Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Charge d’impôt sur le résultat
Expand Energy Corp., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fédéral | |||||||||
| État | |||||||||
| Impôts sur les bénéfices courants | |||||||||
| Fédéral | |||||||||
| État | |||||||||
| Impôts différés | |||||||||
| Charge d’impôt sur le résultat (avantage) |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données relatives aux impôts sur les bénéfices révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Les impôts sur les bénéfices courants présentent une évolution marquée, passant d'une absence de données en 2021 à 47 millions de dollars américains en 2022, puis à 270 millions de dollars américains en 2023, avant de devenir négatifs à -4 millions de dollars américains en 2024.
Les impôts différés montrent une variation encore plus prononcée. Ils s'établissent à -106 millions de dollars américains en 2021, puis diminuent considérablement à -1332 millions de dollars américains en 2022. Un renversement de tendance s'observe en 2023 avec une valeur positive de 428 millions de dollars américains, suivie d'une diminution à -123 millions de dollars américains en 2024.
La charge d’impôt sur le résultat (avantage) suit une tendance similaire aux impôts différés, bien qu'avec des valeurs moins extrêmes. Elle est de -106 millions de dollars américains en 2021, -1285 millions de dollars américains en 2022, 698 millions de dollars américains en 2023, et -127 millions de dollars américains en 2024. La présence de valeurs négatives pour la charge d'impôt indique des avantages fiscaux dans certaines périodes.
- Tendances générales
- Une volatilité importante est observée dans tous les éléments d'impôts analysés. Les impôts différés et la charge d'impôt sur le résultat présentent des variations substantielles d'une année à l'autre, suggérant des changements significatifs dans les positions d'impôts différés ou dans l'application de certains avantages fiscaux.
- Points notables
- Le passage de la charge d'impôt sur le résultat à un avantage fiscal en 2023 est particulièrement notable, indiquant potentiellement une utilisation de pertes fiscales reportées ou d'autres crédits d'impôt.
- Observations supplémentaires
- L'évolution négative des impôts sur les bénéfices courants en 2024, combinée à la diminution des impôts différés, pourrait signaler une modification de la rentabilité ou de la stratégie fiscale.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Expand Energy Corp., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données révèle une volatilité significative du taux d'imposition effectif sur la période considérée. Initialement négatif en 2021, ce taux a connu une forte baisse en 2022 avant de s'inverser et d'atteindre des valeurs positives en 2023 et 2024.
- Taux d’imposition fédéral prévu par la loi
- Ce taux est resté constant à 21% sur l'ensemble de la période, indiquant une absence de modification législative au niveau fédéral affectant l'entreprise.
Les impôts sur le revenu de l’État (nets de l’avantage fiscal fédéral) sont apparus en 2022, augmentant jusqu'en 2023 puis diminuant en 2024. Cette évolution suggère des changements dans la législation fiscale au niveau de l'État ou dans la capacité de l'entreprise à bénéficier d'avantages fiscaux.
- Réévaluation différée en raison de changements de taux de l’État
- Cette ligne présente une fluctuation importante, passant d'une valeur positive en 2022 à des valeurs négatives en 2023 et 2024. Cette variation pourrait indiquer des ajustements liés à des modifications des taux d'imposition de l'État et leur impact sur les actifs et passifs différés.
La variation de la provision pour moins-value due aux acquisitions a connu une évolution irrégulière, avec une valeur positive en 2022, suivie d'une valeur manquante en 2023 et d'une valeur négative en 2024. La variation de la provision pour moins-value excluant l’impact des acquisitions a montré une forte diminution en 2021, suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation en 2024.
- Crédits d’impôt pour la recherche et le développement
- Les crédits d’impôt pour la recherche et le développement ont progressé de manière significative, passant d'une valeur négative en 2021 et 2022 à une valeur positive en 2024. Cette augmentation pourrait refléter un investissement accru dans la recherche et le développement.
