Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
ConocoPhillips, le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- La tendance du NOPAT montre une forte progression entre 2020 et 2022, passant d'une perte de 2 991 millions de dollars en 2020 à un bénéfice de 21 159 millions en 2022. Cependant, cette croissance significative est suivie d'une baisse en 2023, où le NOPAT se situe à 12 357 millions, puis diminue à 9 976 millions en 2024. Cette évolution indique une cyclicalité ou une fluctuation des résultats opérationnels au fil des années.
- Coût du capital
- Le coût du capital a connu une augmentation régulière de 13,88% en 2020 à 15,33% en 2022, atteignant un pic en 2022. Par la suite, une légère diminution est observée en 2023 et 2024, avec un taux respectif de 15,12% et 14,7%. La légère baisse après 2022 pourrait refléter une optimisation du profil de financement ou une évolution des conditions de marché.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance constante de 50 870 millions de dollars en 2020 à 106 371 millions en 2024. La hausse est particulièrement notable entre 2021 et 2022, mais cette augmentation continue indique une intensification des investissements ou une expansion des activités de l'entreprise dans la période récente.
- Profit économique
- Le profit économique affiche une trajectoire très variable : en 2020, il est négatif à -10 053 millions de dollars ; en 2021, il s'améliore pour atteindre une valeur proche de l'équilibre à -931 millions. En 2022, il devient positif à 9 579 millions, mais rebaisse à 71 millions en 2023, pour redevenir négatif en 2024 avec -5 656 millions. Ces fluctuations reflètent une évolution complexe de la création de valeur économique, avec une période de prospérité en 2022 contrastant avec des résultats défavorables dans d’autres années.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
ConocoPhillips, NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de l’allocation.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) de la réserve LIFO. Voir les détails »
4 Ajout de l’augmentation (de la diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net (à la perte nette) attribuable à ConocoPhillips.
5 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts et de la dette = Charges d’intérêts et de dette ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout de la charge d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette) attribuable à ConocoPhillips.
8 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Bénéfice net (perte nette) attribuable à ConocoPhillips
- Une tendance significative de progression a été observée entre 2020 et 2022, où le bénéfice net est passé d'une perte de 2 701 millions de dollars en 2020 à un profit de 18 680 millions en 2022. Cette évolution reflète une amélioration notable de la performance financière, probablement liée à une hausse des prix du marché ou à une gestion efficace des coûts et des opérations. Après 2022, la valeur du bénéfice net a connu une légère diminution en 2023 pour s'établir à 10 957 millions de dollars, puis une nouvelle baisse en 2024 à 9 245 millions. Cette baisse successive pourrait indiquer une certaine volatilité ou des défis spécifiques rencontrés lors des dernières périodes, mais le bénéfice reste à un niveau élevé comparé à celui de 2020.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT suit une tendance très similaire à celle du bénéfice net, indiquant une croissance forte entre 2020 et 2022, passant d'une valeur négative de -2 991 millions à une valeur positive de 21 159 millions. Cette croissance suggère une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle après impôts, renforçant la perception d'une gestion efficace durant cette période. Par la suite, le NOPAT a connu une baisse en 2023 à 12 357 millions, puis une légère baisse supplémentaire en 2024 à 9 976 millions. Malgré cette oscillation, le NOPAT reste à un niveau élevé, attestant une forte capacité à générer des profits d'exploitation même après impôts, malgré la réduction progressive après 2022.
Impôts d’exploitation décaissés
ConocoPhillips, impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Provision pour impôt sur le revenu (avantage)
- Une tendance notable est observée dans la provision pour impôt sur le revenu, qui a fluctué considérablement sur la période étudiée. En 2020, cette provision était négative, indiquant un avantage fiscal ou une réduction d'impôt de 485 millions de dollars. Elle est ensuite devenue positive en 2021, atteignant 4 633 millions de dollars, signifiant une charge fiscale accrue. L'année suivante, en 2022, la provision a encore augmenté pour atteindre 9 548 millions de dollars, marquant une hausse significative de l'impôt sur le revenu provisionné. En 2023, la provision a diminué à 5 331 millions de dollars, puis poursuivi sa baisse en 2024 pour s'établir à 4 427 millions de dollars. Ces variations traduisent probablement des changements dans la situation fiscale de l'entreprise, liés à des écarts temporaires, à des ajustements comptables ou à des modifications dans la législation fiscale.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d'exploitation décaissés ont connu une croissance soutenue de 2020 à 2022, passant de 502 millions de dollars en 2020 à un pic de 7 594 millions de dollars en 2022. Cette évolution reflète une augmentation des paiements d'impôt lors des opérations courantes, en cohérence avec une hausse probable de la rentabilité ou des activités imposables. Après 2022, une baisse est observée, avec des montants respectifs de 4 270 millions de dollars en 2023 et de 4 150 millions de dollars en 2024. La diminution de ces flux sortants peut indiquer une réduction de la charge fiscale réelle ou une gestion plus efficace des obligations fiscales, bien que le facteur exact nécessite une analyse complémentaire pour en déterminer les causes précises.
Capital investi
ConocoPhillips, capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout d’une réserve LIFO. Voir les détails »
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres des actionnaires ordinaires.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction de titres négociables.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- La tendance sur la période analysée montre une augmentation globale de la dette et des contrats de location déclarés, passant d’environ 16 154 millions de dollars en 2020 à 25 348 millions de dollars en 2024. Après une augmentation notable de 2020 à 2021, cette valeur a diminué en 2022 avant de repartir à la hausse en 2023 et 2024. Cette fluctuation pourrait indiquer une gestion active de la structure du capital, avec une augmentation progressive de l’endettement pour soutenir les investissements ou renforcer la capacité financière de l'entreprise.
