Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Intel Corp., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
L’analyse des données révèle une évolution notable de la structure des actifs incorporels sur la période considérée. La survaleur a connu une diminution significative entre 2023 et 2024, passant de 27 591 millions de dollars américains à 24 693 millions de dollars américains. Cette baisse est concomitante à une réduction globale des actifs incorporels identifiés.
- Technologie développée
- La valeur de la technologie développée a augmenté entre 2020 et 2021, puis a diminué progressivement jusqu’en 2023, avant une baisse plus marquée en 2024, atteignant 8 007 millions de dollars américains. Cette tendance suggère potentiellement une évolution dans les priorités de recherche et développement ou une dépréciation de certaines technologies.
- Relation client et marques
- La valeur de la relation client et des marques est restée relativement stable entre 2020 et 2023, puis a légèrement diminué en 2024, s’établissant à 1 907 millions de dollars américains. Cette stabilité peut indiquer une gestion efficace de ces actifs.
- Technologie sous licence et brevets
- La technologie sous licence et les brevets ont connu une augmentation entre 2020 et 2022, suivie d’une légère diminution en 2023, puis d’une nouvelle augmentation en 2024, atteignant 3 387 millions de dollars américains. Cette fluctuation pourrait refléter des acquisitions ou des cessions de brevets.
- Immobilisations incorporelles identifiées soumises à l’amortissement, montant net
- Le montant net des immobilisations incorporelles identifiées soumises à l’amortissement a diminué de manière constante sur toute la période, passant de 7 771 millions de dollars américains en 2020 à 3 687 millions de dollars américains en 2024. Cette diminution est cohérente avec l’amortissement cumulé croissant, qui passe de -7 363 millions de dollars américains en 2020 à -9 742 millions de dollars américains en 2024.
- Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles identifiées
- La valeur des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles identifiées a également diminué sur la période, bien que plus lentement que le montant net des immobilisations amortissables, passant de 35 997 millions de dollars américains en 2020 à 28 384 millions de dollars américains en 2024. Cette diminution pourrait être due à des dépréciations d’actifs acquis.
L'apparition de la ligne "Logiciels à usage interne" en 2024, avec une valeur de 128 millions de dollars américains, indique un nouvel investissement dans ce type d'actifs. De même, la ligne "Autres immobilisations incorporelles non amortissables" présente une valeur en 2024, suggérant une modification dans la classification des actifs incorporels.
En résumé, les données indiquent une tendance générale à la diminution de la valeur des actifs incorporels, en particulier des actifs amortissables, sur la période analysée. Cette évolution pourrait être le résultat de l’amortissement, de dépréciations d’actifs ou de changements stratégiques dans la gestion des actifs incorporels.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Intel Corp., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation constante de 2020 à 2023, passant de 153 091 millions de dollars américains à 191 572 millions de dollars américains. Cette croissance s’est ralentie en 2024, avec une augmentation plus modeste à 196 485 millions de dollars américains.
Un schéma similaire est observé pour l’actif total ajusté, qui a progressé de 126 120 millions de dollars américains en 2020 à 171 792 millions de dollars américains en 2024, avec un ralentissement de la croissance en 2024.
Les capitaux propres totaux ont également augmenté entre 2020 et 2022, passant de 81 038 millions de dollars américains à 101 423 millions de dollars américains. Cependant, en 2023 et 2024, on observe une stabilisation puis une légère diminution, atteignant 99 270 millions de dollars américains en 2024.
Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, avec une croissance de 54 067 millions de dollars américains en 2020 à 74 577 millions de dollars américains en 2024, mais avec une progression moins marquée en 2023 et 2024.
Le bénéfice net attribuable a connu une forte fluctuation. Après une période de rentabilité stable entre 2020 et 2022 (avec une légère diminution), il a diminué significativement en 2023 et a enregistré une perte substantielle en 2024, atteignant -18 756 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté présente une tendance similaire à celle du bénéfice net, avec une perte notable en 2024, s’élevant à -15 772 millions de dollars américains. Cette baisse de la rentabilité, observée en 2023 et accentuée en 2024, constitue un point d’attention majeur.
- Tendances de l’actif
- Croissance constante jusqu’en 2023, ralentissement en 2024.
- Tendances des capitaux propres
- Croissance jusqu’en 2022, stabilisation et légère diminution en 2023 et 2024.
- Tendances de la rentabilité
- Fluctuation importante, perte significative en 2024.
Intel Corp., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Intel Corp., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
L’analyse des données révèle une détérioration progressive de la rentabilité au cours de la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une baisse significative, passant de 26,84% en 2020 à -35,32% en 2024. Cette tendance est également observée pour le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée, qui suit une trajectoire similaire, passant de 26,84% à -29,7%.
