Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Intel Corp., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2024 | 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 25 déc. 2021 | 26 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a connu une tendance décroissante significative entre 2020 et 2024. Après avoir atteint un pic en 2020 à 22 960 millions de dollars, il a diminué en 2021 pour s’établir à 19 493 millions de dollars. La baisse s’est poursuivie en 2022, avec une valeur de 3 672 millions de dollars, marquant une réduction importante. En 2023, le résultat devient négatif, avec une perte de 1 469 millions de dollars, et cette tendance négative se poursuit en 2024 avec une perte encore plus importante de 13 095 millions de dollars.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a montré une progression constante sur la période, passant de 81 967 millions de dollars en 2020 à 92 296 millions de dollars en 2024. La croissance est régulière, indiquant une augmentation des investissements dans l'entreprise sur cette période.
- Évolution du ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a diminué de manière notable, passant de 28,01 % en 2020 à 22,03 % en 2021, puis à 4,14 % en 2022. La tendance s’est accentuée en 2023, avec des valeurs négatives à -1,6 %, et en 2024, avec un ROIC de -14,19 %. Cette baisse importante reflète une dégradation de la rentabilité du capital investi, passant d’une performance très satisfaisante en 2020 à une rentabilité négative en 2023 et 2024.
Décomposition du ROIC
Intel Corp., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 28 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 30 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 25 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 26 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution de la marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- La marge bénéficiaire d’exploitation a connu une tendance à la baisse significative sur la période analysée. Elle est passée de 32,68 % en décembre 2020 à 28,05 % en décembre 2021, indiquant une diminution modérée de la rentabilité opérationnelle. Cette tendance s’est accentuée, avec une baisse importante à 13,58 % en décembre 2022. Les années suivantes ont été marquées par une inversion de la profitabilité, notamment avec un résultat négatif de -0,86 % en décembre 2023, suivi d’une marge encore plus déficitaire de -21,05 % en décembre 2024, signifiant une situation d’exploitation fortement déficitaire.
- Tendances du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital montre une diminution progressive au fil du temps. Il a diminué de 0,95 en décembre 2020 à 0,89 en décembre 2021, puis à 0,71 en décembre 2022, avant de poursuivre sa baisse pour atteindre 0,59 en décembre 2023 et 0,58 en décembre 2024. Cette réduction indique une moindre efficacité dans l’utilisation du capital pour générer des ventes ou des revenus, suggérant une possible baisse de l’efficacité opérationnelle ou une restructuration de l’activité.
- Impact du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a été stable en 2020 et 2021, s’établissant à environ 90 %, témoignant d’un niveau élevé de charge fiscale en espèces. En 2022, il a chuté à 42,87 %, probablement en raison de modifications fiscales ou de déductions spécifiques. En 2023 et 2024, le taux revient à 100 %, indiquant une situation où l’intégralité de l’impôt en espèces est désormais prévu ou payée, impactant la rentabilité nette de l’entreprise lors de ces dernières années.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a subi une forte dégradation, passant de 28,01 % en décembre 2020 à 22,03 % en décembre 2021, puis à 4,14 % en décembre 2022. La situation s’est encore détériorée en 2023, avec un résultat négatif de -1,6 %, et en 2024, où le ROIC atteint -14,19 %, reflétant une perte de la capacité de générer des rendements à partir du capital investi. Cette tendance indique une dégradation importante de la performance économique et un résultat déficitaire croissant, ce qui pourrait signaler des défis financiers ou opérationnels majeurs dans la période récente.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Intel Corp., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2024 | 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 25 déc. 2021 | 26 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a présenté une tendance à la baisse sur la période analysée. Après un pic en 2020 à 25 448 millions de dollars, il a légèrement diminué en 2021 pour atteindre 22 168 millions. La réduction s’est accentuée en 2022, où le bénéfice est tombé à 8 566 millions. En 2023, le résultat est devenu négatif, atteignant -464 millions, reflétant une détérioration significative de la rentabilité opérationnelle. La situation s’est aggravée en 2024, avec une perte avant impôts de -11 178 millions, indiquant une perte nettement accrue comparée aux années précédentes.