Les coûts de transaction ont fluctué, passant d'une valeur positive en 2022 à une valeur négative en 2024. Les coûts de rémunération liés à la société acquise sont apparus en 2024 avec une valeur négative, ce qui pourrait indiquer une réévaluation ou un ajustement des coûts liés à l'acquisition.
- Autre
- La ligne "Autre" présente une variation significative, passant d'une valeur négative élevée en 2021 à des valeurs positives en 2022 et 2023, puis à une valeur négative en 2024. Cette fluctuation suggère l'impact de divers éléments fiscaux non spécifiés.
En conclusion, l'évolution du taux d'imposition effectif est influencée par une combinaison de facteurs, notamment les impôts sur le revenu de l'État, les réévaluations différées, les crédits d'impôt pour la recherche et le développement et d'autres éléments fiscaux. La volatilité observée nécessite une analyse plus approfondie des éléments sous-jacents pour comprendre pleinement les implications fiscales.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Expand Energy Corp., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives au niveau des différents postes financiers. Les immobilisations corporelles présentent une évolution notable, passant d’une valeur positive de 340 millions de dollars américains en 2021 à des valeurs négatives en 2022, 2023 et 2024, culminant à -1730 millions de dollars américains. Cette diminution substantielle pourrait indiquer des cessions d’actifs, des dépréciations importantes ou des ajustements comptables.
Les passifs d’impôts différés connaissent une augmentation significative sur la période, passant de -3 millions de dollars américains en 2021 à -1769 millions de dollars américains en 2024. Cette évolution suggère une augmentation des obligations fiscales futures.
Le report de perte d’exploitation nette affiche une tendance à la hausse, passant de 784 millions de dollars américains en 2021 à 1258 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation indique une accumulation de pertes antérieures qui sont reportées pour compenser les bénéfices futurs.
La valeur comptable de la dette diminue progressivement, passant de 31 millions de dollars américains en 2021 à 4 millions de dollars américains en 2024, ce qui pourrait refléter un remboursement de la dette ou une réduction des obligations financières.
Le report prospectif des frais d’intérêts d’entreprise excédentaires montre une fluctuation, avec une diminution initiale de 684 millions de dollars américains en 2021 à 646 millions de dollars américains en 2023, suivie d’une augmentation à 777 millions de dollars américains en 2024.
Les actifs d’impôts différés connaissent une variation importante, passant de 2386 millions de dollars américains en 2021 à 2691 millions de dollars américains en 2024, avec des fluctuations intermédiaires. La provision pour moins-value reste négative et relativement stable sur la période, oscillant entre -312 et -345 millions de dollars américains.
L’actif (passif) net d’impôt différé, bien que manquant de données pour 2021, augmente de 1351 millions de dollars américains en 2022 à 579 millions de dollars américains en 2024.
- Tendances notables :
- Forte diminution des immobilisations corporelles.
- Augmentation significative des passifs d’impôts différés.
- Accumulation du report de perte d’exploitation nette.
- Diminution de la valeur comptable de la dette.
En résumé, les données financières indiquent une situation complexe avec des évolutions contrastées. L’augmentation des passifs d’impôts différés et l’accumulation des pertes antérieures nécessitent une analyse plus approfondie pour comprendre leur impact sur la santé financière globale.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
Expand Energy Corp., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’impôt différé | |||||
| Passifs d’impôts différés |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières révèle des évolutions notables concernant les actifs et passifs d'impôts différés sur la période considérée.
- Actifs d’impôt différé
- Les actifs d'impôt différé présentent une tendance à la diminution sur la période. Après une valeur de 1351 millions de dollars américains en 2022, ils diminuent pour atteindre 933 millions de dollars américains en 2023, puis 589 millions de dollars américains en 2024. Cette baisse suggère une réduction des avantages fiscaux futurs attendus, potentiellement due à des changements dans les lois fiscales, une diminution des pertes fiscales reportables, ou une modification de la structure des actifs et passifs de l'entreprise.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d'impôts différés n'étaient pas renseignés pour les années 2021 et 2022. Une valeur négative de -10 millions de dollars américains est enregistrée en 2024. Cette valeur négative indique un actif d'impôt différé net, ou une situation où les impôts à payer futurs sont inférieurs aux obligations fiscales différées. L'apparition de cette valeur en 2024, bien que faible, mérite une attention particulière pour comprendre son origine et son impact potentiel.
