Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
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- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
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Intel Corp., tableau des flux de trésorerie consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives du bénéfice net sur la période considérée. Après une forte performance en 2021, le bénéfice net a diminué considérablement en 2022, puis a continué de baisser en 2023. Une perte nette substantielle a été enregistrée en 2024, suivie d'un léger redressement en 2025.
- Bénéfice net (perte nette)
- La tendance du bénéfice net indique une volatilité importante, passant d'un bénéfice de 19868 millions de dollars américains en 2021 à une perte de -19233 millions de dollars américains en 2024, avant un faible bénéfice de 26 millions de dollars américains en 2025.
La dépréciation a connu une augmentation globale sur la période, avec des valeurs fluctuantes mais une tendance à la hausse, passant de 9953 millions de dollars américains en 2021 à 10757 millions de dollars américains en 2025. La rémunération à base d’actions a également augmenté de 2036 millions de dollars américains en 2021 à 3410 millions de dollars américains en 2023, avant de diminuer en 2025.
- Dépréciation
- La dépréciation a augmenté de manière générale, suggérant un investissement continu dans des actifs qui s'usent avec le temps.
- Rémunération à base d’actions
- L'augmentation initiale de la rémunération à base d'actions, suivie d'une diminution en 2025, pourrait refléter des changements dans les politiques de rémunération ou des performances de l'entreprise.
Les charges de restructuration et autres charges ont montré une forte variabilité, passant d'un pic en 2021 à un crédit en 2023, puis à une charge significative en 2024 et 2025. L'amortissement des immobilisations incorporelles a diminué progressivement sur la période. Les gains sur placements en actions ont été négatifs sur toute la période, avec une augmentation des pertes en 2022 et 2024.
- Charges de restructuration et autres charges
- La volatilité de ces charges indique des événements exceptionnels ou des changements stratégiques affectant les résultats.
- Amortissement des immobilisations incorporelles
- La diminution progressive de l'amortissement suggère une réduction de la valeur comptable des actifs incorporels.
- Gains sur placements en actions, montant net
- Les pertes constantes sur les placements en actions pourraient indiquer des performances médiocres de ces investissements.
Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont diminué de 29991 millions de dollars américains en 2021 à 9697 millions de dollars américains en 2025, malgré une augmentation en 2024. Les ajouts aux immobilisations corporelles ont été négatifs sur toute la période, indiquant des investissements importants dans des actifs à long terme. L'achat de placements à court terme a été substantiel et relativement stable, tandis que les échéances et ventes de placements à court terme ont fluctué, mais sont restées élevées.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- La diminution des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation pourrait signaler des difficultés à générer des liquidités à partir des opérations principales.
- Ajouts aux immobilisations corporelles
- Les investissements importants dans les immobilisations corporelles suggèrent une stratégie de croissance à long terme.
Les activités de financement ont généré des flux de trésorerie nets positifs en 2022, 2023 et 2025, mais négatifs en 2021 et 2024. L'augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie a été positive en 2022 et 2025, mais négative en 2021, 2023 et 2024. La trésorerie et les équivalents de trésorerie ont augmenté globalement sur la période, passant de 5865 millions de dollars américains en 2021 à 14712 millions de dollars américains en 2025.
- Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés pour)
- Les flux de trésorerie positifs provenant des activités de financement indiquent une capacité à lever des capitaux.
- Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions, fin de période
- L'augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie renforce la position financière de l'entreprise.