L’efficacité de l’utilisation des actifs a également diminué. Le ratio de rotation de l’actif total a constamment baissé, passant de 0,51 en 2020 à 0,27 en 2024. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance similaire, passant de 0,62 à 0,31 sur la même période.
Concernant le levier financier, le ratio d’endettement financier a montré une légère augmentation, passant de 1,89 en 2020 à 1,98 en 2024. Le ratio d’endettement financier ajusté a également augmenté, passant de 2,33 à 2,3 sur la même période.
Le rendement des capitaux propres a subi une forte diminution, passant de 25,79% en 2020 à -18,89% en 2024. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a également connu une baisse significative, passant de 38,65% à -21,15% sur la même période.
Enfin, le ratio de rendement de l’actif a également diminué, passant de 13,65% en 2020 à -9,55% en 2024. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a suivi une tendance similaire, passant de 16,57% à -9,18% sur la même période.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Diminution significative de 2020 à 2024, passant d’une valeur positive à une valeur négative.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Baisse constante sur la période, indiquant une utilisation moins efficace des actifs.
- Ratio d’endettement financier
- Légère augmentation, suggérant une augmentation du recours à l’endettement.
- Rendement des capitaux propres
- Forte diminution, passant d’une valeur positive élevée à une valeur négative.
- Ratio de rendement de l’actif
- Diminution significative, passant d’une valeur positive à une valeur négative.
Intel Corp., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Intel ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable à Intel ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance à la baisse de la rentabilité sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a diminué de manière significative, passant de 20 899 millions de dollars américains en 2020 à une perte de 18 756 millions de dollars américains en 2024.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, bien que les chiffres soient légèrement différents. Il a également connu une diminution substantielle, passant de 20 899 millions de dollars américains en 2020 à une perte de 15 772 millions de dollars américains en 2024.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a connu une baisse continue, passant de 26,84 % en 2020 à -35,32 % en 2024. Cette évolution indique une détérioration de la capacité de l'entreprise à transformer ses revenus en bénéfices nets.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, diminuant de 26,84 % en 2020 à -29,7 % en 2024. La convergence des deux ratios suggère que les ajustements apportés au bénéfice net n'ont pas significativement modifié la tendance générale à la baisse de la rentabilité.
En résumé, les données indiquent une détérioration progressive de la performance financière, caractérisée par une diminution du bénéfice net et une baisse significative des marges bénéficiaires, tant au niveau net qu'ajusté. La perte enregistrée en 2024 représente un point bas dans la période analysée.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 153 091 millions de dollars américains en 2020 à 196 485 millions de dollars américains en 2024.
Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, augmentant de 126 120 millions de dollars américains en 2020 à 171 792 millions de dollars américains en 2024. L'écart entre le total de l'actif et le total de l'actif ajusté demeure relativement stable au fil du temps.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l'actif total a affiché une diminution progressive. Il est passé de 0,51 en 2020 à 0,27 en 2024. Cette baisse indique une efficacité décroissante dans l'utilisation de l'actif pour générer des ventes. L'entreprise semble nécessiter un montant d'actif plus important pour générer le même niveau de chiffre d'affaires.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente également une tendance à la baisse, bien que moins prononcée que celle du ratio non ajusté. Il a diminué de 0,62 en 2020 à 0,31 en 2024. Cette diminution suggère une efficacité réduite dans l'utilisation de l'actif ajusté pour générer des ventes, mais dans une moindre mesure que pour l'actif total.
La convergence des deux ratios de rotation vers des valeurs plus basses indique une tendance générale à une utilisation moins efficace de l'actif, qu'il soit considéré dans sa totalité ou dans sa version ajustée. Cette évolution pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des stratégies d'investissement et d'exploitation de l'entreprise.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres d’Intel
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres d’Intel
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et de l’actif total ajusté sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant de 153 091 millions de dollars américains en 2020 à 196 485 millions de dollars américains en 2024. L’actif total ajusté a suivi une trajectoire similaire, augmentant de 126 120 millions de dollars américains en 2020 à 171 792 millions de dollars américains en 2024.
Les capitaux propres totaux et les capitaux propres totaux ajustés ont également connu une évolution, bien que moins linéaire. Les capitaux propres totaux ont progressé de 81 038 millions de dollars américains en 2020 à 105 590 millions de dollars américains en 2022, avant de diminuer à 99 270 millions de dollars américains en 2024. Les capitaux propres totaux ajustés ont augmenté de 54 067 millions de dollars américains en 2020 à 77 999 millions de dollars américains en 2023, puis ont connu une légère baisse à 74 577 millions de dollars américains en 2024.
Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période. Il est passé de 1,89 en 2020 à 1,77 en 2021, puis a augmenté à 1,81 en 2023 et à 1,98 en 2024. Le ratio d’endettement financier ajusté a également montré une variation, passant de 2,33 en 2020 à 2,07 en 2021, puis augmentant progressivement à 2,3 en 2024. Ces ratios suggèrent une certaine volatilité dans la structure financière, avec une tendance à l’augmentation de l’endettement en 2024, particulièrement en considérant la valeur ajustée.
- Tendances de l’actif
- Croissance constante de l’actif total et de l’actif total ajusté sur la période.
- Tendances des capitaux propres
- Augmentation initiale suivie d’une légère diminution des capitaux propres totaux et ajustés.
- Tendances de l’endettement
- Fluctuation du ratio d’endettement financier, avec une tendance à l’augmentation en 2024, plus marquée pour le ratio ajusté.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Intel ÷ Total des capitaux propres d’Intel
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable à Intel ÷ Total ajusté des capitaux propres d’Intel
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une diminution progressive, passant de 20 899 millions de dollars américains en 2020 à une perte de 18 756 millions de dollars américains en 2024. Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, bien que les montants soient légèrement différents, culminant également en une perte substantielle de 15 772 millions de dollars américains en 2024.
- Bénéfice net et ajusté
- La forte baisse du bénéfice net et ajusté indique une détérioration de la rentabilité de l'entreprise. La transition vers une perte nette en 2024 est particulièrement préoccupante.
Le total des capitaux propres a augmenté de 2020 à 2022, atteignant 105 590 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2024 pour s'établir à 99 270 millions de dollars américains. Le total ajusté des capitaux propres présente une évolution similaire, avec une croissance jusqu'en 2023, suivie d'une légère baisse en 2024.
- Capitaux propres
- L'augmentation initiale des capitaux propres peut être attribuée à divers facteurs, tels que la rétention des bénéfices ou l'émission de nouvelles actions. La diminution observée en 2024 pourrait refléter des pertes accumulées ou des rachats d'actions.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a connu une baisse significative, passant de 25,79 % en 2020 à -18,89 % en 2024. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, diminuant de 38,65 % en 2020 à -21,15 % en 2024.
- Rendement des capitaux propres
- La diminution du ROE et du ROE ajusté est directement liée à la baisse du bénéfice net et à la fluctuation des capitaux propres. Les valeurs négatives en 2024 indiquent que l'entreprise ne génère pas de rendement suffisant sur les capitaux propres investis.
En résumé, les données financières indiquent une détérioration progressive de la performance financière de l'entreprise, caractérisée par une baisse du bénéfice net, une fluctuation des capitaux propres et une diminution significative du rendement des capitaux propres. La perte nette enregistrée en 2024 est un signal d'alerte important.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Intel ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable à Intel ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une diminution progressive, passant de 20 899 millions de dollars américains en 2020 à une perte de 18 756 millions de dollars américains en 2024. Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, bien que les chiffres soient légèrement différents, culminant également en une perte substantielle de 15 772 millions de dollars américains en 2024.
- Bénéfice net et ajusté
- La réduction du bénéfice net et ajusté indique une détérioration de la rentabilité globale de l'entreprise. La perte enregistrée en 2024 suggère des défis opérationnels ou des facteurs externes ayant un impact négatif sur les résultats.
Le total de l'actif a augmenté de manière constante sur la période, passant de 153 091 millions de dollars américains en 2020 à 196 485 millions de dollars américains en 2024. Le total de l'actif ajusté a également augmenté, mais à un rythme légèrement inférieur. Cette augmentation de l'actif peut être due à des investissements, des acquisitions ou une accumulation d'actifs.
- Total de l'actif
- L'augmentation du total de l'actif, combinée à la diminution du bénéfice net, pourrait indiquer une efficacité décroissante de l'utilisation des actifs pour générer des profits.
Le ratio de rendement de l'actif a diminué de manière significative, passant de 13,65 % en 2020 à -9,55 % en 2024. Le ratio de rendement de l'actif ajusté a également suivi une tendance similaire, passant de 16,57 % à -9,18 % sur la même période. Cette baisse indique une détérioration de la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices à partir de ses actifs.
- Ratio de rendement de l'actif
- La chute du ratio de rendement de l'actif, tant au niveau global qu'ajusté, confirme la tendance à une rentabilité plus faible et une utilisation moins efficace des actifs. Le passage à des valeurs négatives en 2024 indique que l'entreprise n'a pas réussi à générer des bénéfices suffisants pour couvrir le coût de ses actifs.
En résumé, les données financières indiquent une détérioration progressive de la rentabilité et de l'efficacité de l'utilisation des actifs sur la période analysée. L'entreprise a connu une diminution significative de son bénéfice net et une baisse correspondante de son ratio de rendement de l'actif, culminant avec une perte nette et un rendement négatif en 2024.