Analyse des ratios d’activité à long terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
Ratios d’activité à long terme (résumé)
Bed Bath & Beyond Inc., ratios d’activité à long terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-08-27), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-28), 10-K (Date du rapport : 2022-02-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-29), 10-K (Date du rapport : 2021-02-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-01), 10-K (Date du rapport : 2019-03-02), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-02), 10-K (Date du rapport : 2018-03-03), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-25), 10-Q (Date du rapport : 2017-08-26), 10-Q (Date du rapport : 2017-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-02-25), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-26), 10-Q (Date du rapport : 2016-08-27), 10-Q (Date du rapport : 2016-05-28).
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Depuis le début de la période jusqu'à mai 2017, ce ratio n'affiche pas de données, puis il commence à être mesuré à partir de mai 2017. Entre mai 2017 et novembre 2017, une stabilité relative est observée autour de 6,5, indiquant une utilisation constante des immobilisations pour générer le chiffre d'affaires. À partir de la fin 2017, le ratio augmente de façon progressive, atteignant un pic à environ 10,05 en août 2020, ce qui suggère une meilleure utilisation des immobilisations pour la génération de revenus. Après cette période, une baisse progressive est visible, culminant à environ 6,09 en août 2022, signalant une diminution de l'efficacité dans la rotation des immobilisations.
- Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)
- Ce ratio suit une tendance similaire au ratio de rotation classique, mais avec des valeurs plus faibles à partir de novembre 2017, indiquant une réduction de l'efficacité d'utilisation lorsqu'on inclut les actifs liés aux contrats de location. Après un faible point autour de 3,07 en novembre 2018 puis quelques fluctuations, une hausse est observée, atteignant 3,93 en février 2021. Par la suite, une diminution progressive est constatée, avec une valeur approximative de 2,64 en août 2022, ce qui suggère une réduction de l'utilisation combinée des immobilisations et actifs de droit d'utilisation dans la génération de revenus.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio montre une tendance à la baisse générale depuis le début de la période analysée. Après une légère variation autour de 1,7-1,8 jusqu'en novembre 2018, il diminue progressivement jusqu’à atteindre un minimum d'environ 1,29 en novembre 2020. Ensuite, il remonte lentement pour atteindre environ 1,49 en août 2022, ce qui indique une moindre efficacité dans l'utilisation de l’ensemble de l’actif pour générer des ventes, mais avec une tendance de reprise vers la fin de la période.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio présente une évolution marquée par une augmentation continue, particulièrement notable à partir de novembre 2019. Après une stabilité autour de 4,2-4,7 jusqu’en début 2019, il connaît une forte hausse, culminant à environ 45,18 en août 2022. Cette progression reflète une amélioration significative de la rentabilité des capitaux propres ou une augmentation de l’efficience de la génération de revenus par rapport aux fonds propres, évoquant une meilleure utilisation des capitaux propres dans la période récente.