- Capitaux propres des actionnaires ordinaires
- Les capitaux propres ont connu une croissance continue tout au long de la période considérée, passant de 29 849 millions de dollars en 2020 à 64 796 millions de dollars en 2024. La progression régulière témoigne d’une augmentation de la valeur nette de l’entreprise, alimentée probablement par la génération de bénéfices réinvestis ou d’autres opérations de financement. La croissance des capitaux propres renforce la solidité financière et la capacité de l'entreprise à supporter de futurs investissements ou à faire face à d’éventuelles difficultés financières.
- Capital investi
- Le capital investi a également connu une croissance importante, passant de 50 870 millions de dollars en 2020 à 106 371 millions de dollars en 2024. La hausse est particulièrement significative entre 2021 et 2024, ce qui pourrait indiquer une intensification des investissements, notamment dans des actifs productifs ou dans des projets stratégiques de développement. La croissance du capital investi traduit une orientation vers l’expansion ou la modernisation des capacités de production, justifiant peut-être une stratégie d’investissement à long terme.
Coût du capital
ConocoPhillips, le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dettes, y compris les contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dettes, y compris les contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dettes, y compris les contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dettes, y compris les contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dettes, y compris les contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dettes, y compris les contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dettes, y compris les contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dettes, y compris les contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dettes, y compris les contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dettes, y compris les contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
ConocoPhillips, le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- Les données montrent une forte volatilité du profit économique sur la période analysée. En 2020, la valeur est négative, s’élevant à -10 053 millions de dollars, indiquant une perte économique significative. En 2021, cette valeur s’améliore nettement, se rapprochant de l’équilibre avec une perte moindre de -931 millions de dollars. La situation s’inverse en 2022, où un profit positif de 9 579 millions de dollars est enregistré, marquant une performance exceptionnelle. Cependant, cette tendance ne perdure pas, car en 2023, le profit chute à une valeur très faible de 71 millions de dollars, en grande partie négative, avec une perte importante en 2024 de -5 656 millions de dollars. Ces fluctuations suggèrent une instabilité notable dans la création de valeur économique au fil des années.
- Capital investi
- Le capital investi montre une tendance à la hausse sur la période, passant de 50 870 millions de dollars en 2020 à 106 371 millions de dollars en 2024. La croissance est constante, avec une augmentation surtout notable entre 2021 et 2022, où le capital investi dépasse 75 520 millions de dollars, témoignant probablement d’investissements significatifs ou d’une augmentation des actifs à long terme. La progression régulière indique une volonté constante d’accroître les ressources investies dans l’entreprise, ce qui peut sous-entendre une stratégie de croissance ou de renouvellement des actifs.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique est initialement négatif en 2020, à -19,76 %, reflétant une création de valeur négative par rapport au capital investi. En 2021, ce ratio s’améliore de manière notable pour atteindre -1,22 %, indiquant une réduction de la perte économique. En 2022, le ratio devient positif à 12,68 %, témoignant d’une création de valeur économique substantielle. Cependant, en 2023, il se stabilise pratiquement autour de zéro à 0,09 %, ce qui indique une situation d’équilibre entre le profit économique et le capital investi. Enfin, en 2024, le ratio repasse en territoire négatif à -5,32 %, traduisant une nouvelle phase de création de valeur négative. La tendance du ratio montre une amélioration progressive jusqu’en 2022, suivie d’un retournement vers la détérioration à partir de 2023, traduisant une volatilité significative dans la performance économique relative à l’investissement.
Ratio de marge bénéficiaire économique
ConocoPhillips, le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- Le profit économique a connu une variation significative sur la période. En 2020, il affichait une perte importante de 10 053 millions de dollars américains. Cette tendance négative s'est poursuivie en 2021, avec une perte légèrement inférieure de 931 millions de dollars. Cependant, une inversion de tendance s'est produite en 2022, lorsque le profit économique a enregistré un bénéfice notable de 9 579 millions de dollars. Par la suite, en 2023, ce bénéfice a chuté de manière drastique pour atteindre 71 millions, avant de redevenir une perte considérable de 5 656 millions de dollars en 2024. La volatilité de ces valeurs indique une période d'instabilité ou de changements majeurs dans la performance économique de l'entreprise.
- Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
- Le chiffre d'affaires a connu une croissance importante entre 2020 et 2022, passant de 18 784 millions à 78 494 millions de dollars. Cependant, cette croissance semble s’être stabilisée, avec une légère baisse en 2023 à 56 141 millions, puis une nouvelle diminution en 2024 à 54 745 millions. La tendance générale indique une forte augmentation des revenus jusqu’en 2022, suivi d’un recul modéré, possiblement en lien avec des changements de marché ou de stratégies commerciales.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Ce ratio, exprimant la rentabilité économique, a subi des variations notables au cours de la période. En 2020, il était fortement négatif à -53.52 %, indiquant une rentabilité économique très faible ou déficitaire. En 2021, cette valeur s’est améliorée à -2.03 %, témoignant d'une réduction de la perte relative. La situation s’est encore améliorée en 2022, où le ratio est devenu positif à 12.2 %, signalant une rentabilité économique significative. Cependant, en 2023, le ratio est tombé à une valeur proche de zéro, à 0.13 %, indiquant une rentabilité marginale. Enfin, en 2024, le ratio est redevenu négatif à -10.33 %, reflétant une détérioration de la rentabilité économique de l’entreprise. Ces fluctuations illustrent une amélioration de la performance jusqu’en 2022, suivie d’un déclin en 2023 et 2024.