- Évolution du chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net est resté relativement stable en 2021, avec une légère augmentation par rapport à 2020, passant de 77 867 à 79 024 millions de dollars. Cependant, une tendance à la baisse est observable à partir de 2022, avec une chute importante à 63 054 millions. La baisse se poursuit en 2023, avec un chiffre d’affaires de 54 228 millions, et se stabilise légèrement en 2024 à 53 101 millions. La decline globale indique une contraction du volume d’affaires ou des pressions sur la croissance des revenus.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio, qui mesure la profitabilité opérationnelle en pourcentage, a diminué de manière notable au cours de la période. En 2020, il se situait à 32,68 %, indiquant une bonne marge bénéficiaire. En 2021, une baisse à 28,05 % est constatée, reflétant une réduction de la rentabilité opérationnelle. La tendance se poursuit en 2022 avec un ratio à 13,58 %, marquant une dégradation importante. En 2023, le ratio devient négatif à -0,86 %, et poursuit sa chute en 2024 à -21,05 %, ce qui indique que l’exploitant subit désormais des pertes opérationnelles significatives, voire une situation où les coûts dépassent les revenus issus de l’exploitation.
Taux de rotation du capital (TO)
Intel Corp., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2024 | 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 25 déc. 2021 | 26 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires net
- Une tendance à la baisse est observée dans le chiffre d’affaires net, qui passe d’un pic de 79 024 millions de dollars en 2021 à 53 101 millions de dollars en 2024. Après une légère augmentation entre 2020 et 2021, il y a une réduction claire et continue sur la période, indiquant peut-être un ralentissement des ventes ou une transformation du portefeuille d’activités.
- Capital investi
- Le capital investi montre une croissance régulière au cours de la période, passant de 81 967 millions de dollars en 2020 à 92 296 millions de dollars en 2024. Cela suggère une augmentation des investissements ou une accumulation de ressources financières dédiées aux activités de l’entreprise, malgré la diminution du chiffre d’affaires net.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le ratio de rotation du capital diminue de façon continue, passant de 0,95 en 2020 à 0,58 en 2024. Cela indique une réduction de l’efficacité de l’utilisation du capital investi pour générer du chiffre d’affaires. La dégradation de ce ratio pourrait refléter un ralentissement dans l’exploitation ou une gestion moins efficace des actifs pour produire des ventes.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Intel Corp., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2024 | 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 25 déc. 2021 | 26 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Entre la fin 2020 et la fin 2022, les impôts d’exploitation décaissés ont connu une hausse significative, passant d’environ 2,5 milliards à près de 4,9 milliards de dollars américains, indiquant une augmentation de la charge fiscale libérée en espèces sur cette période. Cependant, en 2023, cette dépense a fortement diminué pour atteindre seulement 1,0 milliard de dollars, puis a rebondi en 2024 à environ 1,9 milliard, ce qui pourrait refléter des variations dans la gestion fiscale ou dans les obligations fiscales payées en espèces.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les données indiquent une tendance à la baisse de la rentabilité avant impôts, passant d’environ 25,4 milliards de dollars en 2020 à 22,2 milliards en 2021, puis à seulement 8,6 milliards en 2022. En 2023, le bénéfice avant impôts devient négatif (-464 millions), marquant une perte avant impôts pour la première fois dans cette période, une situation qui se poursuit en 2024 avec une perte plus importante, de l’ordre de 11,2 milliards de dollars. Cette évolution traduit une dégradation progressive de la rentabilité opérationnelle avant impôts sur la période analysée.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’impôt en espèces a montré une croissance importante, passant d’environ 9,78 % en 2020 à 12,07 % en 2021, puis à un pic remarquable de 57,13 % en 2022. L’absence de données pour 2023 et 2024 limite l’analyse postérieure, mais le pic en 2022 suggère une augmentation substantielle de la charge fiscale effective en pourcentage des résultats avant impôts cette année-là, en ligne avec la détérioration des résultats financiers.