Ratio de rotation net des immobilisations
Bed Bath & Beyond Inc., le taux de rotation net des immobilisations, calcul (données trimestrielles)
| 27 août 2022 | 28 mai 2022 | 26 févr. 2022 | 27 nov. 2021 | 28 août 2021 | 29 mai 2021 | 27 févr. 2021 | 28 nov. 2020 | 29 août 2020 | 30 mai 2020 | 29 févr. 2020 | 30 nov. 2019 | 31 août 2019 | 1 juin 2019 | 2 mars 2019 | 1 déc. 2018 | 1 sept. 2018 | 2 juin 2018 | 3 mars 2018 | 25 nov. 2017 | 26 août 2017 | 27 mai 2017 | 25 févr. 2017 | 26 nov. 2016 | 27 août 2016 | 28 mai 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | 1,437,018) | 1,463,418) | 2,051,396) | 1,877,874) | 1,984,696) | 1,953,812) | 2,619,141) | 2,618,472) | 2,687,968) | 1,307,447) | 3,106,822) | 2,759,322) | 2,719,447) | 2,572,989) | 3,307,881) | 3,032,231) | 2,935,018) | 2,753,667) | 3,716,264) | 2,954,539) | 2,936,357) | 2,742,141) | 3,533,954) | 2,955,484) | 2,988,235) | 2,738,084) | ||||||||
| Immobilisations corporelles, montant net | 1,121,203) | 1,119,247) | 1,027,387) | 923,977) | 918,462) | 929,335) | 918,418) | 905,251) | 1,295,967) | 1,362,110) | 1,430,604) | 1,749,543) | 1,772,667) | 1,822,679) | 1,853,091) | 1,866,086) | 1,881,957) | 1,893,230) | 1,909,289) | 1,840,959) | 1,834,470) | 1,817,594) | 1,837,129) | 1,769,061) | 1,739,952) | 1,723,429) | ||||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | 6.09 | 6.59 | 7.66 | 9.13 | 9.99 | 10.63 | 10.05 | 10.74 | 7.61 | 7.26 | 7.80 | 6.49 | 6.56 | 6.50 | 6.49 | 6.66 | 6.57 | 6.53 | 6.47 | 6.61 | 6.63 | 6.72 | 6.65 | — | — | — | ||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 2.78 | 2.75 | 2.75 | 2.83 | 2.80 | 2.84 | 2.93 | 3.11 | 3.32 | 3.45 | 3.41 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Home Depot Inc. | 6.15 | 6.06 | 6.00 | 5.92 | 5.83 | 5.73 | 5.35 | 5.27 | 5.10 | 4.94 | 4.84 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 5.10 | 5.05 | 5.05 | 5.03 | 4.97 | 4.95 | 4.68 | 4.57 | 4.32 | 4.00 | 3.86 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| TJX Cos. Inc. | 9.21 | 9.43 | 9.21 | 8.84 | 8.46 | 7.46 | 6.38 | 6.67 | 6.61 | 7.08 | 7.83 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-08-27), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-28), 10-K (Date du rapport : 2022-02-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-29), 10-K (Date du rapport : 2021-02-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-01), 10-K (Date du rapport : 2019-03-02), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-02), 10-K (Date du rapport : 2018-03-03), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-25), 10-Q (Date du rapport : 2017-08-26), 10-Q (Date du rapport : 2017-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-02-25), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-26), 10-Q (Date du rapport : 2016-08-27), 10-Q (Date du rapport : 2016-05-28).
1 Q2 2023 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = (RevenuQ2 2023
+ RevenuQ1 2023
+ RevenuQ4 2022
+ RevenuQ3 2022)
÷ Immobilisations corporelles, montant net
= (1,437,018 + 1,463,418 + 2,051,396 + 1,877,874)
÷ 1,121,203 = 6.09
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- Revenu
- Au cours de la période analysée, le revenu a connu une augmentation significative entre mai 2016 et mai 2017, atteignant un pic à cette dernière date. Cependant, à partir de cette période, une tendance à la baisse s'est observée, notamment avec une contraction notable en mars 2018 et une baisse continue à partir de cette date. La période allant jusqu'en février 2022 a montré une réduction progressive des revenus, avec une chute marquée à environ 1,4 million de dollars en août 2019, suivie de fluctuations plus limitées mais avec une tendance générale à la baisse. Notamment, après août 2020, le revenu demeure inférieur aux niveaux observés avant 2018, ce qui indique une baisse de la performance commerciale sur la période, malgré quelques rebonds mineurs.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Les immobilisations corporelles ont connu une tendance décroissante sur la période, passant d'environ 1.73 milliard de dollars en mai 2016 à environ 1.1 milliard de dollars en août 2022. La baisse est régulière, avec une dépréciation importante après 2019. La réduction du montant net des immobilisations pourrait refléter une politique de désinvestissement ou de cession d’actifs, ou encore une dépréciation liée à des investissements moins importants ou à une révision des actifs. Malgré cette baisse, la valeur reste relativement stable entre 2018 et 2022, sans fluctuations majeures.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité de l'utilisation des immobilisations pour générer du revenu, a montré une certaine variabilité durant la période, avec une tendance générale à la baisse après un pic à 10.74 en février 2021. Avant cette date, il fluctue entre environ 6 et 7, indiquant une utilisation relativement constante des immobilisations. La forte augmentation à 10.74 en février 2021 pourrait signaler une amélioration temporaire de l'efficacité ou une réduction du parc d’immobilisations sans diminution proportionnelle du revenu. Par la suite, le ratio diminue à nouveau, atteignant environ 6.09 en août 2022, ce qui témoigne d’une efficacité moindre dans l’utilisation des immobilisations pour générer du revenu, ou d’un excès d’actifs non productifs par rapport au chiffre d'affaires réalisé.
