Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Verizon Communications Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières sur plusieurs années révèle des tendances significatives dans divers domaines. Le revenu net a connu une fluctuation importante, passant de 22 618 millions de dollars américains en 2021 à 21 748 millions de dollars américains en 2022, puis une baisse notable à 12 095 millions de dollars américains en 2023, suivie d'une reprise à 17 949 millions de dollars américains en 2024 et se stabilisant à 17 608 millions de dollars américains en 2025.
La dotation aux amortissements a augmenté de manière constante sur la période, passant de 16 206 millions de dollars américains en 2021 à 18 349 millions de dollars américains en 2025, ce qui suggère un investissement continu dans des actifs à long terme.
Les prestations de retraite des employés ont présenté une évolution particulière, passant d'une charge de 3 391 millions de dollars américains en 2021 à un produit de 1 206 millions de dollars américains en 2023, puis à un coût minime de -52 millions de dollars américains en 2024 et à 1 025 millions de dollars américains en 2025. Cette variation pourrait être liée à des modifications dans les plans de retraite ou à des ajustements actuariels.
Les impôts différés ont diminué de 4 264 millions de dollars américains en 2021 à 2 388 millions de dollars américains en 2023, puis ont augmenté à 815 millions de dollars américains en 2024 avant de remonter à 2 340 millions de dollars américains en 2025. Cette fluctuation pourrait refléter des changements dans les taux d'imposition ou dans la reconnaissance des actifs et passifs d'impôts différés.
La dotation à la provision pour pertes de crédit attendues a augmenté de manière constante, passant de 789 millions de dollars américains en 2021 à 2 349 millions de dollars américains en 2025, ce qui indique une prudence accrue concernant le risque de crédit.
Les comptes débiteurs ont augmenté de manière continue, passant de -1 592 millions de dollars américains en 2021 à -2 513 millions de dollars américains en 2025, ce qui pourrait indiquer une augmentation des créances clients ou une détérioration des délais de recouvrement.
Les inventaires ont connu une évolution variable, passant de -905 millions de dollars américains en 2021 à 287 millions de dollars américains en 2023, puis diminuant à -232 millions de dollars américains en 2025. Cette fluctuation pourrait être liée à des changements dans la gestion des stocks ou à des variations de la demande.
Les dépenses payées d’avance et autres ont diminué de manière significative, passant de 150 millions de dollars américains en 2021 à -1 394 millions de dollars américains en 2025, ce qui pourrait indiquer une réduction des investissements dans des actifs à court terme.
Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation sont restés relativement stables, oscillant entre 36 912 millions de dollars américains et 39 539 millions de dollars américains sur la période, ce qui suggère une capacité constante à générer des liquidités à partir des opérations courantes.
Les dépenses d’investissement ont été importantes et relativement stables, se situant entre -17 011 millions de dollars américains et -23 087 millions de dollars américains sur la période, ce qui indique un investissement continu dans des actifs à long terme.
Les acquisitions de licences sans fil ont représenté des dépenses considérables, en particulier en 2021 (-47 596 millions de dollars américains), mais ont diminué au fil du temps, atteignant -450 millions de dollars américains en 2025.
Les flux de trésorerie nets provenant des activités de financement ont été négatifs sur la plupart des années, ce qui indique une utilisation des liquidités pour le remboursement de la dette et le versement de dividendes. Cependant, en 2025, ils sont devenus positifs (14 864 millions de dollars américains), probablement en raison d'une augmentation du produit d'emprunts à long terme.
La trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions ont augmenté de manière significative en 2025, passant de 4 635 millions de dollars américains en 2024 à 19 499 millions de dollars américains, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la situation financière globale.
- Revenu net
- Fluctuation importante avec une reprise en 2024 et stabilisation en 2025.
- Dotation aux amortissements
- Augmentation constante, reflétant des investissements continus.
- Prestations de retraite des employés
- Évolution variable, potentiellement liée à des ajustements de plans.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement
- Dépenses importantes et relativement stables, notamment pour les licences sans fil.
- Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement
- Principalement négatifs, mais positifs en 2025 grâce à l'augmentation des emprunts.
- Trésorerie
- Augmentation significative en 2025, améliorant la situation financière.