- Tendances générales
- L'évolution combinée des actifs et passifs d'impôts différés indique un changement dans la position fiscale de l'entité. La diminution significative des actifs d'impôts différés, couplée à l'apparition d'un passif d'impôts différés (même de faible valeur), suggère une possible réduction de l'avantage fiscal global de l'entité sur la période analysée. Une analyse plus approfondie des causes sous-jacentes de ces variations est recommandée.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Expand Energy Corp., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation notable entre 2021 et 2024, passant de 11 009 millions de dollars américains à 27 894 millions de dollars américains. Cette croissance n’a pas été linéaire, avec un ralentissement entre 2022 et 2023 avant une reprise marquée en 2024.
L’actif total ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient légèrement inférieures à celles de l’actif total. Le passif total a également augmenté, mais à un rythme moins rapide que l’actif total, passant de 5 338 millions de dollars américains à 10 329 millions de dollars américains. Le passif ajusté présente une évolution comparable.
Les capitaux propres ont connu une croissance substantielle, passant de 5 671 millions de dollars américains en 2021 à 17 565 millions de dollars américains en 2024. Les capitaux propres ajustés montrent une progression similaire, mais avec des valeurs inférieures. Cette augmentation des capitaux propres suggère une amélioration de la solidité financière de l’entité.
Le bénéfice net a fluctué au cours de la période. Après une diminution significative entre 2021 et 2024, l’entreprise a enregistré une perte nette en 2024, s’élevant à -714 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté présente une tendance similaire, avec une perte ajustée de -837 millions de dollars américains en 2024. Cette baisse de la rentabilité est un point d’attention.
- Tendances clés :
- Forte croissance de l’actif total et des capitaux propres.
- Augmentation du passif total, mais à un rythme inférieur à celui de l’actif.
- Diminution du bénéfice net, culminant avec une perte en 2024.
Il est à noter que les valeurs ajustées sont généralement inférieures aux valeurs non ajustées pour l’actif et les capitaux propres, tandis qu’elles sont similaires pour le passif et le bénéfice net. Cette différence pourrait indiquer des ajustements comptables significatifs affectant la présentation de l’actif et des capitaux propres.
L’évolution du bénéfice net nécessite une analyse plus approfondie pour identifier les causes de cette baisse de rentabilité et évaluer son impact sur la performance financière future.
Expand Energy Corp., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Expand Energy Corp., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières révèle des tendances contrastées sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte diminution, passant de 86.67% en 2021 à -16.76% en 2024. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, bien que moins prononcée, avec une baisse de 85.22% à -19.65% sur la même période.
- Rentabilité
- La rentabilité globale de l'entreprise semble se détériorer significativement, comme l'indiquent les ratios de marge bénéficiaire nette et ajustée. La forte baisse en 2024 suggère des défis importants en matière de gestion des coûts ou de revenus.
Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de 0.66 en 2021 à 0.91 en 2022, puis a diminué de manière significative pour atteindre 0.15 en 2024. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution similaire, passant de 0.66 à 0.16 sur la même période.
- Efficacité de l'utilisation des actifs
- La diminution du ratio de rotation de l’actif total indique une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus. Cette baisse pourrait être due à une accumulation d'actifs improductifs ou à une diminution des ventes.
Le ratio d’endettement financier a diminué de 1.94 en 2021 à 1.34 en 2023, avant de remonter à 1.59 en 2024. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, passant de 1.94 à 1.61 sur la période.
- Levier financier
- L'évolution du ratio d’endettement financier suggère une réduction initiale de l'endettement, suivie d'une légère augmentation en 2024. Bien que le niveau d'endettement soit globalement en baisse par rapport à 2021, la remontée en 2024 mérite une attention particulière.