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)
Bed Bath & Beyond Inc., le taux de rotation net des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif au titre du droit d’utilisation), calcul (données trimestrielles)
| 27 août 2022 | 28 mai 2022 | 26 févr. 2022 | 27 nov. 2021 | 28 août 2021 | 29 mai 2021 | 27 févr. 2021 | 28 nov. 2020 | 29 août 2020 | 30 mai 2020 | 29 févr. 2020 | 30 nov. 2019 | 31 août 2019 | 1 juin 2019 | 2 mars 2019 | 1 déc. 2018 | 1 sept. 2018 | 2 juin 2018 | 3 mars 2018 | 25 nov. 2017 | 26 août 2017 | 27 mai 2017 | 25 févr. 2017 | 26 nov. 2016 | 27 août 2016 | 28 mai 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | 1,437,018) | 1,463,418) | 2,051,396) | 1,877,874) | 1,984,696) | 1,953,812) | 2,619,141) | 2,618,472) | 2,687,968) | 1,307,447) | 3,106,822) | 2,759,322) | 2,719,447) | 2,572,989) | 3,307,881) | 3,032,231) | 2,935,018) | 2,753,667) | 3,716,264) | 2,954,539) | 2,936,357) | 2,742,141) | 3,533,954) | 2,955,484) | 2,988,235) | 2,738,084) | ||||||||
| Immobilisations corporelles, montant net | 1,121,203) | 1,119,247) | 1,027,387) | 923,977) | 918,462) | 929,335) | 918,418) | 905,251) | 1,295,967) | 1,362,110) | 1,430,604) | 1,749,543) | 1,772,667) | 1,822,679) | 1,853,091) | 1,866,086) | 1,881,957) | 1,893,230) | 1,909,289) | 1,840,959) | 1,834,470) | 1,817,594) | 1,837,129) | 1,769,061) | 1,739,952) | 1,723,429) | ||||||||
| Actifs de location-exploitation | 1,469,076) | 1,597,461) | 1,562,857) | 1,603,536) | 1,668,621) | 1,584,144) | 1,587,101) | 1,615,969) | 1,913,719) | 1,903,380) | 2,006,966) | 1,947,008) | 2,012,681) | 1,990,963) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| Immobilisations corporelles, montant net (y compris les contrats de location-exploitation, les actifs au titre de droits d’utilisation) | 2,590,279) | 2,716,708) | 2,590,244) | 2,527,513) | 2,587,083) | 2,513,479) | 2,505,519) | 2,521,220) | 3,209,686) | 3,265,490) | 3,437,570) | 3,696,551) | 3,785,348) | 3,813,642) | 1,853,091) | 1,866,086) | 1,881,957) | 1,893,230) | 1,909,289) | 1,840,959) | 1,834,470) | 1,817,594) | 1,837,129) | 1,769,061) | 1,739,952) | 1,723,429) | ||||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)1 | 2.64 | 2.72 | 3.04 | 3.34 | 3.55 | 3.93 | 3.69 | 3.86 | 3.07 | 3.03 | 3.25 | 3.07 | 3.07 | 3.11 | 6.49 | 6.66 | 6.57 | 6.53 | 6.47 | 6.61 | 6.63 | 6.72 | 6.65 | — | — | — | ||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)Concurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 2.04 | 2.03 | 2.03 | 2.10 | 2.09 | 2.13 | 2.17 | 2.30 | 2.51 | 2.61 | 2.56 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Home Depot Inc. | 4.95 | 4.90 | 4.85 | 4.79 | 4.70 | 4.63 | 4.31 | 4.29 | 4.14 | 3.96 | 3.89 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 4.17 | 4.15 | 4.15 | 4.12 | 4.14 | 4.11 | 3.90 | 3.79 | 3.59 | 3.31 | 3.20 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| TJX