Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Verizon Communications Inc., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 24 311 millions de dollars à 29 903 millions de dollars. En 2022, une légère baisse est observée, résultant en 28 039 millions de dollars, indiquant une consolidation ou une légère contraction des bénéfices après impôts. En 2023, une forte diminution est constatée, portant le NOPAT à 19 450 millions de dollars, ce qui pourrait refléter des défis opérationnels ou des charges exceptionnelles. En 2024, le NOPAT rebondit à 24 675 millions de dollars, retrouvant ainsi un niveau proche de celui de 2021, suggérant une reprise ou une amélioration des performances opérationnelles.
- Coût du capital
- Le coût du capital a connu une légère baisse entre 2020 et 2022, passant de 7,69% à 7,28%, ce qui indique une réduction du coût moyen pondéré des financements utilisés par l'entreprise. En 2023 et 2024, il reprend légèrement, pour atteindre respectivement 7,4% et 7,46%. Cette stabilité relative autour de 7,3%-7,5% suggère une gestion prudente du financement et une stabilité dans l’environnement financier ou la structure du capital.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de manière continue sur la période, passant de 247 730 millions de dollars en 2020 à 307 881 millions de dollars en 2024. La croissance annuelle peut refléter des investissements en actifs, en infrastructures ou en acquisitions, renforçant ainsi la capacité productive et stratégique de l’entreprise. La hausse régulière indique une politique d’expansion ou de renouvellement des actifs, même en période de volatilité des résultats financiers.
- Profit économique
- Le profit économique a affiché une évolution contrastée. Après un début en hausse, passant de 5 272 millions de dollars en 2020 à 8 014 millions en 2021, il a ensuite diminué à 6 084 millions en 2022. En 2023, un résultat négatif de -3 074 millions est enregistré, signalant une perte économique, potentiellement due à des coûts exceptionnels ou à une baisse significative de la rentabilité. En 2024, le profit économique revient à 1 716 millions, indiquant une reprise progressive, mais restant inférieur au niveau de 2021, ce qui souligne une volatilité importante et des défis à long terme liés à la création de valeur économique au-delà des seuls résultats comptables.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Verizon Communications Inc., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances.
3 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net attribuable à Verizon.
4 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
5 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
6 Ajout de la charge d’intérêts après impôts au bénéfice net attribuable à Verizon.
7 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
8 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Bénéfice net attribuable à Verizon
- Les valeurs du bénéfice net attribuable à Verizon montrent une tendance fluctuante au cours de la période analysée. Entre 2020 et 2021, une augmentation significative est observée, passant de 17 801 millions de dollars à 22 065 millions de dollars. Cependant, cette croissance ne se poursuit pas de manière linéaire, car en 2022, le bénéfice diminue légèrement pour atteindre 21 256 millions de dollars, indiquant une légère contraction par rapport à l'année précédente. En 2023, la valeur chute de manière notable pour atteindre 11 614 millions de dollars, ce qui peut signaler une période de difficulté ou d'événements exceptionnels impactant la rentabilité. Cependant, en 2024, une vive reprise est constatée, avec un bénéfice net de 17 506 millions de dollars, approchant ainsi le niveau de 2021. Cette variation représente une tendance de récupération après une année de chute importante.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT présente une tendance similaire à celle du bénéfice net global, avec une croissance entre 2020 et 2021, passant de 24 311 millions de dollars à 29 903 millions. Ensuite, on observe une baisse en 2022, avec une valeur de 28 039 millions, indiquant une légère contraction. La année 2023 marque une baisse plus marquée, le NOPAT diminuant à 19 450 millions, ce qui pourrait refléter des pressions opérationnelles ou des variations dans la charge fiscale ou d’autres coûts après impôts. La reprise est notable en 2024, où le NOPAT rebondit à 24 675 millions, retrouvant une partie de sa valeur précédente et témoignant d'une amélioration importante de la performance opérationnelle après la baisse survenue en 2023.
Impôts d’exploitation décaissés
Verizon Communications Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Provision pour impôts sur les bénéfices
- La provision pour impôts sur les bénéfices a connu une tendance fluctuante sur la période analysée. Après une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 5 619 millions de dollars à 6 802 millions, elle a diminué en 2022 pour atteindre 6 523 millions. Cette baisse peut indiquer une réduction anticipée ou effective du besoin en provision pour impôts ou une révision des estimations fiscales. À partir de 2022, la provision reste relativement stable, avec une légère progression en 2024 pour atteindre 5 030 millions, ce qui pourrait refléter une stabilisation ou une nouvelle estimation des obligations fiscales.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont varié au cours de la période. Une notable baisse est observée entre 2020 et 2021, passant de 5 100 millions de dollars à 3 436 millions, ce qui pourrait indiquer une réduction des paiements fiscaux liés à l'exploitation ou une modification de la charge fiscale effective. En 2022, ces paiements remontent à 4 451 millions, suggérant une augmentation ou un ajustement des obligations fiscales décaissées. Puis, en 2023, ils diminuent à nouveau à 3 774 millions avant de fortement augmenter en 2024 à 5 750 millions, dépassant ainsi le niveau de 2020. Cette évolution pourrait refléter des variations dans la fiscalité effective, dans la trésorerie disponible pour le paiement des impôts ou dans la structure fiscale de l'entreprise sur cette période.
