Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Expand Energy Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Tableau des flux de trésorerie
- Structure du compte de résultat
- Structure du bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Ratio de liquidité actuel depuis 2021
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2021
Nous acceptons :
Profit économique
Expand Energy Corp., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||
| Coût du capital2 | |||||
| Capital investi3 | |||||
| Profit économique4 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une diminution progressive, passant de 6263 millions de dollars américains en 2021 à -723 millions de dollars américains en 2024. Cette baisse est particulièrement marquée entre 2022 et 2023, puis s’accentue en 2024, indiquant une détérioration de la rentabilité opérationnelle.
Le coût du capital a légèrement augmenté de 8.93% en 2021 à 9.26% en 2023, avant de redescendre à 8.97% en 2024. Cette fluctuation suggère une variation de la perception du risque associé à l’entreprise, ou des changements dans les taux d’intérêt du marché.
Le capital investi a connu une augmentation constante sur la période, passant de 7990 millions de dollars américains en 2021 à 22822 millions de dollars américains en 2024. Cette croissance indique une expansion des activités et des investissements de l’entreprise, bien que cette expansion ne se traduise pas par une amélioration de la rentabilité.
Le profit économique, calculé comme la différence entre le NOPAT et le coût du capital appliqué au capital investi, suit une tendance similaire au NOPAT. Il diminue de manière significative, passant de 5549 millions de dollars américains en 2021 à -2770 millions de dollars américains en 2024. Cette évolution confirme que la création de valeur pour les investisseurs diminue au fil du temps, et devient négative en 2024.
- Tendances clés
- Diminution du NOPAT et du profit économique.
- Évolution du capital investi
- Augmentation constante du capital investi.
- Coût du capital
- Légère augmentation initiale suivie d’une stabilisation.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Expand Energy Corp., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une majoration (diminution) de la provision pour créances douteuses.
3 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net (perte nette).
4 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
5 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
6 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette).
- Évolution du bénéfice net
- La société a connu une tendance à la baisse significative de son bénéfice net sur la période analysée. En 2021, le bénéfice s'établissait à 6 328 millions de dollars américains, avant de diminuer à 4 936 millions en 2022. La chute s'est poursuivie en 2023, avec un bénéfice de 2 419 millions de dollars. Pour l’année 2024, l'entreprise a enregistré une perte nette d'environ 714 millions de dollars, marquant une inversion de tendance par rapport aux années précédentes.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a suivi une trajectoire similaire à celle du bénéfice net, en affichant une réduction progressive au fil des années. Il est passé de 6 263 millions de dollars en 2021 à 3 737 millions en 2022, puis à 2 933 millions en 2023. En 2024, le NOPAT a également enregistré une perte, d’environ 723 millions de dollars, accentuant la tendance à la dégradation des résultats opérationnels après impôts.
Impôts d’exploitation décaissés
Expand Energy Corp., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
- Charge d’impôt sur le résultat (avantage)
- La charge d’impôt sur le résultat affiche des fluctuations importantes au cours des différentes périodes. En 2021, elle est légèrement négative, indiquant un avantage fiscal d'environ 106 millions de dollars. En 2022, cette charge devient extrêmement élevée et négative, atteignant -1285 millions de dollars, ce qui suggère une provision ou un ajustement fiscal majeur. En 2023, elle devient positive, atteignant 698 millions de dollars, signalant une réversion ou une reprise fiscale significative, avant de redevenir négative en 2024 avec une valeur de -127 millions de dollars. Ces variations indiquent une instabilité notable ou des événements fiscaux exceptionnels influant sur la charge d’impôt.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts décaissés illustrent une tendance à la hausse entre 2021 et 2023, passant de 18 millions à 293 millions de dollars, ce qui indique une augmentation substantielle des sorties de trésorerie liées aux obligations fiscales d’exploitation. En 2024, ces flux décaissés diminuent à 24 millions de dollars, revenant à un niveau proche de celui de 2021, ce qui peut refléter une réduction des bénéfices imposables ou une optimisation fiscale. La forte croissance entre 2021 et 2023 pourrait indiquer une croissance de l’activité ou une modification dans la structure fiscale, tandis que le recul en 2024 pourrait signaler un ralentissement ou une réduction des charges fiscales décaissées.
