Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
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- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Analyse de l’endettement
- Cumul des régularisations
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Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Cytokinetics Inc., EBITDAcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution de la perte nette
- La perte nette de l'entreprise a connu une augmentation progressive au fil des années. En 2018, elle s'établissait à environ 106,3 millions de dollars, puis s'accentuait à 121,7 millions en 2019, et atteignait 127,3 millions en 2020. La tendance s'accentue de manière significative en 2021, avec une perte qui dépasse 215 millions de dollars, avant d'atteindre environ 389 millions en 2022. Cette croissance de la perte nette indique une dégradation de la rentabilité, reflétant probablement une augmentation des coûts ou une baisse des revenus, ou les deux.
- Évolution du bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt suit une tendance similaire à celle de la perte nette, puisqu'il est négatif tout au long de la période. Il a également augmenté en valeur absolue, passant de -106,3 millions en 2018 à environ -121,7 millions en 2019, puis à -127,3 millions en 2020. La situation se détériore fortement en 2021, avec un EBT de plus de -215 millions, puis en 2022, il atteint environ -389 millions. La progression indique que la charge fiscale ou la perte opérationnelle avant impôt ne s'est pas améliorée et continue de croître, contribuant à une situation financière difficile.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts affiche une tendance négative identique, avec une dégradation marquée au cours de la période. Il augmente en valeur négative de -102,5 millions en 2018 à -115,1 millions en 2019, puis à -111,3 millions en 2020. La forte augmentation de la perte est observée en 2021, atteignant environ -198,9 millions, et elle s'aggrave encore en 2022, avec une valeur de -369,5 millions. Cette évolution indique une dégradation de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, avec une augmentation notable des coûts ou une baisse des revenus opérationnels.
- Évolution de l'EBITDA
- L'EBITDA, mesure de la performance opérationnelle avant amortissements et dépréciations, suit une tendance de diminution en valeur absolue. Il est passé de -101,3 millions en 2018 à -113,8 millions en 2019, puis à -109,5 millions en 2020. La situation s'est fortement dégradée en 2021, atteignant environ -196,6 millions, et en 2022, elle plafonne à environ -363,7 millions. La croissance de la perte EBITDA indique une détérioration significative de la performance opérationnelle, probablement en raison d'une augmentation des coûts ou d'une réduction des revenus opérationnels, malgré la non prise en compte des amortissements et dépréciations.
- Résumé général
- Dans l'ensemble, les indicateurs financiers analysés montrent une dégradation continue de la situation financière et opérationnelle de l'entreprise sur la période. La croissance de la perte nette, du bénéfice avant impôt, du résultat opérationnel et de l'EBITDA de manière négative signale une difficulté croissante à générer des profits ou à contenir les coûts. La tendance générale suggère un contexte de pertes accrues sur plusieurs années, ce qui pourrait avoir des implications sur la viabilité financière à long terme si la situation n'est pas inversée ou remédiée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Cytokinetics Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| AbbVie Inc. | |
| Amgen Inc. | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | |
| Danaher Corp. | |
| Eli Lilly & Co. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Johnson & Johnson | |
| Merck & Co. Inc. | |
| Pfizer Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Soins de santé | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Cytokinetics Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
3 2022 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise de l'entreprise a connu une croissance soutenue et significative sur la période analysée. Depuis 2018, où elle s'élevait à 173 561 milliers de dollars, elle a augmenté pour atteindre 393 1450 milliers de dollars en 2022. Cette progression témoigne d'une valorisation croissante, probablement en lien avec l'expansion de ses activités ou une perception accrue de sa valeur sur le marché.
- Évolution du bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- Le EBITDA est resté négatif tout au long de la période, indiquant que l'entreprise n'a pas généré de profit opérationnel avant dépréciations, amortissements et autres charges. En 2018, le EBITDA était de -101 253 milliers de dollars, et cette perte s'est accentuée pour atteindre -363 727 milliers de dollars en 2022. La tendance montre une augmentation des pertes opérationnelles annuelles, ce qui pourrait refléter des investissements importants, des coûts de développement ou des difficultés dans la génération de profitabilité à court terme.
- Ratios EV/EBITDA
- Les ratios EV/EBITDA n'ont pas été fournis dans les données, limitant l'analyse de la rentabilité relative ou de la valorisation en fonction des bénéfices opérationnels. Toutefois, étant donné la croissance notable de la valeur d'entreprise et la persistance de EBITDA négatif, il est probable que ce ratio aurait été élevé, indiquant une valorisation favorable en dépit des pertes opérationnelles, ce qui est fréquent dans les phases initiales ou de forte croissance d'une entreprise biotechnologique ou en développement.