Analyse de l’endettement
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Dette totale (valeur comptable)
Costco Wholesale Corp., bilan : dette
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30).
L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la structure de la dette. La portion à court terme de la dette à long terme a connu une fluctuation importante, passant de 95 millions de dollars américains en 2020 à un pic de 1081 millions en 2023, avant de redescendre à 75 millions en 2025.
Les passifs à court terme au titre des contrats de location-financement ont augmenté de manière substantielle entre 2020 et 2022, passant de 31 à 245 millions de dollars américains, puis ont diminué à 78 millions en 2025. Cette évolution suggère une modification dans la stratégie de financement par leasing à court terme.
La dette à long terme, excluant la partie courante, a diminué de manière constante sur la période analysée, passant de 7514 millions de dollars américains en 2020 à 5713 millions en 2025. Cette réduction progressive indique une stratégie de désendettement à long terme.
Les passifs de location-financement à long terme ont également augmenté, bien que de manière plus modérée, passant de 657 millions de dollars américains en 2020 à 1401 millions en 2025. Cette augmentation pourrait refléter une préférence croissante pour le financement par leasing à long terme.
Le total de la dette à long terme, incluant les passifs à court terme et les dettes au titre des contrats de location-financement, a suivi une tendance à la baisse globale, passant de 8297 millions de dollars américains en 2020 à 7267 millions en 2025. Cette diminution est principalement due à la réduction de la dette à long terme excluant la partie courante, malgré l'augmentation des passifs de location-financement à long terme.
- Tendances générales
- Une diminution globale de la dette à long terme, combinée à des fluctuations dans la portion à court terme et une augmentation des passifs de location-financement à long terme.
- Évolution des passifs à court terme
- Une augmentation significative suivie d'une diminution, suggérant une gestion active des contrats de location-financement à court terme.
- Stratégie de désendettement
- Une réduction constante de la dette à long terme excluant la partie courante, indiquant une stratégie de désendettement à long terme.
- Financement par leasing
- Une augmentation des passifs de location-financement à long terme, suggérant une préférence croissante pour cette forme de financement.
Total de la dette (juste valeur)
| 31 août 2025 | |
|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Dette à long terme, y compris la partie à court terme | |
| Passifs liés aux contrats de location-financement | |
| Total de la dette à long terme, y compris les passifs à court terme et les dettes au titre des contrats de location-financement (juste valeur) | |
| Ratio financier | |
| Ratio d’endettement, juste valeur/valeur comptable | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-08-31).
Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette
Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette et les contrats de location-financement:
| Taux d’intérêt | Montant de la dette1 | Taux d’intérêt × Montant de la dette | Taux d’intérêt moyen pondéré2 |
|---|---|---|---|
| Valeur totale | |||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-08-31).
1 en millions de dollars américains
2 Taux d’intérêt moyen pondéré = 100 × ÷ =