Le rendement des capitaux propres a connu une forte baisse, passant de 111.59% en 2021 à -4.06% en 2024. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, diminuant de 109.72% à -4.93% sur la même période. Le ratio de rendement de l’actif a également diminué, passant de 57.48% en 2021 à -2.56% en 2024. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a diminué de 56.52% à -3.07% sur la même période.
- Rendement des investissements
- La forte diminution du rendement des capitaux propres et du rendement de l’actif indique une baisse de la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices à partir des capitaux propres et des actifs investis. Cette tendance est cohérente avec la détérioration de la rentabilité globale.
Expand Energy Corp., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net a connu une diminution substantielle sur la période considérée. Il est passé de 6 328 millions de dollars américains en 2021 à -714 millions de dollars américains en 2024, indiquant une détérioration progressive de la performance nette.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, bien que les valeurs absolues soient légèrement inférieures à celles du bénéfice net. Il a diminué de 6 222 millions de dollars américains en 2021 à -837 millions de dollars américains en 2024. Cette convergence entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté suggère que les ajustements apportés n'ont pas significativement modifié la tendance générale.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a connu une baisse drastique, passant de 86,67 % en 2021 à -16,76 % en 2024. Cette évolution reflète directement la diminution du bénéfice net et indique une perte de capacité à transformer les revenus en bénéfices. La valeur négative en 2024 signale une situation de perte.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a également diminué, mais de manière moins prononcée que le ratio non ajusté. Il est passé de 85,22 % en 2021 à -19,65 % en 2024. Bien qu'il ait connu une augmentation en 2023, atteignant 47,08 %, cette amélioration n'a pas été maintenue, et le ratio est devenu négatif en 2024. Cette évolution suggère que les ajustements comptables ont un impact limité sur la rentabilité globale.
En résumé, les données indiquent une détérioration significative de la rentabilité au cours de la période analysée. La baisse constante du bénéfice net et des ratios de marge bénéficiaire suggère des défis croissants en matière de gestion des coûts, de revenus ou des deux. La transition vers des valeurs négatives pour les deux ratios de marge en 2024 est particulièrement préoccupante et nécessite une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une augmentation substantielle entre 2021 et 2024. Une croissance notable est observée entre 2021 et 2022, suivie d’une légère diminution en 2023, avant une forte reprise en 2024, atteignant un niveau significativement supérieur à celui de 2021.
Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, bien que les valeurs soient légèrement inférieures à celles du total de l’actif non ajusté. La différence entre les deux valeurs semble s’accroître avec le temps, suggérant un ajustement progressif de l’actif.
Le ratio de rotation de l’actif total présente une évolution contrastée. Il augmente entre 2021 et 2022, indiquant une utilisation plus efficace de l’actif pour générer des ventes. Cependant, ce ratio diminue considérablement en 2023 et atteint son point le plus bas en 2024. Cette baisse suggère une utilisation moins efficace de l’actif, potentiellement due à une augmentation des actifs non productifs ou à une diminution des ventes.
Le ratio de rotation de l’actif total ajusté reflète une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation initiale suivie d’une diminution marquée. La différence entre les deux ratios est minime, indiquant que l’ajustement de l’actif n’a pas d’impact majeur sur l’efficacité de son utilisation.
- Total de l’actif
- Augmentation significative entre 2021 et 2024, avec une croissance marquée en 2022 et 2024.
- Total de l’actif ajusté
- Évolution similaire au total de l’actif, mais avec des valeurs légèrement inférieures et une différence croissante avec le total de l’actif non ajusté.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Augmentation initiale suivie d’une diminution importante, indiquant une efficacité d’utilisation de l’actif en baisse.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Tendance similaire au ratio non ajusté, avec un impact limité de l’ajustement de l’actif sur l’efficacité de son utilisation.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation notable, passant de 11 009 millions de dollars américains en 2021 à 27 894 millions de dollars américains en 2024. Une croissance substantielle est également observée pour l’actif total ajusté, suivant une tendance similaire, de 11 009 millions de dollars américains à 27 305 millions de dollars américains.
