Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
ConocoPhillips pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- Bilan : actif
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des segments à présenter
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Profit économique
ConocoPhillips, le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une forte volatilité. Initialement négatif, il a progressé de manière substantielle pour atteindre un pic en 2022 avant de diminuer en 2023 et 2024, bien qu’il reste positif.
Le coût du capital a affiché une tendance à la hausse entre 2020 et 2022, atteignant son maximum en 2022, puis a légèrement diminué en 2023 et 2024, se stabilisant à un niveau supérieur à celui de 2020.
Le capital investi a augmenté de manière générale sur la période, avec une progression notable entre 2020 et 2021. Après une légère diminution en 2022, il a repris sa croissance en 2023 et 2024, atteignant son niveau le plus élevé en 2024.
Le profit économique, calculé comme la différence entre le NOPAT et le coût du capital appliqué au capital investi, a suivi une trajectoire similaire à celle du NOPAT. Il est passé d’une valeur négative importante en 2020 à une valeur proche de zéro en 2022, avant de redevenir négatif en 2024. La diminution du profit économique en 2024 est plus prononcée que celle du NOPAT, suggérant une possible influence du coût du capital.
- Tendances clés
- Une forte amélioration initiale du NOPAT suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution.
- Coût du capital
- Une augmentation suivie d’une stabilisation à un niveau plus élevé.
- Capital investi
- Une croissance globale avec des fluctuations intermédiaires.
- Profit économique
- Une volatilité importante, passant de valeurs négatives à une valeur proche de zéro puis de nouveau négative.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
ConocoPhillips, NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de l’allocation.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) de la réserve LIFO. Voir les détails »
4 Ajout de l’augmentation (de la diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net (à la perte nette) attribuable à ConocoPhillips.
5 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts et de la dette = Charges d’intérêts et de dette ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout de la charge d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette) attribuable à ConocoPhillips.
8 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Bénéfice net (perte nette) attribuable à ConocoPhillips
- Une tendance significative de progression a été observée entre 2020 et 2022, où le bénéfice net est passé d'une perte de 2 701 millions de dollars en 2020 à un profit de 18 680 millions en 2022. Cette évolution reflète une amélioration notable de la performance financière, probablement liée à une hausse des prix du marché ou à une gestion efficace des coûts et des opérations. Après 2022, la valeur du bénéfice net a connu une légère diminution en 2023 pour s'établir à 10 957 millions de dollars, puis une nouvelle baisse en 2024 à 9 245 millions. Cette baisse successive pourrait indiquer une certaine volatilité ou des défis spécifiques rencontrés lors des dernières périodes, mais le bénéfice reste à un niveau élevé comparé à celui de 2020.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT suit une tendance très similaire à celle du bénéfice net, indiquant une croissance forte entre 2020 et 2022, passant d'une valeur négative de -2 991 millions à une valeur positive de 21 159 millions. Cette croissance suggère une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle après impôts, renforçant la perception d'une gestion efficace durant cette période. Par la suite, le NOPAT a connu une baisse en 2023 à 12 357 millions, puis une légère baisse supplémentaire en 2024 à 9 976 millions. Malgré cette oscillation, le NOPAT reste à un niveau élevé, attestant une forte capacité à générer des profits d'exploitation même après impôts, malgré la réduction progressive après 2022.
Impôts d’exploitation décaissés
ConocoPhillips, impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Provision pour impôt sur le revenu (avantage)
- Une tendance notable est observée dans la provision pour impôt sur le revenu, qui a fluctué considérablement sur la période étudiée. En 2020, cette provision était négative, indiquant un avantage fiscal ou une réduction d'impôt de 485 millions de dollars. Elle est ensuite devenue positive en 2021, atteignant 4 633 millions de dollars, signifiant une charge fiscale accrue. L'année suivante, en 2022, la provision a encore augmenté pour atteindre 9 548 millions de dollars, marquant une hausse significative de l'impôt sur le revenu provisionné. En 2023, la provision a diminué à 5 331 millions de dollars, puis poursuivi sa baisse en 2024 pour s'établir à 4 427 millions de dollars. Ces variations traduisent probablement des changements dans la situation fiscale de l'entreprise, liés à des écarts temporaires, à des ajustements comptables ou à des modifications dans la législation fiscale.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d'exploitation décaissés ont connu une croissance soutenue de 2020 à 2022, passant de 502 millions de dollars en 2020 à un pic de 7 594 millions de dollars en 2022. Cette évolution reflète une augmentation des paiements d'impôt lors des opérations courantes, en cohérence avec une hausse probable de la rentabilité ou des activités imposables. Après 2022, une baisse est observée, avec des montants respectifs de 4 270 millions de dollars en 2023 et de 4 150 millions de dollars en 2024. La diminution de ces flux sortants peut indiquer une réduction de la charge fiscale réelle ou une gestion plus efficace des obligations fiscales, bien que le facteur exact nécessite une analyse complémentaire pour en déterminer les causes précises.
