Analyse des ratios d’activité à long terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
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- Structure du bilan : actif
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2021
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2021
- Analyse du chiffre d’affaires
- Analyse de l’endettement
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Ratios d’activité à long terme (résumé)
Expand Energy Corp., les ratios d’activité à long terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
- Ratio de rotation net des immobilisations
-
De 2021 à 2022, ce ratio a connu une augmentation significative, passant de 0,83 à 1,26, ce qui indique une meilleure utilisation des immobilisations pour générer des revenus. Cependant, entre 2022 et 2023, une baisse sensible a été observée, le ratio tombant à 0,6, puis à 0,18 en 2024, suggérant une diminution progressive de l'efficacité de la gestion des immobilisations ou une augmentation des immobilisations sans croissance proportionnelle du chiffre d'affaires.
Une tendance similaire est observable lorsque l'on considère le ratio incluant les contrats de location-exploitation et les actifs de droit d’utilisation, avec des fluctuations analogues entre 2021 et 2024, renforçant cette interpretation.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio est passé d'environ 0,66 en 2021 à 0,91 en 2022, indiquant une amélioration de l'efficience dans l'utilisation de l'actif total. Cependant, par la suite, il a décliné de manière continue à 0,42 en 2023, puis à 0,15 en 2024, ce qui traduit une baisse notable dans l'efficacité à utiliser l'ensemble des actifs pour générer du chiffre d'affaires.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio a connu une augmentation de 2021 à 2022, passant de 1,29 à 1,55, ce qui témoigne d'une meilleure rentabilité ou efficacité dans l'utilisation des fonds fournis par les actionnaires. Toutefois, à partir de 2022, une chute importante est observée, le ratio tombant à 0,56 en 2023 puis à 0,24 en 2024. Cette tendance pourrait suggérer une réduction de la rentabilité sur les capitaux propres ou une expansion du capital sans croissance correspondante du résultat net.
Ratio de rotation net des immobilisations
Expand Energy Corp., le taux de rotation net des immobilisationscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Revenus | |||||
| Immobilisations corporelles, montant net | |||||
| Taux d’activité à long terme | |||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | |||||
| Repères | |||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | |||||
| Chevron Corp. | |||||
| ConocoPhillips | |||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||
| Ratio de rotation net des immobilisationssecteur | |||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | |||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsindustrie | |||||
| Énergie | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = Revenus ÷ Immobilisations corporelles, montant net
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des revenus
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance significative entre 2021 et 2022, passant de 7 301 millions de dollars à 14 123 millions de dollars, ce qui représente une augmentation notable. Cependant, cette croissance est suivie d'une baisse importante en 2023, avec un revenu de 6 047 millions de dollars. La tendance à la baisse se poursuit en 2024, avec un revenu de 4 259 millions de dollars, indiquant une réduction continue des revenus sur la période analysée.
- Évolution des immobilisations corporelles
- Les immobilisations corporelles ont augmenté globalement sur la période. En 2021, leur montant net s’élevait à 8 802 millions de dollars, puis il a progressé pour atteindre 11 187 millions de dollars en 2022. La baisse en 2023 à 10 097 millions de dollars montre une réduction, mais les immobilisations restent supérieures au niveau de 2021. En 2024, une nouvelle hausse importante à 24 282 millions de dollars est observée, reflétant une acquisition ou une augmentation substantielle d’actifs immobilisés.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio a connu une hausse significative entre 2021 et 2022, passant de 0,83 à 1,26, ce qui suggère une amélioration de l’efficacité dans l’utilisation des immobilisations pour générer des revenus durant cette période. Cependant, en 2023, le ratio chute à 0,6, puis à 0,18 en 2024, indiquant une dégradation progressive de cette efficacité. La baisse marquée en 2024 pourrait refléter une augmentation des immobilisations sans une croissance proportionnelle des revenus, ou une utilisation moins efficace des actifs immobilisés.
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)
Expand Energy Corp., le taux de rotation net des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif au titre du droit d’utilisation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Revenus | |||||
| Immobilisations corporelles, montant net | |||||
| Actifs ROU des contrats de location-exploitation | |||||
| Immobilisations corporelles, montant net (y compris les contrats de location-exploitation, les actifs au titre de droits d’utilisation) | |||||
| Taux d’activité à long terme | |||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)1 | |||||
| Repères | |||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)Concurrents2 | |||||
| Chevron Corp. | |||||
| ConocoPhillips | |||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)secteur | |||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | |||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)industrie | |||||
| Énergie | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation) = Revenus ÷ Immobilisations corporelles, montant net (y compris les contrats de location-exploitation, les actifs au titre de droits d’utilisation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des revenus
- Les revenus ont connu une croissance significative entre le 31 décembre 2021 et le 31 décembre 2022, passant de 7,3 milliards à 14,12 milliards de dollars américains. Cependant, une baisse notable intervient ensuite, avec des revenus qui tombent à 6,05 milliards en 2023, puis poursuivent leur diminution en 2024 pour atteindre 4,26 milliards de dollars. Cette évolution indique une période de croissance initiale suivie d'une contraction des activités de revenus, possiblement liée à des changements opérationnels, des ajustements de marché ou des facteurs économiques spécifiques.