Cos. Inc. | 3.45 | 3.47 | 3.44 | 3.19 | 3.02 | 2.66 | 2.29 | 2.38 | 2.38 | 2.58 | 2.90 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-08-27), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-28), 10-K (Date du rapport : 2022-02-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-29), 10-K (Date du rapport : 2021-02-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-01), 10-K (Date du rapport : 2019-03-02), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-02), 10-K (Date du rapport : 2018-03-03), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-25), 10-Q (Date du rapport : 2017-08-26), 10-Q (Date du rapport : 2017-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-02-25), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-26), 10-Q (Date du rapport : 2016-08-27), 10-Q (Date du rapport : 2016-05-28).
1 Q2 2023 calcul
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation) = (RevenuQ2 2023
+ RevenuQ1 2023
+ RevenuQ4 2022
+ RevenuQ3 2022)
÷ Immobilisations corporelles, montant net (y compris les contrats de location-exploitation, les actifs au titre de droits d’utilisation)
= (1,437,018 + 1,463,418 + 2,051,396 + 1,877,874)
÷ 2,590,279 = 2.64
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- Revenus
- Les revenus de l'entreprise ont connu une augmentation notable jusqu’au troisième trimestre 2017, atteignant un sommet à cette période. À partir de cette période, une tendance de stagnation ou de légère baisse est observée, avec une forte diminution à partir du premier trimestre 2020, probablement en lien avec des facteurs externes affectant la consommation. Après cette baisse significative, les revenus semblent se stabiliser à un niveau inférieur, sans repasser aux sommets antérieurs, notamment lors du dernier trimestre reporté.
- Immobilisations corporelles nettes
- Les immobilisations corporelles ont connu une augmentation progressive entre 2016 et le début 2019, passant d’environ 1,72 milliard USD à un pic de plus de 3,81 milliards USD. Par la suite, une chute importante est enregistrée à partir de la période de mars 2019, ce qui pourrait refléter une dépréciation, une cession ou une révision des actifs. Après cette baisse, la valeur des immobilisations se maintient à un niveau plus bas, oscillant autour de 2,5 à 2,6 milliards USD jusqu'en août 2022.
- Ratio de rotation des immobilisations
- Ce ratio, qui mesure l’efficacité de l’utilisation des immobilisations pour générer du revenu, présente une évolution marquée. Avant 2019, le ratio oscille autour de 6.5, indiquant une utilisation relativement stable et efficace des actifs. Cependant, à partir du premier trimestre 2019, une forte chute est observée, atteignant environ 3.0-3.3, ce qui suggère une baisse de l'efficience ou une modification dans la gestion ou dans la composition des immobilisations. La tendance semble se maintenir à ce niveau plus faible par la suite.
