Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Expand Energy Corp., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||
| Capital investi2 | |||||
| Ratio de performance | |||||
| ROIC3 | |||||
| Repères | |||||
| ROICConcurrents4 | |||||
| Chevron Corp. | |||||
| ConocoPhillips | |||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Entre 2021 et 2023, le NOPAT a connu une tendance à la baisse, passant de 6 263 millions de dollars à 2 933 millions de dollars, indiquant une diminution progressive de la rentabilité opérationnelle après impôts. En 2024, une perte est enregistrée avec un NOPAT de -723 millions de dollars, traduisant une dégradation significative de la performance financière, potentiellement liée à des facteurs opérationnels ou à des charges exceptionnelles.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance régulière sur la période, passant de 7 990 millions de dollars en 2021 à 22 822 millions de dollars en 2024. Cette augmentation importante pourrait refléter des investissements substantiels dans des actifs, des acquisitions ou des projets de développement, ou une augmentation du fonds de roulement. La croissance du capital investi dépasse largement celle des bénéfices, ce qui pourrait avoir un impact sur la rentabilité et la génération de valeur à long terme.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une forte baisse depuis 2021, passant de 78,38 % à 34,01 %, témoignant d’une réduction de l’efficacité de l’utilisation du capital investi pour générer des profits. La tendance se poursuit en delta négatif en 2023 avec un ROIC de 24,59 %, puis une chute importante en 2024 à -3,17 %, signalant une rentabilité négative et une inefficacité croissante. La baisse drastique du ROIC en 2024 peut indiquer des difficultés opérationnelles majeures ou une dépréciation des actifs, impactant la valeur créée pour les investisseurs.
Décomposition du ROIC
Expand Energy Corp., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d'exploitation a connu une forte baisse en 2022, passant de 86,02 % à 27,04 %, ce qui indique une diminution significative de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise cette année-là. En 2023, une amélioration notable est observée, avec un ratio remontant à 53,35 %, mais il chute de nouveau en 2024 pour atteindre -16,42 %, signalant une perte d'exploitation cette année-là.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio a augmenté de 0,91 en 2021 à 1,29 en 2022, suggérant une meilleure utilisation du capital pour générer des ventes. Cependant, il diminue significativement en 2023, tombant à 0,51, puis à 0,19 en 2024, ce qui indique une utilisation moins efficace du capital dans le temps et une baisse de la productivité du capital investi.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Ce taux est resté élevé tout au long de la période en 2021 (99,71 %) et 2022 (97,85 %), puis a diminué en 2023 à 90,91 %, ce qui pourrait témoigner d'une réduction de la charge fiscale effective sur l'entreprise. En 2024, le taux atteint 100 %, ce qui pourrait indiquer une mobilisation totale des bénéfices pour le paiement des impôts ou une évolution comptable particulière, rendant la charge fiscale totale ou effective très élevée cette année-là.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Ce rendement a fortement chuté de 78,38 % en 2021 à 34,01 % en 2022, signalant une réduction de la profitabilité du capital investi. La tendance négative se poursuit en 2023 avec un résultat de 24,59 %, puis devient négative en 2024 à -3,17 %, ce qui indique une perte de capacité à générer un rendement positif sur le capital investi cette année-là.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Expand Energy Corp., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||
| Revenus | |||||
| Ratio de rentabilité | |||||
| OPM3 | |||||
| Repères | |||||
| OPMConcurrents4 | |||||
| Chevron Corp. | |||||
| ConocoPhillips | |||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une baisse significative entre 2021 et 2023, passant de 6 280 millions de dollars à 3 226 millions, témoignant d’un recul de la rentabilité opérationnelle. En 2024, une perte nette de 699 millions de dollars est enregistrée, indiquant une détérioration drastique de la performance financière, et une inversion du résultat opérationnel positif à un résultat négatif.
