Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Expand Energy Corp., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||
| Coût du capital2 | |||||
| Capital investi3 | |||||
| Profit économique4 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- La tendance du NOPAT montre une diminution progressive sur la période analysée. Il est passé de 6 263 millions de dollars en 2021 à 3 733 millions en 2022, puis à 2 933 millions en 2023. En 2024, une baisse significative est observée, avec une valeur négative de -723 millions, indiquant une perte nette d'exploitation après impôts pour cette année.
- Coût du capital
- Le coût du capital a connu une légère augmentation, passant de 8,77 % en 2021 à 8,92 % en 2022, puis à 9,09 % en 2023. En 2024, il diminue à 8,81 %, retrouvant un niveau proche de celui de 2021, ce qui peut suggérer une gestion des coûts ou une modification dans la structure de financement ou la perception du risque.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance soutenue, passant de 7 990 millions de dollars en 2021 à 10 988 millions en 2022, puis à 11 924 millions en 2023. En 2024, cette tendance de croissance continue, atteignant 22 822 millions, ce qui indique une augmentation significative des investissements ou des acquisitions dans l’entreprise.
- Profit économique
- Le profit économique a suivi une tendance à la baisse, passant de 5 562 millions de dollars en 2021 à 2 757 millions en 2022, puis à 1 849 millions en 2023. En 2024, ce bénéfice devient négatif, à -2 733 millions, révélant que l’entreprise n’a pas généré de valeur économique cette année, ce qui pourrait indicer une dégradation de la performance économique ou une perte de création de valeur par rapport au coût du capital investi.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Expand Energy Corp., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une majoration (diminution) de la provision pour créances douteuses.
3 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net (perte nette).
4 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
5 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
6 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette).
- Évolution du bénéfice net
- La société a connu une tendance à la baisse significative de son bénéfice net sur la période analysée. En 2021, le bénéfice s'établissait à 6 328 millions de dollars américains, avant de diminuer à 4 936 millions en 2022. La chute s'est poursuivie en 2023, avec un bénéfice de 2 419 millions de dollars. Pour l’année 2024, l'entreprise a enregistré une perte nette d'environ 714 millions de dollars, marquant une inversion de tendance par rapport aux années précédentes.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a suivi une trajectoire similaire à celle du bénéfice net, en affichant une réduction progressive au fil des années. Il est passé de 6 263 millions de dollars en 2021 à 3 737 millions en 2022, puis à 2 933 millions en 2023. En 2024, le NOPAT a également enregistré une perte, d’environ 723 millions de dollars, accentuant la tendance à la dégradation des résultats opérationnels après impôts.
Impôts d’exploitation décaissés
Expand Energy Corp., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
- Charge d’impôt sur le résultat (avantage)
- La charge d’impôt sur le résultat affiche des fluctuations importantes au cours des différentes périodes. En 2021, elle est légèrement négative, indiquant un avantage fiscal d'environ 106 millions de dollars. En 2022, cette charge devient extrêmement élevée et négative, atteignant -1285 millions de dollars, ce qui suggère une provision ou un ajustement fiscal majeur. En 2023, elle devient positive, atteignant 698 millions de dollars, signalant une réversion ou une reprise fiscale significative, avant de redevenir négative en 2024 avec une valeur de -127 millions de dollars. Ces variations indiquent une instabilité notable ou des événements fiscaux exceptionnels influant sur la charge d’impôt.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts décaissés illustrent une tendance à la hausse entre 2021 et 2023, passant de 18 millions à 293 millions de dollars, ce qui indique une augmentation substantielle des sorties de trésorerie liées aux obligations fiscales d’exploitation. En 2024, ces flux décaissés diminuent à 24 millions de dollars, revenant à un niveau proche de celui de 2021, ce qui peut refléter une réduction des bénéfices imposables ou une optimisation fiscale. La forte croissance entre 2021 et 2023 pourrait indiquer une croissance de l’activité ou une modification dans la structure fiscale, tandis que le recul en 2024 pourrait signaler un ralentissement ou une réduction des charges fiscales décaissées.