Capital investi
Expand Energy Corp., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
5 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Entre 2021 et 2023, cette indicateur a connu une baisse significative, passant de 2316 millions de dollars américains en 2021 à 2127 millions en 2023, indiquant une réduction de l'endettement ou des contrats de location déclarés. Cependant, en 2024, une forte augmentation à 5825 millions est observée, ce qui pourrait refléter une nouvelle politique de financement, des acquisitions ou une augmentation significative des obligations financières.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont enregistré une croissance continue sur la période, passant de 5671 millions de dollars en 2021 à 10729 millions en 2023, puis à 17565 millions en 2024. La progression régulière suggère une amélioration de la solvabilité et de la valeur nette de l'entreprise, en partie due à une augmentation du résultat net ou à des investissements supplémentaires.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de façon régulière sur la période, passant de 7990 millions en 2021 à 11924 millions en 2023, puis à 22822 millions en 2024. La tendance à la hausse indique une intensification des investissements ou une croissance des actifs de l'entreprise, ce qui pourrait soutenir une expansion ou une diversification des activités. La croissance plus prononcée en 2024 suggère un renforcement accru de la base d’actifs.
Coût du capital
Expand Energy Corp., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Expand Energy Corp., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Profit économique1 | |||||
| Capital investi2 | |||||
| Ratio de performance | |||||
| Ratio d’écart économique3 | |||||
| Repères | |||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | |||||
| Chevron Corp. | |||||
| ConocoPhillips | |||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une diminution constante, passant de 5549 millions de dollars américains en 2021 à -2770 millions de dollars américains en 2024. Cette baisse est particulièrement marquée entre 2022 et 2023, puis s'accentue encore davantage en 2024, indiquant une détérioration progressive de la rentabilité.
Parallèlement, le capital investi a augmenté de manière continue. Il est passé de 7990 millions de dollars américains en 2021 à 22822 millions de dollars américains en 2024. L'augmentation la plus substantielle s'observe entre 2023 et 2024, suggérant un investissement important dans l'entreprise durant cette période.
Le ratio d’écart économique, qui mesure la rentabilité par rapport au capital investi, suit une tendance descendante. Il a diminué de 69.45% en 2021 à -12.14% en 2024. Cette évolution reflète la baisse du profit économique combinée à l'augmentation du capital investi. Le passage à une valeur négative en 2024 indique que le capital investi ne génère plus de profit, mais entraîne des pertes.
- Profit économique
- Diminution constante sur la période, passant d'un profit de 5549 millions de dollars américains à une perte de 2770 millions de dollars américains.
- Capital investi
- Augmentation continue sur la période, passant de 7990 millions de dollars américains à 22822 millions de dollars américains.
- Ratio d’écart économique
- Diminution significative sur la période, passant de 69.45% à -12.14%, indiquant une rentabilité décroissante et finalement une perte par rapport au capital investi.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Expand Energy Corp., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Profit économique1 | |||||
| Revenus | |||||
| Ratio de performance | |||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | |||||
| Repères | |||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | |||||
| Chevron Corp. | |||||
| ConocoPhillips | |||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une diminution constante, passant de 5549 millions de dollars américains en 2021 à -2770 millions de dollars américains en 2024. Cette baisse est particulièrement prononcée entre 2022 et 2023, puis entre 2023 et 2024, indiquant une détérioration progressive de la rentabilité.
Les revenus ont également suivi une trajectoire descendante, bien que moins abrupte que celle du profit économique. Ils ont diminué de 7301 millions de dollars américains en 2021 à 4259 millions de dollars américains en 2024. La plus forte baisse de revenus est observée entre 2021 et 2022.
Le ratio de marge bénéficiaire économique reflète la tendance observée dans le profit économique et les revenus. Il a chuté de 76% en 2021 à -65.05% en 2024. Cette diminution indique une efficacité opérationnelle réduite et une capacité décroissante à transformer les revenus en bénéfices. Le passage à une valeur négative en 2024 suggère que les coûts dépassent les revenus.
- Profit économique
- Diminution constante sur la période, passant d'un excédent de 5549 millions de dollars américains à un déficit de 2770 millions de dollars américains.
- Revenus
- Baisse progressive, de 7301 millions de dollars américains à 4259 millions de dollars américains.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Déclin significatif, passant de 76% à -65.05%, indiquant une détérioration de la rentabilité et une perte de contrôle des coûts.