- Évolution des revenus
- Les revenus ont connu une forte augmentation en 2022, passant de 7 301 millions en 2021 à 14 123 millions, ce qui pourrait refléter une croissance importante ou une acquisition. Cependant, cette dynamique n’a pas été maintenue, puisque les revenus chutent à 6 047 millions en 2023, puis à 4 259 millions en 2024, indiquant une contraction progressive du chiffre d’affaires sur la période la plus récente.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a subi des fluctuations marquées. En 2021, il était très élevé à 86.02 %, reflétant une grande efficacité opérationnelle ou une structure de coûts favorable. Ce ratio connaît une baisse significative en 2022 pour s’établir à 27.04 %, mais remonte en 2023 à 53.35 %, témoignant d’une amélioration, mais restant à un niveau inférieur à celui de 2021. En 2024, le ratio chute à -16.42 %, indiquant une perte d’exploitation, ce qui reflète une détérioration sévère de la rentabilité opérationnelle et une situation financière critique pour l’entreprise.
Taux de rotation du capital (TO)
Expand Energy Corp., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Revenus | |||||
| Capital investi1 | |||||
| Ratio d’efficacité | |||||
| TO2 | |||||
| Repères | |||||
| TOConcurrents3 | |||||
| Chevron Corp. | |||||
| ConocoPhillips | |||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Revenus ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus
- Les revenus ont connu une croissance significative entre 2021 et 2022, passant de 7 301 millions de dollars à 14 123 millions de dollars, ce qui indique une expansion importante de l'activité. Cependant, une forte décroissance est observée pour les années suivantes, avec des revenus de 6 047 millions en 2023 et de 4 259 millions en 2024, revenant à un niveau inférieur à celui de 2021. Cette tendance pourrait indiquer un déclin récent ou une contraction de l'activité commerciale.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de façon continue sur la période, passant de 7 990 millions de dollars en 2021 à 22 822 millions de dollars en 2024. Cette croissance soutenue suggère une intensification des investissements, notamment à partir de 2022, ce qui pourrait refléter des efforts de croissance ou une nécessaire allocation de ressources accrues pour soutenir l'activité.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le ratio de rotation du capital a connu une diminution notable au fil des années, passant de 0,91 en 2021 à 0,51 en 2023, puis à 0,19 en 2024. La baisse du taux de rotation indique une inefficacité accrue dans l'utilisation du capital investi, avec une utilisation du capital pour générer des revenus qui s'affaiblit sur la période. La chute du ratio en 2024 laisse supposer une diminution de la productivité ou une augmentation de l'actif sans une croissance proportionnelle des revenus.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Expand Energy Corp., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||
| Taux d’imposition | |||||
| CTR3 | |||||
| Repères | |||||
| CTRConcurrents3 | |||||
| Chevron Corp. | |||||
| ConocoPhillips | |||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d'exploitation décaissés ont connu une évolution significative au cours de la période. Une augmentation notable est observée entre 2021 et 2023, passant de 18 millions de dollars à 293 millions de dollars, ce qui reflète une hausse substantielle des paiements d'impôts en espèces liés à l'exploitation. En 2024, ces impôts chutent à 24 millions de dollars, marquant une réduction importante par rapport à 2023, probablement liée à une baisse notable du bénéfice d'exploitation ou à des changements fiscaux.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice d’exploitation avant impôts a connu une tendance décroissante, passant de 6,280 millions de dollars en 2021 à 3,226 millions en 2023. La progression de cette période semble suivre une dégradation progressive de la rentabilité opérationnelle. En 2024, une perte nette d'exploitation avant impôts est enregistrée, avec une valeur négative de -699 millions de dollars, indiquant une situation déficitaire ou une baisse drastique de la performance financière de l'entreprise.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l'impôt en espèces a connu une augmentation continue tout au long de la période, passant de 0,29 % en 2021 à 2,15 % en 2022, puis atteignant 9,09 % en 2023. Cette tendance indique une augmentation de la charge fiscale effective par rapport aux profits ou une modification de la structure fiscale de l'entreprise. Les données pour 2024 ne sont pas disponibles, ce qui limite l’analyse de la tendance pour cette année.