Les capitaux propres ont également augmenté, bien que dans une moindre mesure que l’actif total, passant de 5 671 millions de dollars américains en 2021 à 17 565 millions de dollars américains en 2024. L’évolution des capitaux propres ajustés suit une trajectoire comparable, avec une progression de 5 671 millions de dollars américains à 16 986 millions de dollars américains.
Le ratio d’endettement financier a présenté une diminution initiale, passant de 1,94 en 2021 à 1,34 en 2023, avant de remonter à 1,59 en 2024. Le ratio d’endettement financier ajusté a suivi une tendance similaire, diminuant de 1,94 en 2021 à 1,37 en 2023, puis augmentant à 1,61 en 2024. Ces variations suggèrent une modification de la structure de financement, avec une réduction de l’endettement entre 2021 et 2023, suivie d’un léger réendettement en 2024.
- Tendances principales
- Forte croissance de l’actif total et des capitaux propres.
- Ratio d’endettement
- Diminution de l’endettement entre 2021 et 2023, suivie d’une légère augmentation en 2024.
- Évolution de l’actif ajusté
- Croissance parallèle à celle de l’actif total, indiquant une cohérence dans l’évaluation des actifs.
- Évolution des capitaux propres ajustés
- Croissance parallèle à celle des capitaux propres, suggérant une cohérence dans l’évaluation des fonds propres.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une diminution progressive, passant de 6 328 millions de dollars américains en 2021 à une perte de 714 millions de dollars américains en 2024. Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse de 6 222 millions de dollars américains en 2021 à une perte de 837 millions de dollars américains en 2024.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de manière constante sur la période, passant de 5 671 millions de dollars américains en 2021 à 17 565 millions de dollars américains en 2024. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, bien que les valeurs soient légèrement inférieures, atteignant 16 986 millions de dollars américains en 2024.
Le rendement des capitaux propres a fortement diminué, passant de 111,59 % en 2021 à -4,06 % en 2024. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, diminuant de 109,72 % en 2021 à -4,93 % en 2024. Cette baisse du rendement des capitaux propres, malgré l'augmentation des capitaux propres, indique une détérioration de la rentabilité par rapport aux capitaux investis.
L'écart entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté, ainsi que celui entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés, reste relativement stable sur l'ensemble de la période. La transition du bénéfice net et ajusté d'une situation positive à une situation de perte en 2024 est un point d'attention majeur. L'augmentation des capitaux propres, combinée à la diminution du rendement, suggère une possible dilution du rendement pour les actionnaires.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle une évolution significative des performances sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une diminution progressive, passant de 6 328 millions de dollars américains en 2021 à une perte de 714 millions de dollars américains en 2024. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution de 6 222 millions de dollars américains en 2021 à une perte de 837 millions de dollars américains en 2024.
Le total de l’actif a augmenté de manière notable, passant de 11 009 millions de dollars américains en 2021 à 27 894 millions de dollars américains en 2024. Le total de l’actif ajusté présente également une augmentation, bien que légèrement inférieure, passant de 11 009 millions de dollars américains en 2021 à 27 305 millions de dollars américains en 2024.
- Ratio de rendement de l’actif
- Ce ratio a connu une baisse constante, passant de 57,48 % en 2021 à -2,56 % en 2024. Cette diminution indique une efficacité décroissante de l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio ajusté suit une tendance similaire, diminuant de 56,52 % en 2021 à -3,07 % en 2024. La convergence des deux ratios suggère que les ajustements apportés n’ont pas fondamentalement modifié la tendance à la baisse de la rentabilité des actifs.
En résumé, bien que l’actif ait augmenté sur la période, la rentabilité a considérablement diminué, culminant avec une perte nette en 2024. Les ratios de rendement de l’actif confirment cette tendance à la baisse de l’efficacité de l’utilisation des actifs.