Capital investi
ConocoPhillips, capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout d’une réserve LIFO. Voir les détails »
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres des actionnaires ordinaires.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction de titres négociables.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- La tendance sur la période analysée montre une augmentation globale de la dette et des contrats de location déclarés, passant d’environ 16 154 millions de dollars en 2020 à 25 348 millions de dollars en 2024. Après une augmentation notable de 2020 à 2021, cette valeur a diminué en 2022 avant de repartir à la hausse en 2023 et 2024. Cette fluctuation pourrait indiquer une gestion active de la structure du capital, avec une augmentation progressive de l’endettement pour soutenir les investissements ou renforcer la capacité financière de l'entreprise.
- Capitaux propres des actionnaires ordinaires
- Les capitaux propres ont connu une croissance continue tout au long de la période considérée, passant de 29 849 millions de dollars en 2020 à 64 796 millions de dollars en 2024. La progression régulière témoigne d’une augmentation de la valeur nette de l’entreprise, alimentée probablement par la génération de bénéfices réinvestis ou d’autres opérations de financement. La croissance des capitaux propres renforce la solidité financière et la capacité de l'entreprise à supporter de futurs investissements ou à faire face à d’éventuelles difficultés financières.
- Capital investi
- Le capital investi a également connu une croissance importante, passant de 50 870 millions de dollars en 2020 à 106 371 millions de dollars en 2024. La hausse est particulièrement significative entre 2021 et 2024, ce qui pourrait indiquer une intensification des investissements, notamment dans des actifs productifs ou dans des projets stratégiques de développement. La croissance du capital investi traduit une orientation vers l’expansion ou la modernisation des capacités de production, justifiant peut-être une stratégie d’investissement à long terme.
Coût du capital
ConocoPhillips, le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dettes, y compris les contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dettes, y compris les contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dettes, y compris les contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dettes, y compris les contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dettes, y compris les contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dettes, y compris les contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dettes, y compris les contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dettes, y compris les contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dettes, y compris les contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dettes, y compris les contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
ConocoPhillips, le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives de la performance économique. Initialement, une perte économique substantielle est enregistrée, suivie d'une amélioration notable et d'une rentabilité positive avant de retomber en perte.
- Profit économique
- Le profit économique a connu une trajectoire volatile. Une perte importante est observée en 2020, qui diminue considérablement en 2021. En 2022, une forte augmentation conduit à un profit significatif, suivi d'une légère amélioration en 2023. Cependant, en 2024, une perte substantielle est à nouveau constatée, bien que moins importante que celle de 2020.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de manière constante sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une stabilisation relative en 2022. Une nouvelle augmentation significative a lieu en 2023, et cette tendance se poursuit en 2024, atteignant le niveau le plus élevé de la période.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique reflète les variations du profit économique par rapport au capital investi. Il passe d'une valeur négative élevée en 2020 à une valeur négative plus faible en 2021, puis devient positif en 2022, indiquant une rentabilité du capital investi. En 2023, le ratio est proche de zéro, et en 2024, il redevient négatif, signalant une détérioration de la rentabilité par rapport au capital investi.
L'évolution du ratio d'écart économique suggère une corrélation avec les fluctuations du profit économique. L'augmentation du capital investi, combinée à la baisse du profit économique en 2024, a contribué à la détérioration de ce ratio.
Ratio de marge bénéficiaire économique
ConocoPhillips, le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives de la performance économique sur la période considérée. Initialement, une perte économique substantielle est enregistrée, suivie d'une amélioration notable et d'une rentabilité positive avant de retomber en perte.
- Profit économique
- En 2020, l'entreprise a subi une perte économique de 10 072 millions de dollars américains. Cette situation s'est considérablement améliorée en 2021, avec une perte réduite à 962 millions de dollars américains. L'année 2022 marque un tournant avec un profit économique de 9 546 millions de dollars américains, suivi d'un profit plus modeste de 36 millions de dollars américains en 2023. Cependant, en 2024, l'entreprise a de nouveau enregistré une perte, atteignant 5 700 millions de dollars américains.
- Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
- Le chiffre d'affaires a connu une augmentation significative entre 2020 et 2022, passant de 18 784 millions de dollars américains à 78 494 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que plus lentement, en 2023, atteignant 56 141 millions de dollars américains. En 2024, une légère diminution du chiffre d'affaires est observée, avec un total de 54 745 millions de dollars américains.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Le ratio de marge bénéficiaire économique reflète les fluctuations du profit économique. En 2020, ce ratio était de -53,62 %, indiquant une perte importante par rapport au chiffre d'affaires. Il s'est amélioré en 2021 à -2,1 %, puis a atteint un pic de 12,16 % en 2022. En 2023, la marge est tombée à 0,06 %, et en 2024, elle est devenue négative, atteignant -10,41 %.
L'évolution du chiffre d'affaires suggère une croissance initiale suivie d'une stabilisation, tandis que la rentabilité est caractérisée par une forte volatilité. La corrélation entre le profit économique et le ratio de marge bénéficiaire économique est évidente, confirmant l'impact des fluctuations du profit sur la performance globale de l'entreprise.