- Analyse des immobilisations corporelles
- Les immobilisations corporelles ont augmenté de manière continue durant la même période, passant de 8,84 milliards de dollars en 2021 à 11,31 milliards en 2022, puis à 10,20 milliards en 2023, et faisant un bond important jusqu'à 24,43 milliards en 2024. La forte hausse en 2024 peut indiquer une augmentation significative des investissements en actifs physiques ou en droits d'utilisation, reflétant potentiellement une stratégie d'expansion ou de renouvellement des actifs.
- Analyse du ratio de rotation nette des immobilisations
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité de l'utilisation des immobilisations pour générer des revenus, a connu une évolution marquée. Il était de 0,83 en 2021, augmentant à 1,25 en 2022, suggérant une utilisation plus efficace des actifs durant cette période. Cependant, il chute à 0,59 en 2023 et à 0,17 en 2024, ce qui indique une baisse significative de l'efficacité d'utilisation des immobilisations, probablement liée à l'augmentation importante des actifs en 2024 ou à une sous-utilisation relative par rapport aux revenus générés. La diminution de ce ratio en parallèle de la hausse des immobilisations peut signaler une désynchronisation entre la gestion des actifs et la génération de revenus.
Ratio de rotation de l’actif total
Expand Energy Corp., le taux de rotation total de l’actifcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Revenus | |||||
| Total de l’actif | |||||
| Taux d’activité à long terme | |||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | |||||
| Repères | |||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | |||||
| Chevron Corp. | |||||
| ConocoPhillips | |||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||
| Ratio de rotation de l’actif totalsecteur | |||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | |||||
| Ratio de rotation de l’actif totalindustrie | |||||
| Énergie | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus
- Les revenus ont connu une croissance significative entre 2021 et 2022, passant de 7 301 millions à 14 123 millions de dollars, ce qui indique une augmentation remarquable durant cette période. Cependant, par la suite, une forte baisse est observée en 2023, avec des revenus qui chutent à 6 047 millions de dollars. La tendance se poursuit en 2024 avec une baisse supplémentaire, atteignant 4 259 millions, reflétant un déclin continu des revenus sur la période la plus récente. Ces fluctuations suggèrent une volatilité importante ou des changements structurels dans l'activité de l'entreprise.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a augmenté de façon notable entre 2021 (11 009 millions) et 2022 (15 468 millions), marquant une expansion significative du bilan de l’entreprise. Une réduction est ensuite constatée en 2023, avec un total d’actif de 14 376 millions, avant une nouvelle augmentation substantielle en 2024 atteignant 27 894 millions. Cette hausse importante en 2024 peut indiquer une acquisition d’actifs ou une croissance des investissements majeurs, augmentant la taille globale de l’entreprise.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif témoigne d’une efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des revenus. Il est passé de 0,66 en 2021 à 0,91 en 2022, la période de croissance la plus efficace en termes d’utilisation des actifs. Ensuite, on observe une forte dégradation en 2023, avec un ratio à 0,42, et une réduction encore plus prononcée en 2024 à 0,15. La tendance à la baisse de ce ratio indique une dégradation de l’efficacité opérationnelle de l’entreprise, probablement due à la croissance de ses actifs qui ne génère pas proportionnellement les revenus ou à une gestion moins optimale de ses ressources.
Ratio de rotation des capitaux propres
Expand Energy Corp., le taux de rotation des capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Revenus | |||||
| Capitaux propres | |||||
| Taux d’activité à long terme | |||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | |||||
| Repères | |||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | |||||
| Chevron Corp. | |||||
| ConocoPhillips | |||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||
| Ratio de rotation des capitaux propressecteur | |||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | |||||
| Ratio de rotation des capitaux propresindustrie | |||||
| Énergie | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = Revenus ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus
- La société a connu une croissance significative de ses revenus entre 2021 et 2022, passant de 7 301 millions de dollars à 14 123 millions de dollars, ce qui indique une augmentation remarquable. Cependant, cette tendance positive s'est inversée par la suite, avec une baisse notable des revenus à 6 047 millions de dollars en 2023, puis une nouvelle diminution à 4 259 millions de dollars en 2024. Ces fluctuations suggèrent une année exceptionnelle en 2022, suivie d'une contraction importante de l'activité ou de la demande en 2023 et 2024.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une évolution constante à la hausse sur l'ensemble de la période considérée. Ils ont doublé de 5 671 millions de dollars en 2021 à 9 124 millions en 2022, puis ont continué à augmenter fortement, atteignant 10 729 millions en 2023 et 17 565 millions en 2024. Cette tendance indique une accumulation régulière de fonds propres, potentiellement par le biais de bénéfices non distribués ou d’émissions de nouvelles actions.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio a connu une évolution marquée, passant de 1.29 en 2021 à 1.55 en 2022, ce qui reflète une utilisation plus efficace des capitaux propres en 2022, probablement en termes de revenus générés par chaque dollar de capitaux propres. Toutefois, à partir de 2023, ce ratio a fortement diminué, atteignant 0.56, puis 0.24 en 2024. Cette chute suggère une réduction de la rentabilité ou de l’efficacité de l’utilisation des capitaux propres pour générer des revenus, en dépit de leur augmentation importante sur la période.