOPAT passant à une perte d’environ 175 mille dollars, ce qui indique une dégradation de la performance opérationnelle après impôts. La tendance se confirme en 2021 avec une perte substantielle d’environ 387 millions de dollars. La similitude de la trajectoire entre le bénéfice net et le NOPAT suggère une cohérence dans la dégradation récente de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise.

Provision pour impôts sur les bénéfices

La provision pour impôts sur les bénéfices a connu une évolution très volatile au cours de la période analysée. En 2017, elle était à un niveau relativement modéré à 12 645 US$. En 2018, une baisse significative a été observée, atteignant une valeur négative de -782 052 US$, indiquant probablement une correction ou un ajustement comptable lié à des éléments exceptionnels ou à une perte fiscale reportée. La situation s’est encore aggravée en 2019 avec une provision négative encore plus importante, s’élevant à -1 075 520 US$, suggérant une intensification des pertes fiscales ou des ajustements comptables de grande ampleur. En 2020, la provision est devenue positive, se situant à 1 084 687 US$, ce qui pourrait refléter une inversion de la situation fiscale ou une récupération d’impôts futurs. Enfin, en 2021, cette provision a fortement diminué pour atteindre -189 704 US$, signalant une nouvelle réduction ou correction dans la reconnaissance de cette charge fiscale, mais restant négative.

Impôts d’exploitation décaissés

Les impôts d’exploitation décaissés ont évolué de façon plus stable, mais avec une tendance à la hausse globale. En 2017, ces impôts s’élevaient à 44 987 US$, puis ont significativement diminué en 2018 à 27 591 US$, correspondant à un possible ajustement ou réduction de la charge fiscale payable. L’année suivante, ils ont augmenté à 49 720 US$, en 2020, ils se sont stabilisés à 41 833 US$, et ont continué leur progression en 2021, atteignant 51 562 US$. Ces mouvements indiquent une certaine stabilité relative dans le paiement d’impôts d’exploitation, avec toutefois une légère tendance à la hausse sur la période, notamment en 2020 et 2021.

Évolution du total de la dette et des contrats de location déclarés

La tendance sur la période analysée montre une augmentation constante du total de la dette et des contrats de location déclarés, passant de 2 340 170 US$ en 2017 à 5 546 574 US$ en 2021. Cette croissance indique un accroissement significatif de l'endettement ou de l'engagement à long terme de l'entreprise, ce qui pourrait être associé à des stratégies de financement ou d'investissement pour soutenir sa croissance.

Évolution des capitaux propres

Les capitaux propres ont connu une croissance entre 2017 et 2019, passant de 5 047 218 US$ à 8 704 386 US$, enregistrant une augmentation notable. Cependant, après 2019, une baisse est observée en 2020 et 2021, avec respectivement 7 970 082 US$ et 7 307 199 US$. Cette diminution pourrait refléter des pertes financières, des rachats d'actions ou d'autres ajustements affectant la valeur nette de l’entreprise, malgré une croissance antérieure significative.

Évolution du capital investi

Le capital investi, représentant la somme du financement permanent dans l’entité, affiche une croissance régulière tout au long de la période, passant de 4 627 898 US$ en 2017 à 7 449 784 US$ en 2021. Cette augmentation notable indique un investissement accru dans l’entreprise, soutenant potentiellement ses activités, sa croissance ou ses opérations stratégiques, malgré la baisse des capitaux propres en fin de période.

L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance à la détérioration de la performance économique sur la période considérée. Le profit économique affiche une diminution constante et significative, passant d'une perte de 655 505 milliers de dollars américains en 2017 à une perte de 1 241 022 milliers de dollars américains en 2021.

Parallèlement, le capital investi a connu une augmentation globale sur la même période. Il est passé de 4 627 898 milliers de dollars américains en 2017 à 7 449 784 milliers de dollars américains en 2021. Cette augmentation du capital investi n'a cependant pas permis d'améliorer la rentabilité, mais a plutôt coïncidé avec une aggravation des pertes.

Ratio d’écart économique

Le ratio d’écart économique, qui mesure la rentabilité du capital investi, présente une évolution négative. Il est passé de -14,16% en 2017 à -16,66% en 2021. Cette tendance indique une efficacité décroissante de l'utilisation du capital investi pour générer des profits. L'écart s'est stabilisé entre 2018 et 2019, puis a connu une accélération de la détérioration en 2020 et 2021.

En résumé, les données suggèrent une incapacité croissante à transformer le capital investi en profits. L'augmentation du capital investi n'a pas compensé la baisse du profit économique, ce qui a entraîné une détérioration du ratio d’écart économique. Cette situation pourrait indiquer des problèmes de gestion des coûts, de revenus ou d'efficacité opérationnelle.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une détérioration constante, passant d'une perte de 655 505 milliers de dollars américains en 2017 à une perte de 1 241 022 milliers de dollars américains en 2021. Cette évolution indique une incapacité croissante à générer des bénéfices.

Parallèlement, le chiffre d'affaires ajusté a affiché une croissance régulière, augmentant de 2 437 464 milliers de dollars américains en 2017 à 5 094 705 milliers de dollars américains en 2021. Cette augmentation du chiffre d'affaires suggère une expansion de l'activité, mais ne suffit pas à compenser les pertes économiques.

Le ratio de marge bénéficiaire économique a également suivi une trajectoire descendante. Initialement à -26,89% en 2017, il a atteint -24,36% en 2021. Cette diminution, bien que représentant une perte moindre en pourcentage en 2017 qu'en 2021, confirme la pression croissante sur la rentabilité. L'écart entre la croissance du chiffre d'affaires et la détérioration du profit économique, combiné à la baisse du ratio de marge, suggère une augmentation des coûts ou une diminution de l'efficacité opérationnelle.

Profit économique

Une perte croissante est observée sur toute la période, indiquant une détérioration de la rentabilité.

Chiffre d’affaires ajusté

Une croissance constante est constatée, mais elle ne parvient pas à compenser les pertes économiques.

Ratio de marge bénéficiaire économique

Une diminution progressive du ratio est observée, confirmant la pression sur la rentabilité et l'inefficacité à transformer le chiffre d'affaires en bénéfices.