État des résultats
Le compte de résultat présente des informations sur les résultats financiers des activités commerciales d’une entreprise sur une période donnée. Le compte de résultat indique le montant des revenus générés par l’entreprise au cours d’une période donnée et les coûts qu’elle a engagés dans le cadre de la génération de ces revenus.
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- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Analyse de l’endettement
- Cumul des régularisations
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Cytokinetics Inc., compte de résultat consolidé
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Tendances générales en termes de revenus
- Les revenus totaux de l'entreprise ont connu une progression significative entre 2018 et 2022. La croissance la plus notable concerne les revenus de licence, qui ont augmenté de manière marquée en 2020 et en 2021, passant respectivement de 36,5 millions de dollars à 54,9 millions de dollars, avant de se stabiliser avec une absence de donnée pour 2022. Les revenus issus de la recherche et du développement ont, quant à eux, montré une tendance à la baisse, passant de 26,4 millions en 2018 à 6,6 millions en 2022, indiquant probablement une réduction des activités internalisées ou un changement dans la stratégie commerciale. La contribution des revenus issus du chiffre d'affaires marqué reste limitée, mais montre une croissance entre 2020 (2,8 millions) et 2021 (5 millions). La réalisation d’un contrat d’achat de droits de participation aux revenus en 2022 a représenté une somme importante (87 millions), ce qui pourrait indiquer une transaction exceptionnelle.
- Évolution des charges et dépenses
- Les charges d’exploitation, ainsi que les coûts de recherche et développement, ont connu une augmentation constante sur la période. Les charges d’exploitation sont passées de 120,4 millions en 2018 à plus de 418,8 millions en 2022, traduisant une intensification des activités opérationnelles ou une augmentation des investissements en R&D et autres coûts liés à la gestion courante. Les charges de recherche et développement ont progressé, passant de 89,1 millions à 240,8 millions, avec une forte croissance entre 2021 et 2022, ce qui indique une intensification des efforts de développement ou de pipeline de produits. La généralité et administration ont également augmenté, passant de 31,3 millions en 2018 à 177,9 millions en 2022, suggérant une extension de la structure administrative ou des coûts liés à la gestion.
- Résultat d'exploitation et pertes
- La perte d’exploitation a considérablement augmenté, passant de 88,9 millions en 2018 à 324,2 millions en 2022. La perte d’exploitation est principalement influencée par la progression soutenue des charges d’exploitation et de recherche, ainsi que par la croissance des charges administratives. La perte avant impôts est également en forte hausse, reflétant une aggravation notable de la situation financière, sans signal d’éventuelles entrées ou profits intermédiaires. La perte nette a suivi une tendance similaire, atteignant près de 389 millions de dollars en 2022, ce qui traduit une détérioration importante de la rentabilité dans cette période.
- Charges d’intérêts et autres éléments financiers
- Les charges d’intérêts ont augmenté, passant de 3,8 millions en 2018 à 19,4 millions en 2022, traduisant un accroissement de l’endettement ou du coût du financement. La charge liée au règlement de dette s'établit à 24,4 millions en 2022, ce qui indique une sortie de trésorerie importante liée à la gestion de la dette. La réduction des charges d’intérêt hors trésorerie en 2022 (-31,7 millions) par rapport aux années précédentes pourrait refléter une gestion différente ou un refinancement. Les intérêts et autres produits, montant net, a connu une forte augmentation en 2022, atteignant 11,3 millions, ce qui pourrait indiquer des gains exceptionnels ou des produits financiers inhabituels cette année.
- Autres observations
- La perte avant provision pour impôts a suivi une trajectoire de dégradation importante, atteignant presque 389 millions de dollars en 2022, sans provision pour impôts enregistrée, ce qui peut indiquer qu'une situation de déficit fiscal ou d'absence d'imposition immédiate est présente. La perte nette reflète donc la même tendance et traduit une situation financière fortement déficitaire, probablement en raison des dépenses importantes liées à la croissance des activités et à la recherche, sans revenus dans d’autres segments pour compenser ces coûts.