Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
Ratios de rentabilité (résumé)
Cytokinetics Inc., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Les données indiquent une tendance fortement négative, avec une dégradation continue de la marge bénéficiaire d’exploitation, passant de -282,26 % en 2018 à -342,75 % en 2022. La marge s’est d’abord améliorée en 2020 (-168,27 %), mais la tendance négative s’est rapidement accentuée par la suite, atteignant un niveau plus défavorable en 2022. Cela suggère une rentabilité opérationnelle toujours faible, voire en déclin, et une augmentation des coûts ou des marges négatives persistantes.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette présente une trajectoire similaire à celui de la marge d’exploitation, avec une forte dégradation. Il était de -337,41 % en 2018 et s’est encore aggravé pour atteindre -411,21 % en 2022. La performance nette de l’entreprise reste significativement négative, témoignent d’une inefficacité ou de pertes importantes sur l’ensemble des années, avec une intensification de ces pertes dans la période analysée.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE est également négatif durant la période, avec une valeur extrême de -409,84 % en 2018. Une donnée n’est pas disponible pour 2019, mais en 2020, il s’établissait à -112,27 %, puis à -88,29 % en 2021. La tendance montre une atténuation relative de la perte en 2020 et 2021 par rapport à 2018, mais le ROE reste très négatif, indiquant que la rentabilité des capitaux propres demeure fortement déficitaire. La tendance pourrait refléter une amélioration partielle ou une variation dans l’utilisation des capitaux propres, mais la rentabilité globale reste faible.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA suit une tendance négative, passant de -50,33 % en 2018 à -38,33 % en 2022. La valeur la plus faible en 2020 (-23,85 %) indique une meilleure utilisation des actifs pour générer du résultat, mais la situation s’est dégradée à nouveau en 2021 et 2022. La poursuite de cette tendance reflète une faible efficacité dans l’utilisation des actifs pour produire des bénéfices, avec une contraction de la rentabilité globale de l'entreprise.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Cytokinetics Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Perte d’exploitation | (324,202) | (186,313) | (93,943) | (98,867) | (88,916) | |
| Revenus | 94,588) | 70,428) | 55,828) | 26,868) | 31,501) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | -342.75% | -264.54% | -168.27% | -367.97% | -282.26% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 31.21% | 31.89% | 24.81% | — | — | |
| Amgen Inc. | 38.57% | 31.44% | 37.70% | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 17.96% | 15.91% | -21.60% | — | — | |
| Danaher Corp. | 27.61% | 25.35% | 18.99% | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 24.97% | 22.45% | 24.69% | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 27.17% | 36.72% | 16.72% | — | — | |
| Johnson & Johnson | 24.63% | 24.95% | 23.60% | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 30.27% | 25.74% | 16.47% | — | — | |
| Pfizer Inc. | 35.37% | 24.70% | 20.92% | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 38.93% | 55.67% | 42.09% | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 18.69% | 25.57% | 24.19% | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 48.23% | 36.73% | 46.03% | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 28.59% | 26.98% | 18.87% | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Soins de santé | 18.74% | 18.04% | 13.65% | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Perte d’exploitation ÷ Revenus
= 100 × -324,202 ÷ 94,588 = -342.75%
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- Analyse des pertes d’exploitation
- La perte d’exploitation de l’entreprise a connu une croissance significative sur la période analysée. Elle est passée de 88 916 milliers de dollars en 2018 à 324 202 milliers de dollars en 2022, marquant une augmentation d’environ 265 %. Cette tendance indique une dégradation de la rentabilité opérationnelle, avec une augmentation progressive des charges ou une baisse des résultats positifs au fil des ans, notamment accentuée après 2020.
- Analyse des revenus
- Les revenus ont montré une tendance de croissance sur la période, passant de 31 501 milliers de dollars en 2018 à 94 588 milliers de dollars en 2022. La croissance est particulièrement notable entre 2019 et 2020, où les revenus ont presque doublé, passant de 26 868 à 55 828 milliers de dollars, puis ont continué à augmenter régulièrement jusqu’à 94 588 milliers de dollars en 2022. Cette évolution suggère une progression progressive des activités de l’entreprise ou une augmentation de ses ventes.
