Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)
Rapport prix/ FCFE , courant
Rapport prix/ FCFE , historique

Twitter Inc., FCFEcalcul

US$ en milliers

12 mois terminés le	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019	31 déc. 2018	31 déc. 2017
Bénéfice net (perte nette)	(221,409)	(1,135,626)	1,465,659)	1,205,596)	(108,063)
Charges hors trésorerie nettes	849,065)	2,153,091)	(180,995)	44,793)	971,511)
Variations de l’actif et du passif, déduction faite des actifs acquis et des passifs pris en charge à la suite des acquisitions	5,033)	(24,595)	18,700)	89,322)	(32,239)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	632,689)	992,870)	1,303,364)	1,339,711)	831,209)
Achats d’immobilisations corporelles	(1,011,546)	(873,354)	(540,688)	(483,934)	(160,742)
Produit de la vente d’immobilisations corporelles	8,462)	9,170)	6,158)	13,070)	2,783)
Produit de l’émission d’obligations convertibles	1,437,500)	1,000,000)	—)	1,150,000)	—)
Produit de l’émission de billets de premier rang	—)	—)	700,000)	—)	—)
Achats de couvertures d’obligations convertibles	(213,469)	—)	—)	(267,950)	—)
Produit de l’émission de bons de souscription concomitants à des couvertures de billets	161,144)	—)	—)	186,760)	—)
Coûts d’émission de titres de créance	(16,769)	(14,662)	(8,070)	(13,783)	—)
Remboursement des obligations convertibles	(954,000)	—)	(935,000)	—)	—)
Paiements d’obligations de location-financement	(565)	(23,062)	(66,677)	(90,351)	(102,775)
Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)	43,446)	1,090,962)	459,087)	1,833,523)	570,475)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).

Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation: Une tendance à la hausse est observée entre 2017 et 2019, avec une augmentation significative du flux de trésorerie, atteignant un sommet en 2018. Cependant, à partir de 2020, une baisse progressive est notée, entraînant une diminution substantielle en 2021 par rapport à 2019. Cette évolution pourrait indiquer une amélioration à court terme dans la génération de trésorerie liée aux opérations, suivie d’un ralentissement ou d’un changement dans la dynamique opérationnelle.
Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE): Après une forte croissance entre 2017 et 2018, où le FCFE est passé de près de 570 millions de dollars à plus de 1,8 milliard de dollars, une chute dramatique est constatée en 2019. Par la suite, une reprise significative intervient en 2020, avec une augmentation notable, mais cette tendance ne se maintient pas, puisqu’en 2021, le FCFE tombe à un niveau très bas, inférieur à 50 millions de dollars. La volatilité dans cette métrique suggère des fluctuations importantes dans la capacité à générer des flux de trésorerie disponibles pour les actionnaires après prise en compte des investissements et des financements.

Twitter Inc., P/FCFE calcul, comparaison avec des indices de référence

Nombre d’actions ordinaires en circulation	765,246,152
Sélection de données financières (US$)
Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) (en milliers)	43,446)
FCFE par action	0.06
Cours actuel de l’action (P)	39.34
Ratio d’évaluation
P/FCFE	692.92
Repères
P/FCFEConcurrents¹
Alphabet Inc.	40.32
Charter Communications Inc.	91.20
Comcast Corp.	7.50
Meta Platforms Inc.	28.82
Netflix Inc.	59.83
Trade Desk Inc.	38.13
Walt Disney Co.	28.37
P/FCFEsecteur
Médias et divertissement	44.22
P/FCFEindustrie
Services de communication	38.85

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

¹ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Si le P/FCFE de la société est inférieur au P/FCFE de l’indice de référence, la société est relativement sous-évaluée.
Sinon, si le P/FCFE de la société est supérieur au P/FCFE de l’indice de référence, la société est relativement surévaluée.

Twitter Inc., P/FCFEcalcul, comparaison avec des indices de référence

	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019	31 déc. 2018	31 déc. 2017
Nombre d’actions ordinaires en circulation¹	800,641,166	798,152,488	782,287,089	766,824,550	750,904,551
Sélection de données financières (US$)
Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) (en milliers)²	43,446)	1,090,962)	459,087)	1,833,523)	570,475)
FCFE par action⁴	0.05	1.37	0.59	2.39	0.76
Cours de l’action^1, 3	36.24	71.79	38.77	30.76	32.66
Ratio d’évaluation
P/FCFE⁵	667.85	52.52	66.06	12.86	42.99
Repères
P/FCFEConcurrents⁶
Alphabet Inc.	29.75	26.58	—	—	—
Charter Communications Inc.	5.88	11.52	—	—	—
Comcast Corp.	27.57	18.17	—	—	—
Meta Platforms Inc.	16.84	32.77	—	—	—
Netflix Inc.	—	81.38	—	—	—
Trade Desk Inc.	123.90	131.72	—	—	—
Walt Disney Co.	—	18.20	55.35	—	—
P/FCFEsecteur
Médias et divertissement	26.76	26.15	—	—	—
P/FCFEindustrie
Services de communication	24.51	20.20	—	—	—

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).

¹ Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.

² Voir les détails »

³ Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Twitter Inc.

⁴ 2021 calcul
FCFE par action = FCFE ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 43,446,000 ÷ 800,641,166 = 0.05

⁵ 2021 calcul
P/FCFE = Cours de l’action ÷ FCFE par action
= 36.24 ÷ 0.05 = 667.85

⁶ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution du cours de l’action: Le cours de l’action a fluctué au cours de la période, passant de 32,66 US$ à la fin de 2017 à un pic à 71,79 US$ en 2020. Après cette période de croissance, une baisse notable intervient en 2021 pour atteindre 36,24 US$, représentant une diminution d’environ 49 % par rapport au pic de 2020.
FCFE par action: Le Free Cash Flow to Equity (FCFE) par action a connu une tendance volatile. Il a augmenté de 0,76 US$ en 2017 à 2,39 US$ en 2018, puis a chuté à 0,59 US$ en 2019. La reprise se manifeste en 2020 avec un FCFE de 1,37 US$, mais une forte décroissance a été observée en 2021, atteignant seulement 0,05 US$, indiquant une baisse substantielle de la capacité de génération de cash flow disponible pour les actionnaires.
Ratio P/FCFE: Le ratio P/FCFE a connu une volatilité très marquée. Il était de 42,99 en 2017, puis a diminué à 12,86 en 2018, avant d’atteindre une valeur très élevée à 66,06 en 2019. En 2020, ce ratio s’est élevé à 52,52, mais l’année 2021 voit une explosion de ce ratio à 667,85, ce qui reflète une déconnexion importante entre le prix de l’action et le FCFE. Cette hausse pourrait indiquer une surévaluation du titre ou des attentes importantes du marché concernant la capacité future de l'entreprise à générer du cash flow.
Résumé général: Les tendances illustrent une volatilité significative tant au niveau du cours de l’action que du FCFE par action et du ratio P/FCFE. La croissance du cours de l’action en 2019 et 2020 contraste avec la baisse en 2021, en même temps que le FCFE par action subit une chute drastique en 2021. La disparité entre le prix de l’action et le cash flow disponible pour les actionnaires, comme en témoigne le ratio P/FCFE de plus en plus élevé, suggère une augmentation des attentes du marché ou une possible surévaluation de l’action. Ces éléments indiquent une situation financière et stratégique susceptible d’avoir connu des ajustements importants ou des incertitudes durant la période analysée.

Twitter Inc. (NYSE:TWTR)

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