Capital investi
Expand Energy Corp., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
5 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Entre 2021 et 2023, cette indicateur a connu une baisse significative, passant de 2316 millions de dollars américains en 2021 à 2127 millions en 2023, indiquant une réduction de l'endettement ou des contrats de location déclarés. Cependant, en 2024, une forte augmentation à 5825 millions est observée, ce qui pourrait refléter une nouvelle politique de financement, des acquisitions ou une augmentation significative des obligations financières.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont enregistré une croissance continue sur la période, passant de 5671 millions de dollars en 2021 à 10729 millions en 2023, puis à 17565 millions en 2024. La progression régulière suggère une amélioration de la solvabilité et de la valeur nette de l'entreprise, en partie due à une augmentation du résultat net ou à des investissements supplémentaires.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de façon régulière sur la période, passant de 7990 millions en 2021 à 11924 millions en 2023, puis à 22822 millions en 2024. La tendance à la hausse indique une intensification des investissements ou une croissance des actifs de l'entreprise, ce qui pourrait soutenir une expansion ou une diversification des activités. La croissance plus prononcée en 2024 suggère un renforcement accru de la base d’actifs.
Coût du capital
Expand Energy Corp., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Expand Energy Corp., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Profit économique1 | |||||
| Capital investi2 | |||||
| Ratio de performance | |||||
| Ratio d’écart économique3 | |||||
| Repères | |||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | |||||
| Chevron Corp. | |||||
| ConocoPhillips | |||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- Le profit économique de l'entreprise a connu une évolution significative au cours de la période analysée. Après une forte valeur de 5 562 millions de dollars en 2021, une diminution notable est observée en 2022, où le profit chute à 2 757 millions. La tendance se poursuit en 2023 avec une baisse supplémentaire jusqu'à 1 849 millions, indiquant une réduction progressive de la rentabilité. En 2024, le profit devient négatif, atteignant -2 733 millions, ce qui suggère une perte économique nette pour cette année, signalant une détérioration importante des performances économiques de l'entreprise.
- Capital investi
- Le capital investi par l'entreprise a augmenté de manière soutenue sur la période, passant de 7 990 millions de dollars en 2021 à 10 988 millions en 2022, puis à 11 924 millions en 2023. La croissance se poursuit en 2024 avec une hausse significative à 22 822 millions, presque doublant la valeur de 2023. Cette augmentation du capital investi indique une intensification des investissements ou une accumulation d'actifs, probablement en réponse à une stratégie de développement ou de restructuration, bien que cela ne semble pas avoir permis de maintenir la rentabilité économique.
- Ratio d’écart économique
- Ce ratio, qui mesure potentiellement la différence entre le rendement et le coût du capital, a connu une dégradation notable. En 2021, il était élevé à 69,61%, reflétant une forte écart économique positif. Cependant, ce ratio chute de manière progressive en 2022 et 2023, à 25,09% puis 15,51%. En 2024, le ratio devient négatif à -11,98%, correspondant à la perte économique observée dans le profit. Cette tendance indique une détérioration continue de la performance économique relative de l'entreprise, avec un potentiel dépassement du coût du capital, voire une situation où l'entreprise ne crée plus de valeur économique.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Expand Energy Corp., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Profit économique1 | |||||
| Revenus | |||||
| Ratio de performance | |||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | |||||
| Repères | |||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | |||||
| Chevron Corp. | |||||
| ConocoPhillips | |||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- Une tendance à la baisse est observable pour le profit économique, passant de 5562 millions de dollars en 2021 à 2757 millions en 2022, puis à 1849 millions en 2023. Cependant, en 2024, le profit économique devient négatif, atteignant -2733 millions de dollars, indiquant une perte économique significative sur cette année.
- Revenus
- Les revenus ont connu une forte augmentation entre 2021 et 2022, passant de 7301 à 14123 millions de dollars, soit une croissance remarquable. Toutefois, une baisse des revenus est constatée en 2023, revenant à 6047 millions, puis une nouvelle diminution en 2024, pour atteindre 4259 millions de dollars. Ces fluctuations montrent une volatilité importante du chiffre d'affaires sur la période considérée.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Ce ratio, qui reflète la rentabilité économique relative, a énormément varié. En 2021, il était très élevé à 76.18 %. En 2022, il a fortement chuté à 19.52 %, puis est remonté à 30.58 % en 2023. En 2024, le ratio devient négatif à -64.17 %, ce qui suggère une détérioration marquée de la rentabilité économique, en lien probable avec la perte de profit économique négatif sur cette dernière année.