Ratio de rotation de l’actif total
Bed Bath & Beyond Inc., le taux de rotation total de l’actif, calcul (données trimestrielles)
| 27 août 2022 | 28 mai 2022 | 26 févr. 2022 | 27 nov. 2021 | 28 août 2021 | 29 mai 2021 | 27 févr. 2021 | 28 nov. 2020 | 29 août 2020 | 30 mai 2020 | 29 févr. 2020 | 30 nov. 2019 | 31 août 2019 | 1 juin 2019 | 2 mars 2019 | 1 déc. 2018 | 1 sept. 2018 | 2 juin 2018 | 3 mars 2018 | 25 nov. 2017 | 26 août 2017 | 27 mai 2017 | 25 févr. 2017 | 26 nov. 2016 | 27 août 2016 | 28 mai 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | 1,437,018) | 1,463,418) | 2,051,396) | 1,877,874) | 1,984,696) | 1,953,812) | 2,619,141) | 2,618,472) | 2,687,968) | 1,307,447) | 3,106,822) | 2,759,322) | 2,719,447) | 2,572,989) | 3,307,881) | 3,032,231) | 2,935,018) | 2,753,667) | 3,716,264) | 2,954,539) | 2,936,357) | 2,742,141) | 3,533,954) | 2,955,484) | 2,988,235) | 2,738,084) | ||||||||
| Total de l’actif | 4,666,639) | 4,949,102) | 5,130,572) | 5,656,638) | 6,067,523) | 6,053,289) | 6,456,930) | 6,991,610) | 7,439,100) | 7,694,347) | 7,790,515) | 8,011,988) | 7,916,378) | 7,988,195) | 6,570,541) | 7,536,744) | 7,319,863) | 7,013,746) | 7,040,806) | 7,188,878) | 6,782,659) | 6,875,801) | 6,846,029) | 7,232,801) | 6,669,375) | 6,578,977) | ||||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | 1.46 | 1.49 | 1.53 | 1.49 | 1.51 | 1.63 | 1.43 | 1.39 | 1.33 | 1.29 | 1.43 | 1.42 | 1.47 | 1.48 | 1.83 | 1.65 | 1.69 | 1.76 | 1.75 | 1.69 | 1.79 | 1.78 | 1.78 | — | — | — | ||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 1.13 | 1.13 | 1.11 | 1.17 | 1.16 | 1.16 | 1.12 | 1.20 | 1.23 | 1.30 | 1.20 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Home Depot Inc. | 2.05 | 1.99 | 2.10 | 2.02 | 2.04 | 1.95 | 1.87 | 1.88 | 1.88 | 1.91 | 2.15 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 2.04 | 1.92 | 2.16 | 1.93 | 1.92 | 1.84 | 1.92 | 1.68 | 1.55 | 1.62 | 1.83 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| TJX Cos. Inc. | 1.83 | 1.80 | 1.71 | 1.52 | 1.50 | 1.25 | 1.04 | 1.06 | 1.27 | 1.45 | 1.73 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-08-27), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-28), 10-K (Date du rapport : 2022-02-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-29), 10-K (Date du rapport : 2021-02-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-01), 10-K (Date du rapport : 2019-03-02), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-02), 10-K (Date du rapport : 2018-03-03), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-25), 10-Q (Date du rapport : 2017-08-26), 10-Q (Date du rapport : 2017-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-02-25), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-26), 10-Q (Date du rapport : 2016-08-27), 10-Q (Date du rapport : 2016-05-28).
1 Q2 2023 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = (RevenuQ2 2023
+ RevenuQ1 2023
+ RevenuQ4 2022
+ RevenuQ3 2022)
÷ Total de l’actif
= (1,437,018 + 1,463,418 + 2,051,396 + 1,877,874)
÷ 4,666,639 = 1.46
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- Tendances du revenu
- Au cours de la période analysée, une baisse notable du revenu est observable à partir de la période de mars 2019, atteignant un sommet autour de 3,71 millions de dollars en novembre 2017, puis décroissant progressivement pour atteindre environ 1,44 million de dollars en août 2022. Avant cette chute, les revenus oscillaient autour de 2,5 à 3,3 millions de dollars, avec une tendance relativement stable. La période de 2020, notamment à partir de février, montre une forte baisse des revenus, possiblement liée à une perturbation exceptionnelle ou à une dégradation de l’activité commerciale.
