Analyse de l’endettement
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- Tableau des flux de trésorerie
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- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
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Dette totale (valeur comptable)
Verizon Communications Inc., bilan : dette
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. La dette à court terme, échéant dans un délai d'un an, a connu une augmentation notable sur la période considérée. Elle est passée de 5 889 millions de dollars américains en 2020 à 22 633 millions de dollars américains en 2024, ce qui représente une progression substantielle.
Parallèlement, la dette à long terme, excluant l'échéance à court terme, a suivi une trajectoire plus stable, bien que fluctuante. Elle a augmenté de 123 173 millions de dollars américains en 2020 à 143 425 millions de dollars américains en 2021, puis a diminué progressivement pour atteindre 121 381 millions de dollars américains en 2024.
Le total de la dette, combinant les composantes court et long terme, a connu une augmentation initiale, passant de 129 062 millions de dollars américains en 2020 à 150 868 millions de dollars américains en 2021. Après 2021, le total de la dette a fluctué autour de 150 milliards de dollars américains, avant de diminuer à 144 014 millions de dollars américains en 2024. Cette diminution finale est principalement attribuable à la baisse de la dette à long terme.
- Tendances clés
- Augmentation significative de la dette à court terme.
- Évolution de la dette à long terme
- Augmentation initiale suivie d'une diminution progressive.
- Total de la dette
- Augmentation initiale, stabilisation puis légère diminution.
L'évolution de la dette à court terme mérite une attention particulière, car une augmentation importante pourrait indiquer une pression accrue sur la liquidité ou un besoin de financement à court terme. La diminution de la dette à long terme en 2024 pourrait suggérer une stratégie de refinancement ou une réduction globale de l'endettement.
Total de la dette (juste valeur)
| 31 déc. 2024 | |
|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Dette à court et à long terme, à l’exclusion des contrats de location-financement | |
| Obligations liées aux contrats de location-financement | |
| Total de la dette à court et à long terme, y compris les contrats de location-financement (juste valeur) | |
| Ratio financier | |
| Ratio d’endettement, juste valeur/valeur comptable | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette
Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette:
| Taux d’intérêt | Montant de la dette1 | Taux d’intérêt × Montant de la dette | Taux d’intérêt moyen pondéré2 |
|---|---|---|---|
| Valeur totale | |||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Taux d’intérêt moyen pondéré = 100 × ÷ =
Frais d’intérêts encourus
Verizon Communications Inc., les frais d’intérêt encourus
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des charges d'intérêts révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les charges d'intérêts globales ont connu une diminution notable entre 2020 et 2021, passant de 4247 millions de dollars américains à 3485 millions. Cependant, elles ont ensuite augmenté progressivement, atteignant 5524 millions en 2023 et 6649 millions en 2024. Cette augmentation suggère une possible hausse de l'endettement ou une augmentation des taux d'intérêt.
Les frais d’intérêts capitalisés ont présenté une trajectoire plus fluctuante. Après une baisse significative de 555 millions en 2020 à 1841 millions en 2021, ils ont augmenté pour atteindre 2030 millions en 2022, avant de redescendre à 1818 millions en 2023 et 963 millions en 2024. Cette variation pourrait être liée à des changements dans les investissements en capital et les politiques de comptabilisation.
Les charges d’intérêts sur les soldes de la dette et amortissement net de l’escompte de la dette ont suivi une tendance similaire à celle des charges d’intérêts globales. Une augmentation est observée de 4802 millions en 2020 à 5326 millions en 2021, suivie d'une progression continue pour atteindre 7342 millions en 2023 et 7612 millions en 2024. Cette évolution confirme la pression croissante sur les finances liées à la dette.
- Tendances générales
- Une augmentation globale des charges d'intérêts est perceptible sur la période 2020-2024, malgré une diminution initiale en 2021.
- Frais d’intérêts capitalisés
- Les frais d’intérêts capitalisés présentent une volatilité plus importante, sans suivre une tendance claire et constante.
- Impact de la dette
- Les charges d’intérêts liées à la dette augmentent de manière constante, indiquant une possible augmentation de l'endettement ou des coûts de financement.
Ratio de couverture des intérêts (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de couverture des intérêts (sans intérêts capitalisés) = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Ratio de couverture des intérêts (ajusté) (avec intérêts capitalisés) = EBIT ÷ Charges d’intérêts sur les soldes de la dette et amortissement net de l’escompte de la dette
= ÷ =
L'analyse des ratios de couverture des intérêts révèle des tendances distinctes sur la période considérée.
- Ratio de couverture des intérêts (sans intérêts capitalisés)
- Ce ratio a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 6,64 à 9,44. Il a ensuite diminué en 2022 à 8,82, avant de chuter plus fortement en 2023 à 4,08. Une légère amélioration est observée en 2024, avec une valeur de 4,46, mais le ratio reste inférieur à celui de 2020 et 2021.
- Ratio de couverture des intérêts (ajusté) (avec intérêts capitalisés)
- Ce ratio suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient systématiquement inférieures à celles du ratio non ajusté. Il passe de 5,88 en 2020 à 6,18 en 2021, puis diminue à 5,65 en 2022. La baisse la plus marquée se produit en 2023, avec une valeur de 3,07. Une remontée est constatée en 2024, atteignant 3,89, mais le ratio demeure inférieur aux niveaux observés en 2020 et 2021.
La diminution des deux ratios de couverture des intérêts entre 2021 et 2023 suggère une détérioration de la capacité à couvrir les charges d'intérêts avec les bénéfices. L'amélioration observée en 2024, bien que modeste, indique une stabilisation potentielle. Il convient de noter que le ratio ajusté, incluant les intérêts capitalisés, présente une couverture plus faible que le ratio non ajusté, ce qui est logique compte tenu de la nature de l'ajustement.