Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
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Profit économique
Intel Corp., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 28 déc. 2024 | 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 25 déc. 2021 | 26 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Intel Corp., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) du solde de restructuration accumulé.
3 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net (perte nette) attribuable à Intel.
4 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
5 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
6 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette) attribuable à Intel.
7 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
8 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Analyse des bénéfices nets attribuables à Intel
- Au cours de la période observée, un déclin significatif du bénéfice net attribuable à Intel a été constaté. En 2020, la société a enregistré un bénéfice net substantiel de 20 899 millions de dollars. Ce montant a légèrement diminué en 2021, atteignant 19 868 millions de dollars, soit une légère baisse. Cependant, à partir de 2022, la tendance s'est accentuée avec un recul marqué, ramenant le bénéfice à 8 014 millions, soit une réduction importante par rapport à l'année précédente. En 2023, le résultat a continué à décroître, atteignant 1 689 millions de dollars, s'inscrivant ainsi dans une tendance de dégradation continue. La situation s'est fortement aggravée en 2024, où une perte nette de 18 756 millions de dollars a été enregistrée, représentant une inversion complète de la rentabilité nette précédente.
- Analyse du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a suivi une trajectoire similaire à celle du bénéfice net, montrant également une tendance à la dégradation progressive. En 2020, il s'établissait à 22 960 millions de dollars, indiquant une performance opérationnelle robuste. En 2021, il avait légèrement diminué à 19 493 millions, mais restait à un niveau élevé par rapport aux années suivantes. La baisse s’est accentuée en 2022, avec un NOPAT s’élevant à 3 672 millions, témoignant d’une réduction substantielle de la rentabilité opérationnelle. En 2023, la situation a empiré avec une perte opérationnelle de -1 469 millions, et cette tendance s’est amplifiée en 2024, avec une perte de -13 095 millions de dollars. La détérioration du NOPAT reflète une dégradation importante de la performance opérationnelle de l'entreprise au fil du temps, avec un passage d'une rentabilité significative à une perte opérationnelle importante.
Impôts d’exploitation décaissés
Intel Corp., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
- Provision pour impôts (bénéfice de) l’impôt
- Les données montrent une évolution volatile de la provision pour impôts, avec une baisse notable en 2022, où la valeur devient négative, indiquant probablement un crédit d'impôt ou une réduction fiscale significative. En 2023, la provision remonte en territoire positif mais demeure inférieure aux niveaux de 2020 et 2021. En 2024, on observe une nette augmentation, atteignant 8 023 millions de dollars, ce qui pourrait refléter une hausse de la charge fiscale ou une correction des ajustements fiscaux précédents.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d'exploitation décaissés connaissent une croissance régulière entre 2020 et 2022, passant de 2 488 millions de dollars à 4 893 millions. En 2023, une baisse sensible est observée, avec seulement 1 005 millions, avant une nouvelle augmentation en 2024 à 1 916 millions. La tendance globale indique une augmentation substantielle de la sortie de trésorerie liée aux impôts sur plusieurs périodes, avec une correction en 2023 qui pourrait être associée à des stratégies fiscales ou à des changements dans la charge d'impôt payable.
Capital investi
Intel Corp., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout du solde de restructuration accumulé.
4 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres d’Intel.
5 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
6 Soustraction de travaux en cours.
7 Soustraction de titres négociables.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Au cours de la période étudiée, le total de la dette et des contrats de location déclarés a connu une augmentation progressive. Il a augmenté d'environ 1 648 millions de dollars entre décembre 2020 et décembre 2021, puis a poursuivi sa hausse pour atteindre 42 460 millions de dollars en décembre 2022. La tendance à la hausse s’est consolidée avec une augmentation notable pour atteindre 49 697 millions en décembre 2023, avant de se stabiliser légèrement en 2024, culminant à 50 471 millions. Cela indique une croissance continue de l’endettement, reflétant potentiellement des investissements ou des financements pour des projets d’expansion ou de développement.
- Total des capitaux propres d’Intel
- Les capitaux propres de l’entreprise ont suivi une tendance haussière jusqu’en 2023, passant de 81 038 millions de dollars en décembre 2020 à un pic de 105 590 millions en décembre 2023. Cependant, une baisse notable est observée en décembre 2024, avec une diminution à 99 270 millions, ce qui pourrait signaler une diminution des bénéfices retenus, des distributions aux actionnaires ou des autres éléments de capitaux propres. La croissance jusqu’en 2023 reflète probablement un renforcement de la position financière de l’entreprise, mais la baisse en 2024 nécessite une analyse complémentaire pour déterminer ses causes spécifiques.
- Capital investi
- Le capital investi a tendance à augmenter légèrement tout au long de la période, passant de 81 967 millions en 2020 à 92 296 millions en 2024. La croissance remainée relativement stable, indiquant un investissement continu dans l’entreprise. La légère hausse pourrait témoigner d’une stratégie d’investissement régulier ou de capitaux alloués à des projets visant à soutenir la croissance ou l'évolution de l'entreprise. La stabilisation récente suggère que l’entreprise a peut-être atteint une phase d’équilibrage entre investissements et désinvestissements ou amortissements.
Coût du capital
Intel Corp., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Intel Corp., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2024 | 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 25 déc. 2021 | 26 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Intel Corp., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2024 | 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 25 déc. 2021 | 26 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.