- Evolution de l’actif total
- La valeur des actifs totaux présente une croissance significative jusqu’au troisième trimestre 2018, culminant à plus de 7,7 millions de dollars, avant de réduire progressivement pour atteindre environ 4,7 millions de dollars en août 2022. Cette réduction indique une contraction de la taille du bilan, probablement en lien avec une diminution de la capacité ou de la stratégie d’investissement de l’entreprise. La tendance générale montre une fluctuation avec un pic en 2018, suivi d’un déclin marqué à partir de 2019.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio, qui mesure l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des revenus, présente des fluctuations sans tendance claire. Après une période d’absence de données jusqu’en mai 2017, il oscille autour de 1,75, puis diminue vers 1,48 en novembre 2017, atteignant un creux sous 1,30 en décembre 2019. Par la suite, il remonte légèrement pour atteindre environ 1,46 en août 2022. La baisse de ce ratio lors de la période 2017-2019 suggère une baisse de l’efficacité opérationnelle, alors que la reprise partielle à partir de 2020 indique une certaine stabilization ou amélioration relative.
- Analyse globale
- Dans l’ensemble, la période présente une tendance de déclin tant des revenus que de la valeur totale des actifs après 2018, accompagnée d’une diminution de l’efficacité opérationnelle. Ces évolutions peuvent refléter une réduction des activités, des restructurations ou d’autres facteurs impactant la performance financière globale. La stabilité relative du ratio de rotation durant la période finale pourrait indiquer une tentative de gestion de l’efficacité relative malgré un contexte de baisse d’activité globale.
Ratio de rotation des capitaux propres
Bed Bath & Beyond Inc., le taux de rotation des capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 27 août 2022 | 28 mai 2022 | 26 févr. 2022 | 27 nov. 2021 | 28 août 2021 | 29 mai 2021 | 27 févr. 2021 | 28 nov. 2020 | 29 août 2020 | 30 mai 2020 | 29 févr. 2020 | 30 nov. 2019 | 31 août 2019 | 1 juin 2019 | 2 mars 2019 | 1 déc. 2018 | 1 sept. 2018 | 2 juin 2018 | 3 mars 2018 | 25 nov. 2017 | 26 août 2017 | 27 mai 2017 | 25 févr. 2017 | 26 nov. 2016 | 27 août 2016 | 28 mai 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | 1,437,018) | 1,463,418) | 2,051,396) | 1,877,874) | 1,984,696) | 1,953,812) | 2,619,141) | 2,618,472) | 2,687,968) | 1,307,447) | 3,106,822) | 2,759,322) | 2,719,447) | 2,572,989) | 3,307,881) | 3,032,231) | 2,935,018) | 2,753,667) | 3,716,264) | 2,954,539) | 2,936,357) | 2,742,141) | 3,533,954) | 2,955,484) | 2,988,235) | 2,738,084) | ||||||||
| Capitaux propres (déficit) | (577,654) | (220,298) | 174,145) | 553,613) | 934,234) | 1,106,794) | 1,276,936) | 1,399,959) | 1,697,008) | 1,461,090) | 1,764,935) | 1,848,205) | 1,903,703) | 2,061,994) | 2,560,331) | 2,903,275) | 2,902,408) | 2,904,179) | 2,888,628) | 2,748,846) | 2,721,698) | 2,672,592) | 2,719,277) | 2,614,983) | 2,573,995) | 2,529,087) | ||||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | — | — | 45.18 | 15.24 | 9.82 | 8.93 | 7.23 | 6.94 | 5.81 | 6.77 | 6.32 | 6.15 | 6.11 | 5.75 | 4.70 | 4.28 | 4.26 | 4.26 | 4.28 | 4.43 | 4.47 | 4.57 | 4.49 | — | — | — | ||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 3.19 | 3.40 | 3.52 | 3.65 | 3.70 | 3.57 | 3.40 | 3.80 | 3.86 | 4.06 | 4.13 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Home Depot Inc. | 655.02 | — | — | 142.70 | 69.80 | 80.86 | 40.05 | 81.84 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | — | 212.01 | 62.35 | 20.95 | 18.46 | 43.17 | 36.59 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| TJX Cos. Inc. | 9.20 | 8.91 | 8.09 | 7.08 | 6.75 | 6.16 | 5.51 | 6.00 | 7.24 | 7.78 | 7.01 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-08-27), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-28), 10-K (Date du rapport : 2022-02-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-29), 10-K (Date du rapport : 2021-02-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-01), 10-K (Date du rapport : 2019-03-02), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-02), 10-K (Date du rapport : 2018-03-03), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-25), 10-Q (Date du rapport : 2017-08-26), 10-Q (Date du rapport : 2017-05-27), 10-K (Date du rapport : 2017-02-25), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-26), 10-Q (Date du rapport : 2016-08-27), 10-Q (Date du rapport : 2016-05-28).
