Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Cytokinetics Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Analyse de l’endettement
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Cytokinetics Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)
- Les flux de trésorerie nets issus des activités d’exploitation présentent des fluctuations significatives sur la période étudiée. Entre 2018 et 2019, une amélioration est observée, passant d'une sortie de 101 215 milliers de dollars à une sortie moindre de 90 907 milliers, indiquant une réduction du déficit ou une amélioration de la rentabilité opérationnelle. En 2020, une inversion de la tendance intervient avec un excédent de 8 943 milliers, témoignant d’une forte amélioration de la génération de trésorerie provenant des opérations courantes. Cependant, cette dynamique s'inverse brutalement en 2021, où le flux devient négatif de 142 522 milliers, marquant un retour à une sortie de liquidités plus importante. En 2022, cette situation s’aggrave encore, avec une sortie de 299 516 milliers de dollars, ce qui reflète une dégradation sensible de la capacité de l’entreprise à générer des flux positifs issues de ses activités principales. La tendance globale indique une instabilité avec des périodes de renforcement ponctuel mais une forte dégradation à la fin de la période.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible, qui mesure la capacité de l’entreprise à générer de la trésorerie après investissements, témoigne également de fluctuations marquées. Entre 2018 et 2019, ce flux reste négatif, mais son envergure diminue légèrement, passant de -99 213 à -89 467 milliers, suggérant une légère amélioration de la capacité à générer une trésorerie après investissements. En 2020, une inversion de tendance importante se produit, avec un flux positif de 7 511 milliers, indiquant une période de rentabilité plus soutenue ou une réduction des investissements déficitaires. Néanmoins, cette amélioration est de courte durée, puisque les chiffres redeviennent négatifs en 2021 à hauteur de -183 513 milliers, reflétant une nouvelle phase de dégradation de la capacité de financer ses activités en dehors des financements externes ou des résultats exceptionnels. La situation se dégrade encore en 2022, avec un flux négatif de -296 741 milliers, indiquant une détérioration considérable de la capacité à générer du cash après investissements. L'évolution reflète une tendance générale à la baisse de la capacité de l'entreprise à produire de la trésorerie disponible, avec des périodes de brèves améliorations suivies de dégagements importants de liquidités négatives à la fin de la période.
Intérêts payés, nets d’impôt
Cytokinetics Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2 2022 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Aucune donnée n'est disponible pour cette période, ce qui limite toute analyse concernant cette variable spécifique.
- Encaissement des intérêts, net d’impôt
- Les encaissements des intérêts nets d'impôt ont montré une tendance globale à la hausse sur la période. En 2018, ces encaissements s’élevaient à 2 877 milliers de dollars, puis ont progressé pour atteindre 4 059 milliers de dollars en 2019. La croissance s’est accentuée en 2020, avec un montant de 9 620 milliers, suivi d’un léger déclin en 2021 à 9 175 milliers. Cependant, en 2022, une nouvelle augmentation significative a été observée, avec un encaissement atteignant 15 165 milliers de dollars. Cette évolution indique une amélioration progressive des revenus issus des intérêts, avec une forte croissance en 2020 et 2022, tandis que 2021 a connu une baisse relative par rapport à 2020. La tendance générale montre une augmentation significative des flux de trésorerie liés aux intérêts sur la période, ce qui pourrait refléter une croissance des investissements ou des activités financières générant des intérêts.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Cytokinetics Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| AbbVie Inc. | |
| Amgen Inc. | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | |
| Danaher Corp. | |
| Eli Lilly & Co. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Johnson & Johnson | |
| Merck & Co. Inc. | |
| Pfizer Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Soins de santé | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Cytokinetics Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
3 2022 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une croissance significative sur la période analysée. En 2018, elle était d'environ 173,6 millions de dollars, pour atteindre près de 787,6 millions en 2019. La tendance à la hausse se poursuit en 2020 avec une valeur d'environ 1,0035 milliard, puis elle double pour atteindre environ 2,64 milliards en 2021, enfin atteignant environ 3,93 milliards en 2022. Cette progression suggestive indique une augmentation substantielle de la valorisation de l'entreprise au fil du temps.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF affiche une évolution très variable, passant de valeurs négatives importantes en 2018 (-99,2 millions de dollars) et en 2019 (-89,5 millions) à une valeur positive en 2020 (7,5 millions). Cependant, cette tendance positive ne perdure pas, puisque le FCFF redevient négatif en 2021 (-183,5 millions) et s'aggrave en 2022, atteignant environ -296,7 millions. La fluctuation et la tendance globale indiquent une période de flux de trésorerie disponibles négatifs, notamment sur la dernière année, ce qui pourrait refléter des investissements importants, des frais de développement ou d'autres dépenses exceptionnelles.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio n’est disponible que pour l’année 2021, où il est évalué à 133,61. La présence de ce ratio uniquement en cette année limite l’analyse comparative, mais cette valeur relativement élevée suggère que la valeur de l’entreprise est nettement supérieure aux flux de trésorerie disponibles, ce qui peut indiquer une entreprise en phase de croissance avec des investissements importants ou en perte de rentabilité opérationnelle à court terme.