- Analyse du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a été négatif tout au long de la période, avec une tendance à la détérioration. Il est passé de -282.26 % en 2018 à -342.75 % en 2022, indiquant que l’entreprise continue de subir des pertes d’exploitation importantes par rapport à ses revenus, et que ces pertes en pourcentage de ses revenus ont tendance à augmenter. La profondeur de ce déficit montre que, malgré la croissance des revenus, la structure des coûts ou les charges d’exploitation restent très élevées ou croissante, rendant la rentabilité opérationnelle encore plus difficile à atteindre à court terme.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Cytokinetics Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Perte nette | (388,955) | (215,314) | (127,290) | (121,692) | (106,289) | |
| Revenus | 94,588) | 70,428) | 55,828) | 26,868) | 31,501) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | -411.21% | -305.72% | -228.00% | -452.93% | -337.41% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 20.39% | 20.54% | 10.08% | — | — | |
| Amgen Inc. | 26.42% | 24.25% | 29.97% | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 13.71% | 15.08% | -21.20% | — | — | |
| Danaher Corp. | 22.91% | 21.84% | 16.36% | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 21.88% | 19.71% | 25.24% | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 17.02% | 23.05% | 0.51% | — | — | |
| Johnson & Johnson | 18.90% | 22.26% | 17.82% | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 24.49% | 26.79% | 14.72% | — | — | |
| Pfizer Inc. | 31.01% | 26.76% | 22.53% | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 35.64% | 50.25% | 41.35% | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 15.47% | 19.70% | 19.79% | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 37.20% | 30.92% | 43.70% | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 22.55% | 23.38% | 14.07% | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Soins de santé | 14.65% | 15.24% | 10.27% | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Perte nette ÷ Revenus
= 100 × -388,955 ÷ 94,588 = -411.21%
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- Analyse des pertes nettes
- Les pertes nettes de l'entreprise ont augmenté au fil du temps, passant d'environ 106,3 millions de dollars en 2018 à près de 389 millions de dollars en 2022. Cette tendance indique une détérioration progressive de la rentabilité, avec une croissance significative des pertes sur la période considérée.
- Évolution des revenus
- Les revenus annuels ont connu une tendance à la hausse, passant de 31,5 millions de dollars en 2018 à environ 94,6 millions de dollars en 2022. Cette croissance suggère une augmentation des ventes ou des activités génératrices de revenus, même si elle n'a pas permis de compenser l'augmentation des coûts ou des charges, comme en témoigne l'aggravation des pertes.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette demeure négatif tout au long de la période, indiquant une rentabilité toujours déficitaire. Le ratio s’est aggravé, passant d’environ -337,41% en 2018 à environ -411,21% en 2022. La coloration très négative de ce ratio traduit une perte par dollar de revenu très importante, qui s’est accentuée avec le temps.
- Résumé général
- Malgré une croissance continue des revenus, l'entreprise a connu une dégradation soutenue de sa rentabilité, avec des pertes nettes en augmentation significative. La situation financière montre des difficultés à convertir l’augmentation des revenus en profits, comme en témoigne la tendance persistante et accentuée du ratio de marge bénéficiaire nette négative. Ces éléments indiquent potentiellement des charges ou coûts opérationnels croissants, ou une structure de coûts insuffisamment maîtrisée par rapport aux revenus générés.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Cytokinetics Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Perte nette | (388,955) | (215,314) | (127,290) | (121,692) | (106,289) | |
| Capitaux propres (déficit) | (107,900) | 243,863) | 113,383) | (10,937) | 25,934) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | — | -88.29% | -112.27% | — | -409.84% | |
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 68.60% | 74.91% | 35.30% | — | — | |
| Amgen Inc. | 178.97% | 87.96% | 77.20% | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 20.37% | 19.46% | -23.84% | — | — | |
| Danaher Corp. | 14.39% | 14.24% | 9.17% | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 58.64% | 62.16% | 109.79% | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 21.62% | 29.55% | 0.68% | — | — | |
| Johnson & Johnson | 23.36% | 28.20% | 23.25% | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 31.57% | 34.17% | 27.91% | — | — | |
| Pfizer Inc. | 32.79% | 28.47% | 15.21% | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 19.14% | 43.03% | 31.86% | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 15.80% | 18.94% | 18.47% | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 23.88% | 23.19% | 31.22% | — | — | |
| ROEsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 27.99% | 29.75% | 17.22% | — | — | |
| ROEindustrie | ||||||
| Soins de santé | 24.82% | 25.44% | 16.70% | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
ROE = 100 × Perte nette ÷ Capitaux propres (déficit)
= 100 × -388,955 ÷ -107,900 = —