1 Q2 2023 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = (RevenuQ2 2023
+ RevenuQ1 2023
+ RevenuQ4 2022
+ RevenuQ3 2022)
÷ Capitaux propres (déficit)
= (1,437,018 + 1,463,418 + 2,051,396 + 1,877,874)
÷ -577,654 = —
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- Évolution des revenus
- Les revenus de l'entreprise ont connu plusieurs fluctuations au cours de la période analysée. Après une hausse notable en août 2016, atteignant un sommet à plus de 3,5 milliards de dollars, ils ont ensuite connu une baisse importante en mars 2018 à environ 2,8 milliards. La période suivante est marquée par une tendance à la baisse continue, notamment à partir de fin 2018, avec une baisse substantielle en juin 2020 à environ 1,3 milliard, probablement influencée par la pandémie de COVID-19. Par la suite, les revenus ont fluctué, retrouvant des niveaux proches de 2,6 millions de dollars en mai 2021, avant de redescendre à des niveaux inférieurs autour de 1,4 à 1,8 milliard en 2022. Dans l'ensemble, on observe une tendance déclinante et une forte volatilité.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont présenté une évolution oscillante, passant d’un montant relativement élevé à environ 2,5 milliards de dollars en mai 2016. Après une baisse progressive, ils ont atteint un minimum dramatique en septembre 2022, avec un déficit de -220 millions de dollars, scellant une détérioration profonde de la situation financière. Il y a une tendance à la dégradation régulière depuis 2019, avec notamment une baisse significative à partir de 2021, où les capitaux propres deviennent négatifs. La perte de valeur nette indique des difficultés accrues pour l'entreprise à maintenir sa stabilité financière.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio a montré une augmentation progressive tout au long de la période, débutant à un niveau indéfini lors des premières périodes en raison de valeurs manquantes. À partir de 2017, il se maintient autour de 4,5 à 4,7, puis augmente sensiblement à partir de 2019, atteignant plus de 15 en février 2022. La forte augmentation du ratio de rotation des capitaux propres indique une utilisation plus intensive des capitaux propres pour générer des revenus, mais peut également signaler une augmentation du risque financier ou une compression de la stabilité financière, notamment dans le contexte d'une dégradation globale de la valeur des capitaux propres.
- Synthèse générale
- Les données témoignent d’un déclin global de la santé financière de l’entreprise sur la période, avec une baisse de ses revenus, une détérioration de ses capitaux propres, qui deviennent négatifs, et une augmentation du ratio de rotation des capitaux propres. La pandémie de COVID-19 semble avoir accentué ces tendances négatives, notamment à partir de 2020, et la situation financière s’est fortement détériorée vers la fin de la période analysée. La croissance du ratio de rotation souligne une utilisation accrue des capitaux pour générer des revenus dans un contexte de faiblesse financière, ce qui pourrait indiquer une gestion plus risquée ou une saturation du marché.