Stock Analysis on Net

Intel Corp. (NASDAQ:INTC)

Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations 

Microsoft Excel

Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.


Ratio des régularisations au bilan

Intel Corp., calcul du bilan des charges à payer agrégées

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
30 déc. 2023 31 déc. 2022 25 déc. 2021 26 déc. 2020 28 déc. 2019
Actifs d’exploitation
Total de l’actif 191,572 182,103 168,406 153,091 136,524
Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie 7,079 11,144 4,827 5,865 4,194
Moins: Placements à court terme 17,955 17,194 23,586 18,030 8,929
Actifs d’exploitation 166,538 153,765 139,993 129,196 123,401
Passifs d’exploitation
Total du passif 81,607 78,817 73,015 72,053 58,865
Moins: Dette à court terme 2,288 4,367 4,591 2,504 3,693
Moins: Dette à long terme 46,978 37,684 33,510 33,897 25,308
Passifs d’exploitation 32,341 36,766 34,914 35,652 29,864
 
Actif net d’exploitation1 134,197 116,999 105,079 93,544 93,537
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 17,198 11,920 11,535 7
Ratio financier
Ratio des régularisations au bilan3 13.69% 10.73% 11.61% 0.01%
Repères
Ratio des régularisations au bilanConcurrents4
Advanced Micro Devices Inc. 2.36% 169.75% 8.05% 72.69%
Analog Devices Inc. 0.03% -2.94% 90.70% -2.85% 0.29%
Applied Materials Inc. 0.48% 20.73% 17.33% 3.75% 19.87%
Broadcom Inc. -1.58% -5.37% -8.72% 8.42% 27.77%
KLA Corp. 3.95% 21.25% 3.62% -4.49% 126.76%
Lam Research Corp. 2.85% 36.00% 21.20% 12.45% -6.77%
Micron Technology Inc. 0.78% 12.07% 11.51% 7.56% 11.13%
NVIDIA Corp. 18.88% 28.31% 115.40% -16.93%
ON Semiconductor Corp. 28.41% 2.63% 6.18% -1.23%
Qualcomm Inc. -5.53% 68.49% 22.56% 20.94% 48.90%
Texas Instruments Inc. 31.37% 22.75% 18.48% 1.00%
Ratio des régularisations au bilansecteur
Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs 6.76% 24.64% 19.52% 4.42%
Ratio des régularisations au bilanindustrie
Technologie de l’information 9.17% 21.79% 21.33% 2.87%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).

1 2023 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= 166,53832,341 = 134,197

2 2023 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2023 – Actif net d’exploitation2022
= 134,197116,999 = 17,198

3 2023 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × 17,198 ÷ [(134,197 + 116,999) ÷ 2] = 13.69%

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Ratio financier Description L’entreprise
Ratio des régularisations au bilan Le ratio est obtenu en divisant les charges à payer agrégées fondées sur le bilan par l’actif d’exploitation net moyen. En utilisant le ratio de régularisations basé sur le bilan, Intel Corp. a détérioré la qualité des bénéfices de 2022 à 2023.

Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie

Intel Corp., le calcul du tableau des flux de trésorerie des charges à payer agrégées

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
30 déc. 2023 31 déc. 2022 25 déc. 2021 26 déc. 2020 28 déc. 2019
Bénéfice net attribuable à Intel 1,689 8,014 19,868 20,899 21,048
Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation 11,471 15,433 29,991 35,384 33,145
Moins: Flux de trésorerie nets affectés aux activités d’investissement (24,041) (10,477) (25,167) (20,796) (14,405)
Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales 14,259 3,058 15,044 6,311 2,308
Ratio financier
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 11.35% 2.75% 15.15% 6.75%
Repères
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2
Advanced Micro Devices Inc. 1.17% -15.28% 8.10% 83.38%
Analog Devices Inc. -0.57% -2.54% -11.85% -3.72% -3.61%
Applied Materials Inc. -2.05% 18.18% 14.75% -0.54% -1.09%
Broadcom Inc. -6.71% -8.94% -12.34% 3.65% 18.25%
KLA Corp. 3.66% 18.30% 9.27% -7.11% 45.10%
Lam Research Corp. -1.72% 13.82% 5.16% 9.16% 16.67%
Micron Technology Inc. -2.52% 11.37% 10.01% 5.45% 9.74%
NVIDIA Corp. -47.90% 73.13% 233.25% -225.09%
ON Semiconductor Corp. 25.59% -0.40% 2.32% -3.27%
Qualcomm Inc. -14.57% 46.91% 15.61% 48.48% -30.37%
Texas Instruments Inc. 26.35% 28.24% 29.95% 4.03%
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur
Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs 0.91% 7.33% 12.21% 3.50%
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie
Technologie de l’information 1.25% 3.82% 10.69% -8.36%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).

1 2023 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × 14,259 ÷ [(134,197 + 116,999) ÷ 2] = 11.35%

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Ratio financier Description L’entreprise
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie Le ratio est obtenu en divisant les charges à payer agrégées basées sur l’état des flux de trésorerie par l’actif d’exploitation net moyen. En utilisant le ratio de régularisations basé sur le tableau des flux de trésorerie, Intel Corp. a détérioré la qualité des bénéfices de 2022 à 2023.