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- Évolution de la perte nette
- La perte nette de l'entreprise a connu une augmentation significative sur la période. Elle s'élevait à environ 106,3 millions de dollars en 2018, puis a augmenté chaque année, atteignant environ 121,7 millions en 2019, 127,3 millions en 2020, 215,3 millions en 2021, et enfin 389 millions de dollars en 2022. Cette tendance indique une consolidation de la perte financière, avec un accroissement notable au cours des deux dernières années. La progression suggère que l'entreprise a rencontré des difficultés croissantes en matière de rentabilité ou de gestion des coûts durant cette période.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont suivi une trajectoire contrastée. En 2018, ils étaient positifs, à hauteur de 25,9 milliers de dollars, mais ont chuté en territoire négatif en 2019, atteignant environ -10,9 milliers de dollars. En 2020, les capitaux propres ont retrouvé une valeur positive significative, atteignant 113,4 milliers de dollars, et ont continué à croître pour atteindre 243,9 milliers en 2021. Cependant, en 2022, la valeur est redevenue négative, à -107,9 milliers de dollars. Cette alternance reflète probablement des opérations financières ou comptables spécifiques, ou des fluctuations dans la capacité de l'entreprise à générer ou préserver ses capitaux propres au fil du temps.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE affiche une forte volatilité et une tendance à la baisse en termes absolus. En 2018, il était très négatif, à -409.84 %, indiquant une grande inefficacité ou une perte considérable par rapport aux capitaux propres. En 2020, le ROE demeure négatif, à -112.27 %, mais montre une amélioration relative. La valeur négative de cet indicateur reflète une incapacité de l'entreprise à générer des profits par rapport à ses capitaux propres, avec une tendance globalement défavorable, notamment entre 2018 et 2021. La disparition de l'indicateur pour 2019 et 2021 laisse supposer peut-être une interruption dans la communication ou dans la disponibilité des données pour cette métrique spécifique à ces années.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Cytokinetics Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Perte nette | (388,955) | (215,314) | (127,290) | (121,692) | (106,289) | |
| Total de l’actif | 1,014,775) | 841,319) | 533,803) | 289,814) | 211,178) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | -38.33% | -25.59% | -23.85% | -41.99% | -50.33% | |
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 8.53% | 7.88% | 3.07% | — | — | |
| Amgen Inc. | 10.06% | 9.63% | 11.54% | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 6.53% | 6.40% | -7.61% | — | — | |
| Danaher Corp. | 8.55% | 7.73% | 4.79% | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 12.62% | 11.44% | 13.28% | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 7.27% | 9.16% | 0.18% | — | — | |
| Johnson & Johnson | 9.57% | 11.47% | 8.41% | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 13.30% | 12.35% | 7.72% | — | — | |
| Pfizer Inc. | 15.91% | 12.11% | 6.23% | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 14.85% | 31.75% | 20.47% | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 7.15% | 8.12% | 9.23% | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 18.30% | 17.44% | 23.07% | — | — | |
| ROAsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 10.67% | 10.42% | 5.45% | — | — | |
| ROAindustrie | ||||||
| Soins de santé | 9.66% | 9.46% | 5.81% | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
ROA = 100 × Perte nette ÷ Total de l’actif
= 100 × -388,955 ÷ 1,014,775 = -38.33%
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- Évolution de la perte nette
- La perte nette de l'entreprise a connu une augmentation significative sur la période analysée, passant d'environ 106,3 millions de dollars en 2018 à près de 389 millions de dollars en 2022. Après une croissance relativement modérée entre 2018 et 2020, la perte s'est accentuée de manière notable à partir de 2021, indiquant une détérioration de la rentabilité globale de l'entreprise. La tendance souligne une aggravation continue de la situation financière, avec une perte qui a plus que triplé en quatre ans.
- Évolution de la taille de l’actif total
- La valeur totale des actifs a connu une progression constante tout au long de la période, augmentant de 211 millions de dollars en 2018 à plus de 1,01 milliard de dollars en 2022. Cette croissance reflète probablement une expansion des ressources et des investissements réalisés par l'entreprise, ou une augmentation de ses actifs immobilisés ou circulants. La croissance régulière de l’actif indique une stratégie d’expansion ou une augmentation des opérations financières.
- Rendement des actifs (ROA)
- Le ratio ROA a montré une tendance négative, passant de -50,33 % en 2018 à -38,33 % en 2022. Bien qu'il y ait une légère amélioration en 2020, où le ROA s’est élevé à -23,85 %, la tendance générale indique une dégradation du rendement des actifs, témoignant d’une réduction de la capacité de l’entreprise à générer des bénéfices à partir de ses ressources. Cette détérioration de l'efficacité peut être liée à l'augmentation des pertes nettes et au décalage entre la croissance de l’actif et l’augmentation des pertes, ce qui compromet la rentabilité globale.