Capital investi
Verizon Communications Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres attribuables à Verizon.
5 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
6 Soustraction des travaux en cours.
7 Soustraction de titres négociables.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Au cours de la période étudiée, cette variable a connu une augmentation jusqu'en 2021, passant de 150 547 millions de dollars en 2020 à un pic de 177 930 millions de dollars. Par la suite, une légère diminution est observée en 2022, avec une valeur de 176 331 millions de dollars, puis une nouvelle baisse jusqu'en 2024 pour atteindre 168 357 millions de dollars. Cette tendance indique une gestion proactive du niveau d'endettement, avec une réduction progressive de la charge totale sur plusieurs années, notamment à partir de 2022.
- Capitaux propres attribuables à Verizon
- Les capitaux propres ont montré une croissance constante au cours de la période. En 2020, ils s’élevaient à 67 842 millions de dollars, puis ont augmenté chaque année, culminant à 99 237 millions de dollars en 2024. La progression régulière témoigne d'une amélioration du patrimoine de l'entreprise et d'une capacité à générer des fonds propres en croissance sur la période analysée.
- Capital investi
- Le capital investi a également connu une hausse continue, passant de 247 730 millions de dollars en 2020 à 307 881 millions de dollars en 2024. Cette augmentation reflète probablement des investissements continus dans les actifs, contribuant à la croissance globale de l'entreprise. La tendance indique une stratégie d'investissement soutenue, alignée sur une volonté de renforcer la capacité opérationnelle ou d'étendre ses activités.
Coût du capital
Verizon Communications Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à court et à long terme, y compris les contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à court et à long terme, y compris les contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à court et à long terme, y compris les contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à court et à long terme, y compris les contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à court et à long terme, y compris les contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à court et à long terme, y compris les contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à court et à long terme, y compris les contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à court et à long terme, y compris les contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à court et à long terme, y compris les contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à court et à long terme, y compris les contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Verizon Communications Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- Le profit économique de l'entreprise a connu une croissance significative entre 2020 et 2021, passant de 5 272 millions de dollars à 8 014 millions de dollars. Cependant, en 2022, ce bénéfice a diminué à 6 084 millions de dollars. Une tendance négative importante est observée en 2023, avec une perte de 3 074 millions de dollars, marquant un passage dans le rouge. En 2024, le profit économique retrouve une valeur positive, atteignant 1 716 millions de dollars, indiquant une reprise possible après la perte majeure de l'exercice précédent.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de manière continue au fil des années, passant de 247 730 millions de dollars en 2020 à 307 881 millions de dollars en 2024. La progression est régulière et modérée chaque année, suggérant un investissement constant ou croissant dans l'entreprise, sans périodes de stagnation ou de réduction dans le capital investi.
- Ratio d’écart économique
- Ce ratio témoigne d'une évolution fluctuante : il s'élève de 2,13 % en 2020 à 2,76 % en 2021, indiquant une amélioration de la rentabilité relative du capital investi. En 2022, le ratio diminue à 2,02 %, puis chute en négatif à -1,01 % en 2023, ce qui reflète une perte d'efficacité économique ou une dégradation de la rentabilité. En 2024, le ratio revient à une valeur positive de 0,56 %, suggérant une amélioration de la performance économique par rapport à l'investissement effectué, même si cette valeur reste modestement positive.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Verizon Communications Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Produits d’exploitation | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- Les données montrent une croissance notable du profit économique entre 2020 et 2021, passant de 5 272 millions de dollars à 8 014 millions. Cependant, cette tendance s'inverse en 2022 avec une baisse à 6 084 millions. En 2023, le profit devient négatif, atteignant -3 074 millions, ce qui indique une perte économique significative cette année-là. En 2024, le profit économique remonte à 1 716 millions, marquant une reprise après la perte de 2023.
- Produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation présentent une augmentation progressive sur la période, passant de 128 292 millions en 2020 à 136 835 millions en 2022. Après une légère diminution en 2023 à 133 974 millions, ils se stabilisent en 2024 à 134 788 millions, suggérant une certaine constance dans les revenus d’exploitation malgré la volatilité observée dans le résultat économique net.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Ce ratio, exprimant la rentabilité économique, a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 4,11 % en 2020 à 6 % en 2021, puis a diminué à 4,45 % en 2022. En 2023, il devient négatif à -2,29 %, aligné avec le profit économique négatif, ce qui indique une période de rentabilité compromettante. En 2024, il se redresse à 1,27 %, témoignant d’une reprise de la rentabilité économique, mais restant à un niveau modéré.